十三五中国互联网行业发展现状及未来趋势分析

网址:十三五中国互联网行业发展现状及未来趋势分析一、互联网行业发展特点2015年是“十二五”的收官之年。“十二五”期间，我国互联网行业实现了持续、快速、健康、稳定发展，在经济社会发展中的基础性、先导性、带动性作用也日益凸显。具体来看，我们从行业规模、市场竞争、资本动向、创业创新、跨界融合这五个方面，详细阐述2015年我国互联网行业的发展特点。（一）行业持续高速增长2015年，我国互联网行业营收规模继续保持40%以上的高速增长，在基础电信业增速明显放缓的情况下，互联网行业已成为拉动信息通信业实现平稳较快增长的重要引擎。同时，随着互联网与经济社会各领域跨界融合发展的持续深入，线上线下互动、实体虚拟结合的融合型企业迸发出巨大的发展潜力，企业营收、市值在短期内爆发式增长，成为当前引领行业发展的生力军。1、行业营收再创新高，移动化转型成效显著行业营收高速增长，营收结构呈现“双集中”。2015年，我国上市互联网企业总营收达7500亿元1，同比增长46.6%，继续保持高速增长态势，而且增长速度远远高于同期的GDP和基础电信业。互联网经济作为当今最活跃、最具有创新性的经济形态，已成为新常态下拉动我国经济增长和带动经济全面转型的重要引擎。从营收结构看，我国互联网行业呈现出两个集中的特点。一是市场中，2015年营收排名前十的上市互联网企业收入合计5650亿元，占总营收比重达75.4%。二是业务集中，电子商务企业数量占比20%，但其业务收入合计为3786亿元，占比高达54.4%，远高于网络游戏、搜索引擎、社交网络、门户网站等业务的比重。移动化转型步伐加快，移动端收入逐渐占据主导。随着移动宽带网络的不断完善和移动智能终端的迅速普及，移动互联网快速兴起。其便捷化、个性化、碎片化的特点满足了用户需求，成为互联网业务转型发展的重要方向。电子商务、搜索引擎、社交网络等传统业务均加快移动化转型步伐，并取得了显著成效。从电子商务看，阿里巴巴2015年的网络零售交易总额高达2.95万亿元，其中移动端交易额占比达60%。国内最大的垂直电商唯品会持续推进移动战略，不断优化用户在移动端的购物体验，目前移动端销售占比已提升至82%。从搜索引擎看，百度大力发展移动搜索、移动地图等移动互联网业务，目前移动搜索月度活跃用户数达6.57亿，移动地图月度活跃用户数达3.02亿，推动移动端营收占比提升至53%。从社交网络看，腾讯微信已快速发展为全球第二大移动即时通信应用，其月活跃用户数已接近7亿，微信的公众账广告、朋友圈广告推动腾讯广告总收入的持续增长，移动平台广告收入占比已提升至65%。2、市值总体震荡上行，融合企业更具发展潜力多空因素相互交织，引发市值大幅震荡。截至2015年底，我国上市互联网企业总体市值规模达4.86万亿元2，同比增长20.4%。虽然2015年企业市值整体实现较快增长，但是年内经历了过山车式的大幅震荡，是近年来少有的现象。2015年1-5月份，上市互联网企业总市值快速攀升，年内一度达到5.1万亿元的峰值，6-9月份企业总市值大幅下挫，累计下降了23.4%，10月份以后则有所反弹，市值逐渐回升。2015年上市互联网企业总市值剧烈波动，一方面是因为“互联网+”、“大众创业、万众创新”等国家政策相继推出，利好互联网行业发展，激发市场信心，推高了相关企业股价；另一方面则是由于受到宏观经济下行压力加大、资本市场主动去除杠杆等因素的影响，加之部分企业加快转型投资、短期利润快速缩减，导致企业股价遭受重挫。线上线下互动、实体虚拟结合的融合型企业成为当前引领行业发展的生力军。随着我国“互联网+”深入推进，诸多互联网企业不断由线上向线下渗透，从网址:网络经济向实体经济扩展，大力发展融合业务。同时，以互联网金融、本地生活服务、分享经济为代表的新业态、新经济不断发展壮大，各领域领先企业的市值和估值快速增长。一方面，拓展融合业务的上市企业市值快速攀升。