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银行代销篇（提纲）1、问：个人投资者前来办理基金交易帐户开户时需要携带哪些证明材料？答：个人投资者前来办理开户时须携带本人身份证件、本地太平洋借记卡。2、问：投资者是否可以采用现金的方式进行基金交易？答：否。根据中国证监会的规定，代销网点不得受理投资者以现金支付或以透支、贷款等信用方式进行的交易。3、问：何谓“基金交易帐户”？答：“基金交易帐户”是交行作为代销机构记录投资者基金交易状况的帐户。投资者须到交行开立“基金交易帐户”后才能进行基金的交易活动。4、问：个人投资者开户是否有一些限制性的规定？答：个人投资者开户必须提供身份证、军人证或武警证，否则代销网点将不予开户。5、问：申购时如何收取申购手续费？答：申购手续费采用“内扣法”，即手续费包含在申购金额内，代销网点在办理基金申购申报手续时一次性收取。6、问：申购手续费计算公式是什么？答：申购手续费＝申购确认金额＊手续费率。7、问：外地投资者是否可以到本地购买开放式基金？答：可以。但外地投资者必须首先办理代销分行所在地的本地太平洋借记卡。8、问：机构投资者前来办理基金交易帐户开户时需要携带哪些证件？答：机构投资者来办理基金交易帐户开户时，应携带（１）《交通银行代销基金交易帐户开户申请表（机构）》，并加盖单位公章和法定代表人私章；（２）预留印鉴卡；（３）企业法人营业执照副本原件及复印件（加盖机构公章）、事业法人和社团法人则需提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及复印件加盖机构公章，机构代码证原件；（４）机构投资者基金经办人身份证见原件及复印件；（５）授权书（格式由交通银行提供）。9、问：投资者可以通过何种方式查询个人资料和历史交易信息？答：投资者可以用交易卡号通过交通银行的电话银行查询个人资料和历史交易信息，也可以通过柜台使用交易卡号进行相关的查询。10、问：各代销网点是否配有专门的咨询人员？答：是。投资者除以上咨询渠道外，还可以通过代销网点咨询人员咨询开放式基金的有关问题。11、问：开放式基金是否可以在证券交易所上市？答：否。开放式基金不可以在证券交易所上市交易。开放式基金的交易必须在代销网点进行。12、问：投资开放式基金是否一定能够获得收益？答：否。开放式基金和其它投资工具一样具有风险性，投资者的投资可能获得收益，也可能无法获得收益，甚至本金遭受损失。13、问：开放式基金有可能无法及时赎回吗？答：是。出现以下情形时可能无法及时赎回：①由于出现巨额赎回的情形，即当天总赎回量超过基金规模10%时，基金管理公司有权决定部分赎回；②当连续出现巨额赎回时，基金管理公司有权决定暂停赎回，即在一定时期内不接受任何赎回申请；③本次申购结束后，三个月内不接受任何赎回申请。当出现上述情形时，投资者的投资将可能无法及时变现。14、问：投资者在T日办理了赎回，资金在几日内从托管账户划出？答：基金契约和招募说明书将明确规定赎回资金从托管帐户划出的具体时间。15、问：何谓“巨额赎回”？答：巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时，基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模的10%的情况下，对其余的赎回申请延期办理。基金投资者在办理赎回申请时，需在连续赎回和取消赎回两种方式中选择该赎回申请的巨额赎回处理方式。16、问：何谓“连续赎回”？答：连续赎回是指在发生巨额赎回时，投资者对于延期办理的赎回申请部分，选择依次在下一个基金开放日进行赎回。17、问：投资者在T日办理了赎回，当出现巨额赎回时，资金在几日内可以到达投资者的帐户？答：根据基金契约和招募说明书的规定，在投资者选择连续赎回的情况下，投资者T日可赎回的资金将最迟不超过基金契约和招募说明书的规定的时间从托管帐户划出，余下部分将依次在下一开放日顺延。在投资者选择取消赎回的情况下，投资者T日可赎回的资金将最迟不超过基金契约和招募说明书的规定的时间从托管帐户划出，其余的赎回申请将予以撤销。18、问：当基金不接受投资者赎回时，交通银行是否承担偿还义务？答：否。按有关规定，在出现无法赎回或无法全额赎回的情况下，交通银行作为代销机构，不承担任何偿还义务，也没有任何责任给基金和投资者的赎回垫付资金。基金产业篇（提纲）1、什么是证券投资基金？投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。证券投资基金就是通过向社会公开发行一种凭证筹集资金，并将资金用于证券投资。向社会公开发行的凭证叫基金券，也称基金份额或基金单位。谁持有这种凭证，谁就对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，并承担相应义务。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。2、投资基金有什么特点？一是集众多的分散、小额资金为一个整体；二是委托具有丰富的证券投资知识和经验的专家经营管理，可以节约交易成本，提高投资收益；三是分散投资，通过投资组合来降低投资风险。3、投资基金有哪几种？投资基金有多种多样，可按不同的标准进行划分。按组织形式，可分为契约型基金和公司型基金；按受益凭证可否赎回，可分封闭式基金和开放式基金；按投资的行业，可分证券投资基金、实业投资基金等等。4、什么是契约型投资基金？契约型投资基金是根据信托法组建的，也就是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约，由基金经理公司根据契约运用信托财产，由受托者（信托公司或银行）负责保管信托财产，而投资成果则由投资者（受益者）享有的一种基金。5、什么是公司型基金？公司型基金是按照《公司法》组建的投资基金，投资者购买公司股份成为股东，由股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委任某一投资管理公司来管理公司的资产。这种基金股份的出售一般都委托专门的承销公司来进行。6、什么是开放式基金？开放式基金是一种发行额可变，基金份额（单位）总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。