香港金融管理局

2以下各項的最新情況：–金融及經濟情況–貨幣穩定–銀行業穩定–金融基建–香港的國際金融中心地位–外匯基金討論課題3金融及經濟情況4主要經濟體情況：生產總值變化資料來源:彭博本地生產總值-14-12-10-8-6-4-20246820062007200820092010-14-12-10-8-6-4-202468美國歐元區日本英國按季年率計%按季年率計%5主要經濟體情況：零售與產出指標採購經理指數資料來源：彭博零售202530354045505560652006200720082009201020253035404550556065美國ISM非製造業指數歐元區採購經理綜合指數日本採購經理指數英國服務業採購經理指數-8-6-4-202420062007200820092010%-8-6-4-2024%美國日本歐元區截至所示月份的三個月與先前三個月比較的變動6主要經濟體情況：失業率與銀行貸款失業率銀行貸款鬆緊度註：指標高於零顯示銀行貸款準則收緊資料來源：EcoWin資料來源：CEIC0246810120001020304050607080910%024681012%美國歐元區日本-20-10010203040506070800001020304050607080910百分點-20-1001020304050607080百分點美國歐元區收緊放鬆7亞洲新興市場的經濟狀況本地生產總值變化資料來源：CEIC-30-20-1001020304020062007200820092010按季年率計%-30-20-10010203040按季年率計%印尼馬來西亞菲律賓新加坡泰國-30-20-1001020304020062007200820092010按季年率計%-30-20-10010203040按季年率計%中國韓國台灣89010011012013020082009201020112008年第1季=100901001101201302008年第1季=100美國歐元區亞洲(除日本外)共識預測2012全球經濟復甦資料來源：CEIC、《共識預測》(2010年4月)實質本地生產總值9歐洲主權債務問題:信貸違約保費資料來源:彭博01002003004005006007008009001000200820092010基點01002003004005006007008009001000基點葡萄牙愛爾蘭意大利希臘西班牙10主權債務問題:希臘信貸違約保費資料來源:彭博01002003004005006007008009001000200820092010基點01002003004005006007008009001000基點雷曼兄弟倒閉57基點2009年底283基點11主權債務問題:希臘政府債券收益率與政府債務的累積資料來源:EcoWin、歐盟委員會AMECO數據庫及路透社02468101214161820*1999年以前為歐洲貨幣單位百分點05001,0001,5002,0002,5003,0003,500939495969798990001020304050607080910億歐元*希臘政府未償還債務(右邊)希臘10年期政府債券與德債收益率息差(左邊)19/6/00:希臘符合加入歐元區條件1/1/01:希臘開始採用歐元BBBA+下降三級至BB+標準普爾信用評級12050100150200250日本希臘意大利美國葡萄牙愛爾蘭英國西班牙0501001502002502007年數字2010年估計數字一般政府債務佔本地生產總值%主權債務問題:歐、美、日的政府債務比較資料來源：國基會《世界經濟展望》(2010年4月)、歐盟Eurostat、歐盟AMECO資料庫13歐盟/國基會防止歐洲主權債務危機蔓延的措施•歐盟和國基會合共為歐盟成員國提供高達7,500億歐元的貸款和擔保(較早前歐盟與國基會已同意向希臘提供最多1,100億歐元的貸款)•歐洲央行在二手市場購買政府和私人債券，並為歐洲銀行業提供長達6個月的流動資金•重新啟動美國聯邦儲備局與其他主要央行之間的美元資金互換安排14香港經濟情況:本地生產總值變化實質本地生產總值增減率-6-4-2024681012第1季第3季第1季第3季第1季百分點(%)-6-4-2024681012按季增減率(%)淨出口(左邊刻度)固定投資及庫存(左邊刻度)政府消費(左邊刻度)私人消費(左邊刻度)實質本地生產總值(右邊刻度)20082009201015香港經濟情況:零售及出口-15-10-50510151月4月7月10月1月4月7月10月1月-15-10-5051015零售業總銷貨數量出口貨量2008年2009年截至所示月份的3個月與先前3個月比較的變動率(%)2010年%16香港經濟情況:商業經營展望-60-50-40-30-20-10010203040第1季第3季第1季第3季第1季第3季2025303540455055606570業務展望按季統計調查(左邊刻度)採購經理指數(右邊刻度)淨差額指數200820092010上升下降1702468102000200220042006200820100246810佔勞動人口百分比(%)佔勞動人口百分比(%)香港經濟情況:就業市場失業率4.04.55.05.59月11月1月3月5月4.04.55.05.5失業率下跌%%4.94.42009201018香港經濟情況:通脹-20246810-202468101月4月7月10月1月4月7月10月1月4月7月10月1月租金非貿易品(不包括租金)貿易品(不包括食品)食品基本綜合消費物價指數通脹率2007200820092010按年%按年%19香港金融穩定風險評估:通脹內地與香港通脹走勢-3.0-2.0-1.00.01.02.03.04.05.06.0200920102011-3.0-2.0-1.00.01.02.03.04.05.06.0綜合消費物價指數通脹率-香港按年%按年%消費物價指數通脹率-中國共識預測20香港金融穩定風險評估:通脹-15-12-9-6-3036912159