香港保险市场-现状及趋势

香港保险市场——现状及趋势Wehelpyouincreaseyourwealth.CONTENTS目录PARTONE01PARTTWO02PARTTHREE03PARTFOUR04为何香港保险那么火爆香港保险有什么优势香港保险公司的概况香港保险如何在资产配置中发挥作用为何香港保险那么火爆1投保的火爆场面2015年3月，香港保诚保费超10亿，3.27日单日缴费超1亿投保的火爆场面2015年8月，香港保诚保费超10亿，8.28日单日缴费超2亿香港保险市场爆发式增长内地人士大规模的投保，造就了近年来香港保险市场的爆发式增长2014年，内地人士保单占比创纪录的达到了21.4%2015年，内地人士前三季度新增保单费总额约合211亿港元，占到香港个人业务新增总保费的21.7%内地客户赴港投保的保单，10年翻了13倍182852323044639914924436653280660446358870377692311365.00%5.30%6.50%5.40%6.40%7.50%9.00%12.80%16.10%21.40%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%0200400600800100012002005200620072008200920102011201220132014内地客新做保单全港新做保单占比备注：单位（亿港元）数据源：香港保监处为何香港保险那么火爆香港保险有什么优势21234费率更低范围更广分红更高理赔更易同样的保障内容，在⾹港购买的保费比内地便宜的1/3，甚⾄1/2。以重大疾病为例，内地保险公司⼀般指提供30多种重⼤疾病，香港重疾险可保障50种以上重大疾病，⽽且分早期疾病、严重疾病和多重保障的层次。疾病定义更宽松，提高出险理赔的便利性；不保事项相应减少，相比较国内删除了诸多严苛条款；严格核保，主动申报，理赔时减少纠纷产生。香港地区重疾保险收益大多提供6-8%的年复合回报率。而国内的寿险预定利率长期被定位2.5%，直到2013年8⽉才上调为3.5%。为何香港的保费更低P保费=风险保费+附加费用+储蓄保费ABCA-风险保费重视医疗保障较高医疗费用参考标准风险保费是按预期生命表精算得出，就是人口的预期平均寿命及死亡率。香港人平均寿命85岁，内地则仅为75岁左右，内地人口预期生命比香港短，人口比例相对发病率和死亡率差距较大。加上市场发展时间短，亦导致经验数据不足，从而使风险保费比香港高。人均寿命高更加低廉的保费完善的社会福利体系更注重对于生命的保障备注：数据截至2014年数据源：世界卫生组织B－附加费用附加费用主要是管理费用，由于投保率低、营销成本过高，加上道德风险等原因，导致内地保险公司成本比香港更高。香港保险市场历史悠久，市场竞争更充分，从业人员素质较高。在香港，专业保险中介机构市场份额高达30%，香港保险中介监管制度的框架类似英国发展比较成熟，员工素质相对较高，是香港保险中介市场的重要力量。158间获授权的保险公司4.6万个人代理人2.7万负责人及业务代表备注：数据截至2014年12月C-储蓄保费国内保险公司投资受诸多限制，回报率长期维持低位，国内的寿险预定利率长期被定位在2.5%，直到2013年8月才上调为3.5%，而香港地区储蓄保险收益大多提供6-8%的年复合回报率。2014年1-4月国内保险公司资金投资概览数据源：中国保监会公告国际性金融中心香港作为国际性金融中心，是全世界知名的自由港，拥有快捷高效的金融体系。香港作为全球最大的金融中心之一，全赖世界上最严谨之金融监管规例所保障和全世界最快捷之金融服务水平。香港是亚洲最多国际公司设立地区办事处的城市。离岸资产保护管理当局对于境外资本的态度开放，吸引了大量的国际金融资本。由于香港保险公司具有高度保密性，高端客户可享受保险产品将部分资产安全转移到境外，同时可以领用保险产品的特性，透过保费和保额的杠杆作用把资产放大。