金融考试重点

金融考试重点货币与货币制度（第一章）1币材总体上是沿着“实物货币—金属货币—信用货币”这样的历史顺序发展而演变。2存款货币是指能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款。它包括直接进行转账支付的活期存款和企业定期存款、居民储蓄存款等。3货币的职能按照马克思的观点有价值尺度，流通手段，贮藏手段，支付手段，世界货币等五个。按照另外的观点可以为两大类，交换媒介职能和资产职能。其中，交换媒介职能就是货币在商品交易中作为交换手段，计价单位和支付手段，从而提高交易效率，降低交易成本，便利商品交换的职能。而货币的资产职能就是指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。4流动性是指资产变成现实购买力而不受损失的能力。在所有资产形式中，货币的流动性最高，持有者可以随时随地直接用货币购买所需的商品。或转换成其他资产形式。5我国货币层次的划分M0=流通中的现金M1=M0+活期存款M2=M1+准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款）6货币存量是指某一时点上个经济主体所持有的货币存款。货币流量是指某一时期内各经济主体所持有的现金，存款货币的总量，它表现为一定时期内货币流通速度与现金，存款货币的乘积。7货币制度针对货币的有关要素，货币流通的组织与管理等内容以国家法律形式或国际协议形式加以规定所形成的制度。简称币制。其目的是保证货币和货币流通的稳定。使之能够正常地发挥各种职能。分成三类：国家货币制度，国际货币制度和区域性货币制度。8金银复本位制是金银两种铸币同时作为本位制的货币制度。其基本特征是：金银两种金属同时作为法定币材，一般情况下，大额批发交易用黄金，小额零星交易用白银。都可以自由铸造，自由输出入国境，都有无限法偿能力。9两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币就会被市场价格偏低的货币所排斥，而价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥整个市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为格雷欣法则。10金本位值入位制包括金币本位制，金块本位制和金汇兑本位制。金块本位制是不铸造，不流通金币，银行券只能达到一定数量之后才能兑换金块的货币制度。金汇兑本位制是指本国货币虽然仍有含金量，但国内不铸造不适用货币，而是流通银币或银行券，但它们不能在国内兑换黄金11布雷顿森林体系是第二次世界大战以后实行的以美元为中心的国际货币制度。核心内容有①以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩②实行固定汇率制。各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国政府有义务在外汇市场上进行干预，以维持外汇行市的稳定。12牙买加体系是1976年国际货币基金组织在牙买加签署了“牙买加协定”，形成了新的国际货币制度。主要内容包括：①国际储备货币多元化，黄金完全非货币化，各国可自行选择国际储备货币。②汇率安排多元化，出现了以浮动汇率为主，盯住汇率并存的混合体系，亦称“无体制的体制”，各国可自行安排汇率。③多种渠道调节国际收支。缺陷：加大了汇率风险，国际收支调节机制存在着局限性。13区域性货币制度是指在某个区域内的有关国家通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。14《中国人民共和国外汇管理条例》所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外币现币，包括纸币，铸币②外币支付凭证或者支付工具，包括票据，银行存款凭证，银行卡等。③外币有价证券，包括债券，股票等④特别提款权5其他外汇资产。15直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准计算应付多少本国货币来表示汇率，被称为应付标价法。间接标价法是以一定数量的本国货币单位为基准，来计算应收多少外币来表示汇率，也称为应收标价法。16基准汇率是本币与对外经济交往中最常用的主要货币之间的汇率。套算汇率又称本国基准汇率套算出本币对其他国家货币的汇率或套算出其他外币之间的汇率。17由于货币购买了是用价格来反映的，价格越高，货币购买力越低，两者之间程反方向关系，货币的购买力是价格的倒数，因此两国货币的汇率就表现两国国内价格之比，可称为购买力平价。18绝对购买力平价，在不考虑交易成本的条件下，以同一货币衡量的不同国家的某种个贸易商品的价格应该是一致的。当所有商品均满足一价定律是，绝对购买力平价成立。在某一时点的兑换比例就取决于两国物价总水平之比。E=PA/PB19汇率的作用可以影响国际贸易和进出口。本币贬值，出口增加，进口减少；本币升值，出口减少，进口增加。——“中国制造”现象限定条件：出口商品的需求价格弹性、供给弹性；进口商品的国内替代能力等。影响国内市场价格：本币贬值，进口商品价格上升——成本推动型通货膨胀；本币贬值，出口增加，国内商品需求供给——需求拉上型通货膨胀；影响资本流动——通过预期因素。本币升值幅度未到位，资本继续流入；本币升值幅度过高，资本流出。影响产出与就业20固定汇率制是指两国货币的汇率基本规定，汇率的波动幅度被限定在较小的范围内，各国中央银行有义务维持本币币值基本稳定动汇率制是指政府不规定汇率波动的上下限，允许汇率岁外汇市场供求关系的变化而自由波动，各国中央银行只是根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇率维持在什么样的水平上。各自的优缺点：固定汇率制的优缺点◎优点：消除汇率变动风险，有利于对外贸易结算和资本的正常流动。◎缺点：市场参与者缺少风险意识和抵抗风险的能力，容易受到国际游资的冲击，引发金融动荡和危机。●浮动汇率制的优缺点◎优点：自动调节国际收支、抵御外来因素的干扰、降低国际游资冲击风险。◎缺点：汇率频繁变动会给本国经济发展带来不利影响。包括它不利于国际贸易和投资的发展，助长了国际金融市场上的投机活动。可能引发货币之间的竞相贬值，可能诱发通货膨胀。信用（第二章）21商业信用是指工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向买方提供的信用。赊购是商业信用中最为典型的形式。作为在工商业间经常采用的一种延期付款的销售方式，它在促进商品销售和生产方面都扮演了重要的角色。