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厦门信达财务报表分析1摘要社会的不断进步和经济全球化的发展，使得会计这门公认的“商业语言，，更是体现出它的强大的功能：作为“商业语言”的载体——财务报表，正是全面、系统、综合记录了企业经济业务发生的轨迹，因而相关利益人对它的分析越来越关注。本课题通过对厦门信达公司的资产负债表年报进行分析，从中得出企业近几年财务状况的变动情况，指出该公司2012年度的财务状况，经营情况的主要财务数据进行分析，让阅读者能深层次地了解企业的财务状况。财务分析也就是财务报表分析，通过对企业财务报表所提供的会计数据的分析，评估企业价值，对企业的发展前景进行预测，从而做出合理决策。财务报表分析有助于报表使用者对该公司做出正确的财务和经营决策。同时，通过对各项数据的对比分析，我们可以发现企业在某些方面的不足之处，结合社会经济趋势，对这些不足之处提出一些合理化建议。关键词：短期偿债能力财务报表改进措施厦门信达财务报表分析3目录摘要.................................................................1引言..................................................................4第1章公司概况.......................................................41.1公司简介..........................................................41.2经营范围..........................................................4第2章财务比率分析...................................................52.1短期偿债能力分析..................................................52.2长期偿债能力分析..................................................6第3章财务报表分析的局限性及改进措施................................93.1财务报表分析的局限性..............................................93.2改进措施.........................................................10结论.................................................................12参考文献.............................................................13后记.................................................................14引言财务报表分析的起源，始于19世纪末叶至20世纪初期之间。在起源初期，银行对财务报表分析仅以资产负债表为基准，分析衡量顾客的信用和偿债能力。资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，企业会计报表的使用者通过阅读报表，可以获取企业偿债能力的信息。但是，会计报表的使用者在决策之前，还必须应用一定的方法对会计报表所提供的信息进行有关的分析，以真正理解会计报表所揭示的经济内涵，从而作出正确决策。现在很多企业对财务报表和企业的关系都不太了解，本次报表分析从企业的资产、负债、所有者权益的分配、收入、费用、进行客观明了的分析，对厦门信达股份有限公司的经营状况及存在的问题都有很好的分析从而提出了较为科学的改进建议。财务分析的目标是要能够在发现问题的基础上，能够能有效地解决问题，能使企业有更好的发展。厦门信达财务报表分析4第1章公司概况1.1公司简介厦门信达股份有限公司致力于发展信息产业，以信息技术、信息服务和电子元器件制造为主营业务，同时经营国内外贸易、房地产，目前公司已经形成了以电子信息产业为主体，外贸、房地产开发为两翼的“一体两翼”的产业架构，成长为以信息产业为核心的大型高新技术企业集团。公司股票于1997年初在深交所上市(股票代码：000701)，总股本24025万股，是全国有影响的IT产业股。公司主产业信息产业形成了以超高亮度LED封装、应用研发与生产、电子元器件、电子标签研发与生产、应用软件开发等为主要支柱的产业架构。公司投资建设的国内第一条片式铝电解电容器生产线，被列入国家计委高新技术产业化示范工程，铝电解电容器产量规模在国内同行业中名列前三名，其中片式产品产量国内第一。公司还从国外引进第一条倒贴式电子标签生产线，可生产高频电子标签。公司自行研发的“机关事业单位人事管理系统”软件是福建省著名的人事管理软件。公司目前投资设立厦门市信达光电科技有限公司，主要从事建立超高亮度LED封装、应用研发与产业化基地。本项目属国家重点支持的高新技术产业化项目，项目生产的半导体LED照明产品是新一代环保、节能照明替代产品，市场规模巨大，前景良好。1.2经营范围1.信息科技产品生产、经营；2.信息咨询服务；3.仓储；4.房地产开发与经营、房地产租赁；5.国内商品（不含前置许可项目）批发；6.经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；7.收购农副产品（不含粮食和种子）；8．石油化工制品批发、零售（不含成品油、不含危险化学品及监控化学品）；9.批发煤炭及其产品（有效期至2013年6月27日）；10.批发：预包装食品（有效期至2014年12月5日）。（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营。）厦门信达财务报表分析5第2章财务比率分析关于财务比率分析本文主要通过厦门信达2011-2012年产负债表，我们主要对公司偿债能力分析指标进行分析。偿债能力是企业偿还到期债务的能力。企业一般通过偿还债务的能力的强弱来判断企业财务状况的好坏。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。2.1短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的主要标志。企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项：流动比率和速冻比率。(一)流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债根据资产负债表的相关内容计算得到如下：2011年的流动比率=3688961000/3517610000=1.04872012年的流动比率=6073197900/5820060431=1.0435查询近两年流动比率资料得表如下：表1厦门信达2011-2012年的流动比率单位：元财务指标2011年12月31日2012年12月31日流动资产3,688,961,000.006,073,197,900.00流动负债3,517,610,000.005,820,060,431.00流动比率1.04871.0435通过计算可得：一般认为生产企，体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时较为适当2，这表明该企业短期偿债能力很强。20012年的1.0435较2011年的1.0487，流动比率有所下降但下降幅度相对较低。总体来说,2012年的流动比率较低，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。厦门信达财务报表分析6该企业的短期偿债能力并不是很乐观，这说明该企业的现金或存款可能严重短缺。(二)速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，苏东比率较流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产根据资产负债表中的数据计算得到：2011年的速动比率=(3688961000-16290000-518907000)/3517610000=0.43802012年的速动比率=(6073197900-246324000-1939960000)/582006043=0.2869查询近几年速动比率资料得表如下：表2厦门信达2011-2012年的速动比率单位：元财务指标2011年12月31日2012年12月31日速动资产1,540,764,0001,669,997,900流动负债3,517,610,0005.820.060.430速动比率0.43800.2869一般情况下速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能越强。国际上通常认为，速动比率小于100%较为合适，2011-2012年的速动比率分别低于正常值。1，说明企业有足够的能力偿还短期债务，表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本，但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款。2.2长期偿债能力分析分析企业的长期偿债能力主要是为了确保企业偿还债务本金和支付债务利息的能力，长期偿债能力的强弱反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志主要衡量指标有资产负债率和产权比率。(一)资产负债率资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供资金所占有的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，企业长期偿债能力越强。厦门信达财务报表分析7资产负债率=负债总额/资产总额×100%根据资产负债表的有关内容计算如下：2011年资产负债率=3532910000/466253000×100%=75.7724%2012年资产负债率=5833628941/7008742941×100%=83.2336%查询近两年资产负债率资料得表如下：表3阳泉煤业2009-2010年的资产负债率单位：元财务指标2011年12月31日2012年12月31日负债总额3,532,910,0005,833,628,941资产总额466,253,0007,008,742,941资产负债率75.7724%83.2336%一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当，反映债权人提供的资本占全部资本的比例。从数据中可以看出，厦门信达的资产负债率2011年为75.7724%，2012年为83.2336%，说明了企业利用较少的自有资本形成较多的生产经营用资产，但同时企业的债务负担较重，资金实力不强。负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。(二)产权比率（负债与权益比率）产权比率反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。产权比率=（负债总额/所有者权益）×100%根据资产负债表的有关内容计算如下：2011年产权比率=353291000/1129620000×100%=312.7521%2012年产权比率=5833628941/1175114000×100%=496.4309%表4厦门信达2011-2012年的产权比率财务指标2011年2012年负债总额3532910005833628941股东权益11296200001175114000产权比率312.7521%496.4309%通过计算可得：企业