香港作为全球第三大金融中心，拥有来自世界各国实力雄厚的金融公司，在世界范围广泛投资，一直都是富豪最后的避难所。使香港拥有邻近很多国家和地区不可替代的优越地位自由贸易、低税率和少政府干预货币自由兑换，资金自由流入和流出外汇集结地，具有多币种的优势全球投资分散风险保险国际产品海外私人银行业务香港引入多样化的金融产品，更符合国际化投资结算方式，丰富的投资渠道，可真正实现产品层次、国家地区、外汇波动的风险对冲组合超高主权信用评级，充足的风险准备机制。香港保险公司的概况3香港保险公司概况香港主要保险公司信贷评级香港主要保险公司信贷评级英国保诚Prudential英国保诚集团于1848年成立，拥有166年历史，为全球首屈一指的人寿保险公司，曾经历第二次世界大战赔付以及戴安娜王妃意外赔付等历史事件。现时，全球有逾2400万名保险客户。自1964年起开始在香港提供全面的保险服务。英国保诚集团于伦敦、香港、新加坡及纽约上市。截至2012年6月30日集团管理资产超过49600亿。现时，集团与英国及欧洲区处于领先地位。除香港外，集团在亚太区包括柬埔寨、中国、印度、印尼、日本、韩国、马来西亚、菲律宾、新加坡、台湾、泰国及越南均拥有分支机构。英国保诚保险有限公司财政实力雄厚，分别荣获标准普尔授予AA信贷评级、穆廸投资授予Aa2信贷评级以及惠誉信评授予AA信贷评级。英国保诚竭诚为客户提供多元化的金融产品和服务，包括人寿保险、一般保险、团体保险、强积金服务、退休金、互惠基金及投资基金管理。友邦保险AIA友邦保险，香港联交所有限公司主板上市（代码1299），在亚太区14个市场拥有全资的主要营运附属公司或分支机构。集团现时市值约6245亿港币，2014年税后净利达214亿，是亚太区最具规模的人寿保险公司之一。主要控股股东为花旗银行、新加坡citigroup、美国黑石集团等。友邦保险实力雄厚，拥有超越监管规定的资本水平（逾400%保证金准备）、广泛的市场覆盖、庞大的客户规模及对客户的深入了解，一直保持灵活、强劲及稳健的经营风格。友邦保险致力于业务增长，注重投资策略性项目，为高水平的治理奠定基础。友邦保险提供全面的产品及服务，包括退休计划、寿险和意外及医疗保险，以照顾个人客户在储蓄及保障方面的需要。集团亦为企业客户提供雇员福利、信贷保险和退休保障服务。法国安盛AXA法国安盛集团创始于1816年，迄今近200年历史。作为国际知名品牌、世界首屈一指的金融保障及资产管理机构，在2010年美国《财富》杂志评选的全球500强企业排行榜中以1752.57亿美元的收入位居9位。于提供保险及资产管理服务方面为世界翘楚，员工人数超过16万名，于全球59个国家拥有1.03亿名客户。2014年，AXA安盛集团的收益为920亿欧元(约6403亿人民币)，其管理资产为12770亿欧元(约88880亿人民币)。安盛集团分别在巴黎证券交易所和纽约证券交易所上市，集团的数家公司也在其经营地上市，包括澳大利亚、新西兰、香港、纽约、法兰克福、伦敦、布鲁塞尔及都柏林。安盛的主要业务包括5个部分：人寿保险与储蓄、财产与意外保险、国际保险、资产管理、银行业。中国人寿保险（海外）公司中国人寿保险（海外）股份有限公司是中国最大保险金融集团中国人寿的全资子公司，连续12年入选美国《财富》全球500强。国寿海外1984年在港设立分公司，服务香港三十年，经营业务涵盖寿险、投资及信托3大范畴，中国品牌，永久承诺，全面保障。2014年保费收入达300亿港元，代理人团队突破3000人，总资产超过1200亿港元。2014年11月，国寿海外获穆迪授予保险财务实力［A1］评级、标准普尔授予本地货币长远保险公司财务实力评级及发债人信用评级［A＋］，评级展望均为稳定。加拿大宏利Manulife加拿大宏利业务遍布全球19个国家和地区，并获得“国际标准普尔”授予“AAA”评级。宏利目前是加拿大第一、北美第二、全球第五的寿险公司。加拿大宏利人寿保险公司与1887年成立于加拿大多伦多市，是宏利金融集团属下的成员公司。