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模块4家庭成熟期的理财规划方案案例背景刘先生和太太同为广州人，现年均为49岁，刘先生在事业单位工作，太太在国企行政部门工作。收入稳定。他们有一个今年大学毕业的女儿，工作还尚无着落。2007年牛市，刘先生将原有的100平方米的房产出售，想从股市赚一把，可以换一套更大些的房子。没想到深套，截止2009年5月，只剩下85万元左右，损失惨重。理财规划•夫妇俩每人均有8000元的月收入。但是刘先生夫妇已经身处退休的边缘，未来收入有下降的趋势，两人5~10年内会减少至2000~3000元。•支出方面主要是租房3000元，生活费3500元。每月结余9500元，结余比例较大。两人的年终奖金约有2万元，基本会在过年过节的时候花掉。在旅游和保费方面基本无支出。•目前的资产负债为：现金1万元，股票型基金8万元，股票85万元，无房产，无其他负债。•试为刘先生家庭制定一份理财规划方案。相关概念•家庭生命周期有那几个阶段？•家庭成熟期是指哪一段时期？•此时有哪些消费需求？•理财模式是……？•家庭成熟期：是指子女参加工作到自己退休的这段时间，一般15年左右，也是家庭巅峰时期。子女自立，父母年富力强，事业和经济达到了顶峰，正是积累财富的最好时期•家庭理财应扩大投资，并选择稳健方式，同时储备退休养老金•1、特点：自身的能力、经验和经济状况都达到了人生高峰状态，子女已完全自立，家庭债务逐渐减轻或消除，最适合累计财富。•2主要消费需求：保险支出、保健费用支出。•抗风险能力：风险不稳定，监管投资风险•家庭收入：收入持续高峰，财产达到最高水平•3、理财模式：追求稳健投资，建立以低风险产品（国债、货币市场基金）为主。此外存储养老资金或养老保险。第一部分客户的基本情况•一、客户家庭情况家庭成员年龄职业刘先生49事业单位刘太太49国企女儿22待业二、家庭财务情况每月收入每月支出金额占收入百分比金额占支出百分比工资收入房租其他收入生活费医疗保险费其他支出总收入总支出净收入二、家庭财务情况•家庭每月收支情况参考答案•家庭年度收支情况年度收入年度支出金额占收入百分比金额占支出百分比年终奖金保险费存款、债券利息旅游股利股息孝敬老人其他其他总收入总支出净收入家庭资产负债表金额占资产百分比金额占负债百分比流动资产短期负债现金及活存信用卡未付款货币基金消费贷款债券基金股票型基金股票家庭资产负债表（继续）金额占资产百分比金额占负债百分比非流动资产长期负债房产（自住）房屋贷款房产（投资）其他贷款黄金及收藏品资资产总值负债总额净值财务状况分析•资产负债表有什么缺陷和特点•家庭每月收支情况表有什么缺陷和特点•财务比率分析财务比率分析项目实际数值参考值资产积累能力结余比例30%投资与净资产比率50%风险抵抗能力负债收入比率≤40%流动性比率3债务清偿能力清偿比率0.6~0.7财务比率的说明•1、结余比率=年结余/年税后收入=114000/212000=54%•这说明刘先生家的财富积累速度较快，在资金安排上有很大的余地，如果考虑购置房产，可以选择贷款，以增加资金的流动性和收益性。•2、投资与净资产比率=投资资产/净资产=930000/940000=99%,由于几乎全部家庭资产用于金融资产，而且大部分投资于股市，家庭资产的稳定性和安全性很差，而且收益性也不稳定。财务比率的说明•3、负债收入比率=年债务支出/年可任意支配收入=0/114000=0%,因为刘先生家庭未有房产和汽车贷款，目前压力为0，不过因为之后有购房打算，所以负债压力不久就会显现。•4.、流动性比率=流动资产/每月支出=10000/6500=1.54,刘先生家庭的流动资产可以支付1.54个月的支出，低于3个月的参考值，建议减少风险偏高的股票投资，可以选择安全性高、流动性强的货币基金或存款。•5、清偿比率=净资产/总资产=940000/940000=100%三、理财现状评述•1、投资金额比例过大，几乎全部资产都用于金融投资，且集中投资于高风险的股票投资，资产配置不是很健康，容易造成资产随着市值的大幅波动，收益也没有保障。•2、没有固定资产，广州房价偏高，购置房产压力较大。随着年龄的增大，应该尽早结束租房生活，拥有一套自己的房产，为未来的退休生活奠定最重要的基础。•3、刘先生夫妇已年近半百，几年后收入会有所减少。夫妇两人就职于在福利待遇较完善的事业单位和国有企业，应该享有一般社会保险和养老保险，为了保障退休后生活水平不下降，养老规划迫在眉睫。四、理财目标•短期目标：房产规划：鉴于广州楼市的强劲发展趋势，以及刘先生夫妇接近退休年龄，可以配合房屋抵押贷款在1~2年内购入一套小户型房产。•现金规划•保险规划•长期目标：养老规划五、基本参数假定•假定刘先生60岁退休，太太55岁退休，退休后生活至80岁，退休后的生活水平不变。•假定退休后领取的社会养老金每位3000元每月，共给付20年。•假定每年CPI平均为3%•假定股票投资收益为10%•偏股型基金收益为10%•债券型基金收益为3%•货币型基金收益为2%•房屋贷款利率为6%购房规划•考虑到费用和刘先生的年龄问题，建议刘先生购入总价不超过120万元，房龄在10年内的小户型二手房，可以马上入住，尽快消除租金支出，又可以避免装修费用。•资金安排如右：楼宇售价120万元申请贷款额60万元还款期10年按揭年利率6%还款周期每月等额本金法每月还款额现金规划•考虑到基本生活开支及房屋还贷因素，每月固定支出在12000元左右，建议提取3.6万元作为紧急预备金（存放形势可以为存款或流动性强的货币型基金等固定收益类产品）。保险规划•1、意外险•2、人寿险•3、健康险退休规划投资项目所占投资比重预期收益率综合收益率股票型基金20102债券型基金2030.6货币型基金2020.4股票30103现金100.50.05合计预期收益率6.05