2015年，乐视网和东方财富两家企业大力拓展融合业务，企业市值在年内均实现翻倍，全年稳居上市互联网企业前十名，且排名较2014年均有较大提升。乐视网以互联网生态为基础，衍生出内容、大屏、手机、汽车、体育、金融等融合子生态，业务覆盖广泛。东方财富2015年收购了同信证券，其经营范围从财经资讯提供商、基金代销服务，逐步拓展至证券经纪、融资融券业务，着力打造互联网财经金融一站式服务平台。另一方面，融合类初创企业受风险投资追捧。蚂蚁金服相继推出支付宝、余额宝、网商银行、芝麻信用等明星业务，形成以大数据和征信体系为核心的互联网金融生态，目前已完成45亿美元的B轮融资，估值达到600亿美元。饿了么快速成长为行业领先的送餐平台，目前已形成交易、配送、供应链三大核心业务平台，涉及原材料供应、外卖配送等多项业务，最新估值已达45亿美元。图表2011-2015年互联网市值TOP10变化情况资料来源：产研智库（二）市场格局优化调整当前，互联网领域发展前景广阔、潜力巨大，大量的人才、资金涌入互联网行业，引发了激烈的市场竞争。互联网营销方式从免费升级到补贴，而且在风险资本的支持下，烧钱补贴大战的恶性竞争现象频频上演。同时，行业市场格局亦在深度调整，受行业发展规律、外部竞争压力和风险资本驱动等多重因素影响，同质化的互联网巨头从“相杀”走向“相爱”，2015年行业巨头合并数量创历史之最。1、营销方式升级转变，“补贴大战”屡屡上演过去，免费提供产品和服务是互联网行业营销推广的主要方式。而今，随着“互联网+”蓬勃兴起，为快速形成较大用户规模、加快培育用户行为习惯，补贴作为一种创新的营销模式已逐步获得业界认可并广泛应用。“补贴大战”一触即发，并迅速蔓延至诸多领域。原嘀嘀打车、快的打车在2014年初率先网址:挑起了烧钱补贴大战，通过出租车司机接单奖励、打车用户直接返现等补贴方式，快速普及了打车软件的应用，累计补贴超过24亿元。在滴滴、快的合并之后，出行领域的补贴重心转移到了互联网专车业务，而且随着Uber、神州专车、易到用车加入战局，引发起更大规模的补贴大战，仅Uber一家企业2015年的补贴金额就高达10亿美元。与此同时，“补贴大战”迅速蔓延到餐饮、美业、家政、教育等诸多O2O领域。美团网在2015年初融资7亿美元用于拓展团购、外卖等O2O业务；河狸家从5月25日起投入1亿元补贴用户，提供超低价的上门美容服务；口碑网更是在“双十二”当天就投入10亿元的巨额补贴。企业竞争挑起“补贴大战”主要基于以下两方面考虑。一是着力培育用户习惯。改变用户传统习惯，将消费行为、支付习惯从线下转移至线上，需要采取价格优惠甚至补贴的方式来鼓励、推动用户使用。同时，企业通过接单补贴也能够激励平台上的供给者提供更多更好的服务。从需求端、供给侧双重补贴作用下，能够促进新平台、新业务的广泛应用，也推动了用户习惯的加速成。用户使用网络约租车、网络订餐等行为习惯就是依靠补贴培育起来的。二是快速扩大企业规模。在新模式、新业态发展初期，大量创业者和风险投资争先涌入，面对激烈的市场竞争，快速抢占用户、扩大发展规模是企业生死存亡的关键。依靠烧钱补贴的方式，能够加快业务扩张速度，使企业快速建立规模优势，持续获得风险投资支持，增加企业存活甚至发展壮大的可能性。最初国内市场有嘀嘀打车、摇摇招车、快的打车、打车小秘等40多款打车软件，经过“补贴大战”的激烈竞争，目前只剩滴滴出行、Uber等少数几家企业。“补贴大战”的恶性竞争持续蔓延将对互联网行业的健康发展造成重要影响。一方面，导致资源的无效配置。交通、餐饮等诸多领域的巨额补贴催生了地下刷单黑产业链，平台的部分商家和用户合作刷单、共同谋取暴利。比如滴滴出行、Uber在专车领域的补贴金额超过10亿美元，吸引了大量职业刷单者进入，部分刷单人员不出车便可月领3-5万补贴。同时，巨额补贴还汇聚了大量的服务供给者，一旦补贴力度减少或者取消，会对这些服务供给者的收入造成很大影响，容易引发社会性事件，近期的滴滴、优步司机罢工事件就归因于此。