为个人和集团客户提供财务保障和资产管理服务，主要产品和服务包括个人寿险、团体寿险和健康保险，长期护理服务、养老产品、共同基金和银行产品。加拿大宏利通过旗下庞大的雇员、保险代理及销售伙伴网络，在加拿大、亚洲和美国为客户提供全面的理财保障和理财服务。专业服务水平，为公众提供稳健可靠、深受信赖和具有远见的产品和服务。香港保险如何在资产配置中发挥作用4香港保险引领资产配置新趋势保障功能•教育/养老•保值增值•资产传承•重疾保障离岸配置•避债避税•规避汇率风险•保护个人隐私投资回报•资产平衡配置•高额的全球投资回报机会5.25%4.75%4.50%4.25%3.50%3.00%2.25%2.00%1.50%1.00%0.25%0.50%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%美联储时隔十年首次加息在2006年6月加息至5.25%之后，美联储连续多次下调联邦基金目标利率。此次时隔近十年再次启动加息，正式标志着美国货币政策进入新时期。当天上证指数大涨1.81%，港股恒生指数也拐点向上收涨0.74%，欧洲多国的股市指数涨幅在1%左右，美国标普500指数涨1.5%。然而当日阿根廷取消外汇管制，该国比索币暴跌超过30%，与美元关系密切的新兴市场各国货币均存在沉重的贬值压力。美联储未来加息路径预测从80年代以来美联储几轮加息周期的经验看，每轮周期平均持续15个月，联邦基金目标利率平均上调约300BP。INFORONEINFORTWOINFORTHREE本次议息会议点阵图显示，美联储预期2016年底利率可能达到1.4%，结合美国期货市场预测，16年很可能将加息两次，16年末的利率水平应在1%以上。市场预测本轮美国加息的终点或在2019年，最终联邦基金利率会达到3%-3.5%左右。美联储加息对中国经济影响美联储加息美元走强美元走强外债偿还压力加大美元资产价格上涨推动出口人民币贬值资本外流刺激经济增长人民币资产价格下降国内流动性收紧央行宽松政策对冲经济走弱直接影响间接影响新兴市场资本外流货币贬值大宗商品价格下跌降低中国进口成本增加输入性通缩风险波及中国对外投资和出口冲击国内资本资本外流加速根据国际金融协会(IIF)公布的报告，中国2015年资本外流规模将达到创纪录的逾5,000亿美元。11月末外汇占款255619.72亿元，较10月末减少3158亿元，为历史第二大降幅，11月末我国外汇储备较10月末大幅减少872.23亿美元。INFORONEINFORTWO11月银行结售汇逆差3490亿元，较10月逆差1279亿元，规模大幅增加，其中代客结售汇逆差2762亿元。INFORTHREE1324人民币国际化人民币贬值压力中长期加剧人民币贬值短期有望趋缓国内利率继续下调人民币加入SDR，与国际市场的联系更为紧密，美联储进入加息周期后，资金可能回流美国，人民币将承受更大贬值压力。从2014年以来，人民币汇率进入双向波动时代，但波动的中枢在不断贬值，人民币贬值压力开始出现。美联储的加息，无疑会对人民币贬值趋势的继续提供利率上的支撑。由于预期充分，前期人民币汇率持续快速贬值，美联储第一次加息时，对人民币汇率的影响已经提前体现，反而可能出现靴子落地的现象，短期人民币贬值趋势有望趋缓。由于目前我国存款准备金水平仍处于较高水平，在外汇贬值的压力下，为对冲资本外流的影响，我国货币政策中继续降准的空间较大，从而使国内资金面仍将维持较为宽松的水平。中国开启负利率时代2016年的降准降息空间仍然很大，因为随着美元加息资本流出，人民币流动性会受到影响，需要降准降息加以对冲。目前，一年期人民币存款利率为1.5%，如果每次降息25个基点，只需3次降息，利率便会降至0.75%，与通胀率相比会进入负利率时代，11月我国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨0.8%。10.98%8.64%7.92%5.65%4.14%3.60%3.50%3.25%3.00