基于联立方程的对IS模型的实证分析

基于联立方程的对IS模型的实证分析一、问题分析及其意义(一)问题分析针对01tdtCY，如果我们孤立地进行估计，不大可能得到0和1的一致性估计。因为消费依赖于可支配收入，而可支配收入依赖于国民收入，而后者又依赖于更多的因素。所以可以通过建立联立方程，将这些影响都考虑进去，从而得到0和1的一致性估计。(二)问题的意义IS模型指的是国民收入关于利率的函数，通过建立IS模型，可以帮助我们分析财政政策如何影响国民收入。二、模型设定消费函数：01tdtCY税收函数：01ttTY投资函数：01ttIr定义：dtttYYT国民收入恒等式:ttttYCIG三、数据和回归结果中国1990~2009年度宏观经济数据单位：亿元年份收入(GDP)投资政府购买税收可支配收入实际利率消费199018667.84517.02639.62821.915846.06.6812090.5199121781.55594.53361.32990.218791.36.6814091.9199226923.58080.14203.23296.923626.62.2417203.3199335333.913072.35487.84255.331078.6-5.3421899.9199448197.917042.97398.05126.943071.0-13.1229242.2199560793.720019.38378.56038.054755.7-5.0436748.2199671176.622913.69963.66909.864266.82.6843919.5199778973.024941.111219.18234.070739.06.3848140.6199884402.328406.212358.99262.875139.57.8251588.2199989677.129854.713716.510682.678994.57.7955636.9200099214.632917.715661.412581.586633.05.4561516.02001109655.237213.517498.015301.494353.85.1566933.92002120332.743499.918759.917636.5102696.26.1171816.52003135822.855566.620035.720017.3115805.44.1177685.52004159878.370477.422334.124165.7135712.71.6887552.62005184937.488773.626398.828778.5156158.83.7899051.32006216314.4109998.230528.434804.4181510.14.35112631.92007265810.3137323.935900.445622.0220188.31.59131510.12008314045.4172828.441752.154223.8259821.61.57152346.62009340506.9224598.844396.959521.6280985.30.56165526.8以上数据来自《中国统计年鉴》和中国人民银行官网，实际利率选取六个月至一年的贷款利率。四、模型结果分析及政策建议1.模型结果System:ISEstimationMethod:Two-StageLeastSquaresDate:10/20/11Time:18:02Sample:19902009Includedobservations:20Totalsystem(balanced)observations60CoefficientStd.Errort-StatisticProb.C(1)6940.1001333.8425.2030910.0000C(2)0.5773600.01025256.317760.0000C(3)-3852.154665.1348-5.7915380.0000C(4)0.1809970.00428942.197900.0000C(5)58150.3315568.463.7351370.0005C(6)-300.60502748.223-0.1093820.9133Determinantresidualcovariance5.33E+22Equation:CT=C(1)+C(2)*YDInstruments:GTRTCObservations:20R-squared0.994343Meandependentvar67856.62AdjustedR-squared0.994028S.D.dependentvar45167.39S.E.ofregression3490.418Sumsquaredresid2.19E+08Durbin-Watsonstat0.160357Equation:TT=C(3)+C(4)*YTInstruments:GTRTCObservations:20R-squared0.990111Meandependentvar18613.55AdjustedR-squared0.989561S.D.dependentvar17452.04S.E.ofregression1783.064Sumsquaredresid57227736Durbin-Watsonstat0.193247Equation:IT=C(5)+C(6)*RTInstruments:GTRTCObservations:20R-squared0.000664Meandependentvar57381.98AdjustedR-squared-0.054854S.D.dependentvar60497.25S.E.ofregression62134.37Sumsquaredresid6.95E+10Durbin-Watsonstat0.085220联立方程为：tC=6944.560+0.577318dtYtT=-3853.372+0.181006tYtI=57197.31+97.45473trdtttYYTttttYCIGIS方程为：由01ttYr00010111(1)tG11111(1)得：66366.491020.527180.52718tttGYr2.模型结果分析可以看出，在投资方程01ttIr中tr前的系数1的t检验的伴随概率为0.9133大于5%的显著水平下，表明1未通过检验，，而其它方程的各项系数都通过了t检验。这与凯恩斯的理论不符。说明凯恩斯的理论中关于投资是主要由实际利率决定的部分在中国并不适用。而在成这样结果的原因，我认为主要是由于中国的投资主要是靠政府推动的，私人占总投资的比重过小，因而中国的投资更多的是受到相关政策而非利率的影响。