092949698000204060810按年增長率(%)-15-12-9-6-303691215按年增長率(%)綜合消費物價指數(不包括租金)留用進口貨物單位價格指數留用進口價格與消費物價的變動21香港金融穩定風險評估:股票市場香港與其他亞洲股市表現05010015020025011月1月3月5月7月9月11月1月3月5月050100150200250200820092010雷曼兄弟申請破案保護令迪拜世界債務重組消息傳出希臘陷入債務危機MSCI太平洋指數(不包括香港及日本)重訂基數為2008年10月27日=100香港恆生指數22香港金融穩定風險評估:股票市場股市相關貸款佔本地貸款的比率0246810121997Q11998Q11999Q12000Q12001Q12002Q12003Q12004Q12005Q12006Q12007Q12008Q12009Q12010Q1%024681012%非按金貸款按金貸款23香港金融穩定風險評估:房地產市場住宅物業價格及成交量020406080100120140199619982000200220042006200820100510152025303540豪宅(100平方米或以上)(左邊刻度)一般住宅(100平方米以下)(左邊刻度)整體成交量(右邊刻度)買賣協議（千項）1997年第3季=100109.082.860657075808590951001051101月4月7月10月1月60657075808590951001051101997年第3季=1001997年第3季=1002010200924香港金融穩定風險評估:房地產市場未償還按揭貸款*由於調查的機構數目在2000年12月有所增加，因此數據在2000年12月出現結構性裂口。-40481219961998200020022004200620082010-404812相比三個月前變動%相比三個月前變動%*-4-202461月7月1月7月1月-4-202462.72.14.1200820092010%相比三個月前變動%25香港金融穩定風險評估:房地產市場還款額對收入比率註:豪宅方面，還款額對收入比率是根據居於私人樓宇的家庭的收入第95個百分位數推算；一般住宅方面，則根據居於私人樓宇的家庭的收入中位數推算。按揭息率超逾10%按揭息率低於2.5%02040608010012014016019961998200020022004200620082010020406080100120140160豪宅(100平方米或以上)一般住宅(100平方米以下)佔家庭收入百分比(%)%26香港金融穩定風險評估:房地產市場•如果還款期不變，還款額將會上升約30%假設按揭息率增加300基點按揭息率增加對還款額對收入比率的影響304050607080901001月4月7月10月1月30405060708090100豪宅(100平方米或以上)一般住宅(100平方米以下)佔家庭收入百分比(%)%2009201027貨幣穩定28港元匯率7.657.707.757.807.857.90港元/美元7.657.707.757.807.857.90港元/美元2004200520062007200820092010Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2現貨匯率兌換範圍29銀行體系總結餘仍然高企04008001,2001,6002,0002,4002,8003,2003,600億港元04008001,2001,6002,0002,4002,8003,2003,600Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2億港元200420052006200720082009201030港元遠期匯率折讓保持穩定7.657.707.757.807.85港元/美元7.657.707.757.807.85Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2港元/美元現貨匯率12個月遠期匯率200720082009201031本港利率維持於低水平012345601/0807/0801/0907/0901/10年率(厘)0123456年率(厘)隔夜倫敦銀行同業拆息隔夜香港銀行同業拆息012345601/0807/0801/0907/0901/10年率(厘)0123456年率(厘)3個月倫敦銀行同業拆息3個月香港銀行同業拆息32資金流向01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,0003Q084Q081Q092Q093Q094Q091Q10億港元總結餘未償還外匯基金票據和債券總額2008年第四季至2009年第四季共流入6,400億港元註:未償還外匯基金票據和債券總額和總結餘數字為季末數字。2010年第一季沒有新資金流入港元流進港元的資金33資金流向01,0002,0003,0004,0005,0006,00020062007200820092010Q1億港元註(1):股票集資總額包括IPO、供股、配售、公開發售、代價發行、行使認股權證和股份認購權計劃。註(2):2008-2009年的數字跟香港交易所提供的資料有些差異，原因是不涉及港元的股票集資活動已被剔除。港元流入股票集資總額股票集資活動與資金流入34銀行業穩定35銀行體系的表現本地註冊認可機構的資本維持充裕16.9%6.08.010.012.014.016.018.012/20073/20086/20089/200812/20083/20096/20099/200912/2009%36銀行體系的表現零售銀行流動資金比率繼續遠高於25%的法定最低水平44.2%20253035404550553/20086/20089/200812/20083/20096/20099/200912/20093/2010%37銀行體系的表現與歷史高位比較，