7、什么是封闭式基金？封闭式基金事先确定发行总额，在封闭期内基金份额（单位）总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金份额（单位）。8.什么是指数化投资与指数基金？指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资。按此种方式投资的基金称为指数基金，其收益水平目标是所基指数的变化幅度。自90年代以来，美国华尔街上大多数股票基金管理人的业绩都低于同期市场指数的表现，这样，以复制市场指数走势为核心思想的指数基金在全球范围内迅速发展壮大起来，并对传统的证券投资思维形成巨大的冲击与挑战。从理论上讲，指数基金的运作方法简单，基金管理成本低廉，只要选择某一种市场指数，根据构成该指数的每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。但是，市场指数是根据某一时刻证券价格进行数学处理而得到的一个抽象指标，而指数基金并不能直接购买指数，而是要在实际市场条件下通过购买相应的证券来实现，由于交易成本及时间差等因素，指数基金的表现并不能够与其所追踪的指数完全一样，必然存在一定的差异，因此，指数基金同样需要基金管理人进行专业的管理。8、为什么说投资基金的风险相对较小？（1）投资基金由专门人士操作。这些专门人士拥有专业知识和技术手段，具有经验，能够进行理性操作，因而也就降低了投资风险。（2投资基金管理机构内部具有一系列规章制度，可以比较有效地规范内部操作，能够减少经营风险。（3）国家对证券投资基金有一系列法规，对基金的发行、上市、托管、管理、收益分配以及投资比例等都有比较具体的规定，这从法律上有效地保障了投资者的利益，防止出现风险。9.指数基金有哪些优点？进入九十年代后，指数基金之所以获得巨大的发展在于其出色的表现，而在其出色表现的背后则是其众多的优点。具体来说，指数基金的优点主要表现在以下几个方面：（1）风险分散。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的表现发生波动不会对指数基金的整体表现构成大的影响。另一个方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的，这就使指数基金自身就能够避免遭受到不可预测的风险。（2）费用低廉。这是指数基金突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本、和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1％－3％，将对基金收益产生较大影响。（3）监控投入不必过于繁杂。由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现投入极大精力进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。（4）延迟纳税。由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，这样，每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。从以上几点可以看出，指数基金独特的优势在于仅以市场指数为目的，排除了选择个股和入市时机的管理风险，通过充分投资和较低的费用，达到风险高度分散并取得小幅超过平均水平的投资收益，适合那些愿意稳定分享证券市场成长的投资者的需求。从国外实践来看，指数基金的总体收益水平近些年来超过了其它种类的证券投资基金。例如，从1983到1997年的15年中，美国的先锋（VANGUARD）500指数基金的表现超过了85%的积极管理基金，在经过15年存续下来的268只基金中，只有28只（11%）超过了先锋500指数基金的表现。10.为什么要在我国推出指数基金？（1）首先，中国证券市场的广阔前景为发展指数基金提供了坚实的基础。1999年6月15日《人民日报》特约评论员文章明确指出，证券市场对国有企业改革和经济发展具有重要作用；证券市场已经成为社会主义市场经济体系中不可缺少的重要组成部分；我国发展证券市场的潜力还相当大。显然，我国政府已经充分认识到发展证券市场的重要意义，必将创造积极的政策条件，推动其不断发展。（2）其次，作为一种全新的金融工具，指数基金将因其特有性质而具有广泛的市场需求。指数基金的成功发展也将成为推动证券市场发展的重要因素。证券市场的发展离不开金融工具的不断创新，一个蓬勃发展的证券市场必定是金融工具种类众多、日益丰富的市场。我国证券市场发展到今天，已经具备了推出指数基金这一金融产品的条件。一方面指数基金会因其本身特性而具有广泛的市场需求，另一方面指数基金将吸引来的资金不断投资入到股市中，尤其是指标股中，也将对整个市场的稳定发展起到重要的支持作用。（3）再者，从长期来看，股价指数作为反映股市的总体指标，其变动趋势与国民经济发展基本协调。我国目前是世界上最大的发展中国家，随着经济体制改革的深化、企业管理体制的不断理顺，一大批包括众多民营企业在内的企业将会焕发出更大生机，迅速成长起来，成为管理规范、机制灵活、具有国际竞争力的优秀企业。整个国民经济也将继续保持多年的较快发展速度。因此，我们相信，中国证券市场的发展趋势将会以上升行情为主导，以追踪指数为目标的指数基金能够充分分享股市的成长，获得良好收益。指数基金的基本特性为：1、通过充分投资和极低的费用，取得小幅超过平均水平的投资收益；2、非系统风险基本为零。这些特点极为适合那些想稳定地分享证券市场成长的投资者的需求，即偏好平均程度的风险和收益的投资者。随着我国投资者队伍的日益扩大，无论是个人和机构对指数基金都会有越来越广泛的需求。尤其对于养老基金、保险基金等较为谨慎的机构投资者，指数基金更是理想的选择。11.指数基金的发展历史与现状如何？指数基金起源于美国并且主要在美国获得发展。世界上的第一只指数基金于1971年出现于美国，是威弗银行（WELLSFARGOBANK）向机构投资者推出的指数基金产品，当时所引起的反对远远多于支持和拥护。到了70年代后期，才有一些年金基金，包括美国电报电话公司（A&T）在内，部分地改变了对指数投资的看法。进入80年代以后，美国股市日渐繁荣，指数基金逐