另一方面，不利于企业构建长期核心竞争力。“补贴大战”持续蔓延，会导致企业陷入以补贴为核心的同质化竞争，一旦企业后续融资受阻，就会面临破产倒闭的困境。而且当烧钱补贴成为做大规模、建立壁垒的捷径时，企业往往容易忽略技术和产品创新，难以深入发掘用户需求并提供更优质的产品和服务，不利于企业的可持续健康发展。2、“巨头合并”动作频频，马太效应日趋凸显随着互联网在经济社会各领域的融合渗透不断深入，不仅催生出一大批创新企业，而且加剧了各垂直细分领域的市场竞争。2015年我国互联网行业出现了多个影响重大的合并事件，体量之大、数量之多、规模之巨，为业界近些年所少有。交通出行领域，嘀嘀打车、快的打车于2015年2月14日，宣布两家以100%换股的方式正式战略合并，缓解双方前期大规模持续烧钱补贴的恶性竞争压力，共同应对日益严峻的监管政策、外部竞争。嘀嘀、快的合并后一举成为国内最大的移动出行服务企业，目前企业估值高达165亿美元。分类信息领域，58同城与赶集网达成战略合并协议，降低双方市场投入成本，提升企业盈利水平，同时发挥协同效应，深化在O2O方向上的战略布局，58同城专注于房产、到家服务，赶集网则侧重于招聘、二手车业务。而且赶集网还通过与58同城合并实现上市梦想，背后的6家投资机构获得投资退出机会。电商团购领域，美团网、大众点评网宣布达成战略合作，共同成立一家新公司，保留各自的品牌和业务独立运营，同时将加强优势互补和战略协同，加快产品创新、服务深化和行业拓展，促进O2O生态圈建设。美团、大众点评合并后，不仅在团购领域占据80%以上市场份额，而且在餐饮、娱乐等生活服务O2O领域也快速成长为新巨头。此外，携程收购艺龙、网址:携程与去哪儿合并、百合网收购世纪佳缘等合并事件对各自垂直细分领域的市场格局均产生重要影响。互联网领军企业从“群雄逐鹿”走向“联姻合并”，在各个垂直细分领域均形成寡头垄断的市场格局，主要有以下三方面原因。一是遵循行业自身发展规律。互联网业务具有很强的网络效应，拥有先行优势的企业很容易取得竞争优势并且占据较大市场份额，并对后进入者形成较高的市场壁垒，如国内外的搜索引擎、社交网络、电子商务等领域均呈现出一家企业独大的市场格局。垂直细分领域的巨头合并，不仅能够巩固自己的市场份额，而且能够进一步提升市场壁垒，增强竞争优势，利于企业长远发展。二是迫于外部市场竞争环境。我国互联网垂直细分领域的同质化竞争日益激烈，领先企业为抢占市场份额，持续投入高额营销费用，甚至采用大规模烧钱补贴的方式来争取用户，企业面临严峻的市场竞争压力。特别是2015年下半年以来，资本寒冬突然来袭，对依赖烧钱补贴的企业造成了严重影响，推动企业抱团取暖、渡过难关。企业合并重组既可减少市场营销推广成本，又能加强优势互补和战略协同，形成发展合力，促进企业壮大发展。三是资本力量背后推动。风险资本是促进创业创新、驱动行业持续发展的重要力量。企业合并能够推动新巨头达到行业的寡头垄断地位，实现更大规模盈利，有利于推高企业估值或市值。随着企业估值的提升，为风险资本退出获利提供了良好的机会，因此，风险资本在巨头合并中也发挥了非常重要的作用。（三）投融资活动渐趋理性投融资活动是促进互联网行业持续健康发展的重要力量，资本动向能够有效反映出行业发展的最新态势。2015年我国互联网资本市场主要有两大热点，一是中概股互联网企业掀起私有化热潮，多家企业计划从美股退市回归国内资本市场。二是资本寒冬突然来袭，引发行业深度调整，促进企业理性发展。1、中概股纷纷启动私有化，回归A股成为重要选择2015年3月24日，暴风科技登陆深交所，成为首家拆除VIE结构在国内成功上市的互联网企业，其连续29个一字板涨停创下A股连续涨停记录，股价一度超过300元，较首日开盘价暴涨30多倍。巨人网络于2015年11月11日借壳世纪游轮登陆A股市场，市值一度突破千亿元，当前市值为600亿元，仍是其在美股上市时最高市