商业信用具有很多局限性，包括：在规模上具有局限性，存在方向上的局限性，在期限上也具有局限性。商业信用的良性发展对商品流通和经济发展企业重要的作用。在企业之间建立稳定顺畅的联系看，是商品生产正常进行的必然要求。也是经济发展的内在要求。22银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。与直接融资范畴的商业信用不同，银行信用属于间接融资的范畴。银行在其中扮演着信用中介的角色。一种以货币形态提供的间接信用。☆无对象的局限性☆无规模局限性☆期限上相对灵活,可长可短.与商业信用的关系：▲银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;▲银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;▲银行信用与商业信用是并存而非取代关系.23国家信用是政府作为一方的借贷活动，即政府作为债权人或者债务人的信用活动国家信用的作用:▲调节国库年度收支的临时失衡;▲调节财政收支,弥补财政赤字;▲调节经济总量与结构;▲配合其他经济政策的实施.24政府担保债券是指政府作为担保人而由其他主体发行的债权。政府担保的主体通常是政府所属的企业或者那些与政府相关的部门。政府担保债权的信用等级仅次于中央政府债券25消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用.消费信用的形式主要有赊销、分期付款、消费信贷等.消费信用的作用:促进商品销售,有利于再生产;扩大即期消费需求;增加消费者总效用.消费信用的制约因素:总供给能力与水平;居民的实际收入与生活水平;资金供求关系;消费观念与文化传统.26国际信用是指一切跨国的借贷关系和借贷活动。国际信用体现的是国与国之间的债权和债务关系，直接表现为资本在各国间的流动，是国际经济联系的一个重要方面。国际信用可以分为两大类包括国外借贷和国际直接投资。国外借贷是指一国与该国之外的经济主体之间进行的借贷活动。国际直接投资是一国居民，企业等直接对另一个国家的企业进行生产性投资并由此获得对投资企业的管理与控制权。利息与利率（第四章）27时间价值是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。利息是货币时间价值的体现。28现值即当前的价值。终值即未来某个时间点的价值。29收益的资本化是指各种有收益的事物，无论它是否是一笔贷放出去的货币资金，甚至也无论它是否为一笔资本，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额。30计算现值的过程称为贴现。计算现值所使用的利率称为贴现率。31基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率会随其变动而发生相应的变动。它应该是一个市场化利率，目前我国的基准利率是中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存，贷款利率，又称法定利率。32实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买了不变时的利率，名义利率是指包括物价变动因素的利率。33利率不仅受到利息支付额和投资额的影响，而且会受到计息期间，利息支付周期以及投资标的市场价格变动等因素的影响。这就使得投资人的收益率与利率之间通常会存在差异。33利率是最重要的金融价格，在收益资本化规律作用下，对各种资产的定价都具有决定性影响。▲房地产价格▲各种金融资产价格▲人力资本价格利率可以直接影响人们的经济利益。▲利率高低经济人的收益利益约束机制直接影响人们的经济利益改变人们的经济行为微观经济活动宏观经济活动的变化。从微观经济学角度：▲利率影响企业的成本与收益、投资决策，可发挥促进企业改善经营管理的作用；▲在收入既定时利率对个人的消费与储蓄行为影响非常直接。从宏观经济学角度：对市场总供给与总需求、对物价水平、对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济增长和就业等都具有重要的杠杆作用，是宏观经济均衡的主要决定性因素。34利率发挥作用的前提条件▲微观经济主体对利率的敏感程度(自负盈亏）独立决策的市场主体需要各个微观行为主体是能够对立的决策，独立的承担责任▲市场化的利率决定机制通过利率信号，就能够有效地筛选优质项目，从而将资金配置到最需要资金，具有良好经济效益的投资项目。▲灵活的利率联动机制▲中央银行对利率的重视35金融活动的目的是实现资金资源的合理有效配置，资金配置需要借助一定的工具作为载体将参与主体的信用关系确定下来，这些工具就是经济主体之间签订的金融契约或合同。即金融工具。金融工具的特征：法律性，流动性，收益性，风险性。36非系统性风险是指通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，也称个别风险。系统性风险是指投资者遇到国家宏观政策调整，政策变化对市场产生的单向性总体影响。这样的风险是无法通过资产组合来规避的。37有价证券的相对价值评估①市盈率是反映股票市场价格高低的一个相对指标，亦称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率=股票/每股盈利。市盈率反映了再每股盈利不变的情况下，当派息率为100%时，所得股息没有进行在投资的条件下，经过多少年原始投资本金可以通过股息全部收回。38金融市场的功能，最基本的功能是满足社会再生产过程中的投资需求，促进资本的集中于转换。具体来看：第一，资源配置与转化功能，第二，价格发现功能；第三，风险分散和规避功能；第四，宏观调控传导功能。金融市场一般功能的发挥，需要具备基本的外部和内部条件。（一）外部条件1法制健全2信息披露充分3市场进退有序（二）内部条件1国内，国际统一的市场2丰富的市场交易品种3健全的价格机制4必要的技术环境。39货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场的特点：交易期限短，流动性强，安全性高，交易额大。40拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场，其参与主体见限于金融机构。我国同业拆借市场的主体目前包括所有类型的金融机构，但金融机构进入同业拆借市场必须经中国人民银行批准。41为了进一步推动利率市场化，培育中国货币市场基准利率体系，提高金融机构自主定价能力，指导货币市场产品定价，完善货币政策的传导机制，中国人民银行借鉴国际经验，推动了报价制中国货币市场基准利率——