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三主要企业3.1国内上市公司3.1.1大东南上市代码：002263上市地：深圳证券交易所上市时间：2008年7月28日所在地：浙江省诸暨市市盈率：43.22（2012年2月27日）市值：41.51亿（2012年2月27日）企业概况：中国浙江大东南集团，地处“西施”故里——浙江诸暨，始建于1975年，经过三十年的奋发拼搏，已发展成为世界塑料制品业500强企业。现有职工2200人，总资产达29.6亿元。公司主要生产塑料薄膜和各种规格的塑料包装袋、塑料衣架及钢丝绳、钢绞线等。截至2011年9月30日公司利润总额达8813.66万元，净利润5851.92万元，销售毛利率14.48%。3.1.2佛塑科技上市代码：000973上市地：深圳证券交易所上市时间：2000年5月25日所在地：广东省佛山市市盈率：27.14（2012年2月27日）市值：53.54亿（2012年2月27日）企业概况:是中国塑料新材料行业的龙头企业、中国制造业500强、国家火炬计划重点高新技术企业集团，是广东省工业龙头企业中唯一的“战略产业类新材料企业”，广东省塑料工程技术研发中心的依托企业。佛塑科技2000年5月在深圳证券交易所挂牌上市，目前资产规模44亿元，下辖7家分公司和22家长期投资企业，员工4000余人。佛塑科技拥有“汾江牌”、“鸿基牌”、“双象牌”、“双龙牌”“HG牌”等多个中国名牌产品。截至2011年9月30日公司利润总额为21550.43万元，净利润13675.32万元，销售毛利率14.04%。3.1.3永新股份上市代码：002014上市地：深证中小企业板上市时间：2004年7月8日所在地：安徽省黄山市市盈率：18.10（2012年2月27日）市值：26.41亿（2012年2月27日）企业概况：为我国软塑包装行业的龙头企业，主要产品为彩印包装材料和镀铝包装材料以及塑料软包装薄膜，应用于食品、日化产品、医药包装等多个行业。截至2011年9月30日公司利润总额达17387.60万元，净利润14784.42万元，销售毛利润为19.99%3.1.4沧州明珠上市代码：002108上市地：深圳证券交易所上市时间：2007年1月24所在地：河北省沧州市市盈率：22.10（2012年2月27日）市值：25.94亿（2012年2月27日）企业概况:2007年1月24日“沧州明珠”（证券代码：002108）在深圳证券交易所挂牌上市。公司注册资本9858万元，现有员工900余人，下设四个子公司，三个参股公司。主导产品为：聚乙烯（PE）燃气给水管道、大口径排水排污管道、HDPE硅芯管和双向拉伸尼龙（BOPA）薄膜等几大系列，年塑料加工能力达13万吨，是国内目前最大的塑料管道及BOPA薄膜生产基地之一,也是国内最大的通信护套用和燃气给水用塑料管材生产基地之一。截至2011年9月30日公司利润总额达10216.92万元，净利润7833.16万元，销售毛利率为15.71。3.2海外上市公司3.2.1金宝宝控股上市代码：001239上市地：香港主板上市时间：2011年11月18日所在地：香港市盈率：N/A市值：3.4亿港元（2012年2月27日）企业概况:金宝宝控股有限公司是中国包装产品及结构件供货商。公司专注在中国设计、制造及销售包装产品（主要由EPS及EPO制成，用于包装电器消费品，如电视机、空调、洗衣机及冰箱）。此外，公司在中国设计与制造各种形状及尺寸的结构件，常用作中国客户所制造电器消费品的内置组件。截至2011年6月30日公司毛利为3009.7万港元。3.2.2中国软包装上市代码：C59上市地：新加坡主板上市时间：2004年2月11日所在地：揭阳市市盈率：N/A市值：N/A企业概况:中国软包装控股有限公司成立于1990年，以广东省揭阳市为生产基地，主要生产双轴延伸性聚丙烯(BOPP)薄膜。主要产品包括烟草薄膜、标签薄膜及光膜等。2004年2月11日，中国软包装控股有限公司在新加坡证券交易所主板上市，发行股票1.05亿股，每股发行价0.75新加坡元，共募集资金7,875.00万新加坡元。四市场分析4.1国际塑料包装行业整体分析2001～2010年全球塑料包装市场规模年复合增长率为7.2%，是包装各细分行业中增长率最快的。2011年中国塑料包装行业的市场规模约为664亿美元，占全球塑料包装市场的31.2%。目前来看，塑料包装产量增长同需求增速相当，行业整体趋向供需平衡状态。2010年2015年间，欧洲的食品饮料包装生产数量预计将达到平均值以上的增长。年均复合增长率为3.7%,预计塑料瓶、托盘的增长率大概为3.8%，这是欧洲食品和饮料包装整体增长率的2倍。4.2国内塑料包装行业整体分析4.2.1国内塑料包装行业整体规模我国塑料包装制品行业起步较晚，但发展速度很快。以软包装为例，目前中国已成为全球塑料软包装生产与消费大国，软包装产品轻便、鲜艳、形式多变、功能性强，已成为个行业商品包装的首选，尤其在食品、医药、日用品、农用等行业，每年对软件包装的需求量巨大，据英国伦敦Pira国际公司预测，全球软包装市场将以5%上升，中国每年增长幅度为14%左右，将成为全球增长最快的国家。2010年1-12月，国内塑料制品累计总产量5830.38万吨，同比增长21.14%，增速较1~11月上涨0.24个百分点，增幅较2009年同期上升10.5个百分点。12月当月，国内塑料制品产量558.18万吨，同比增长14.94%，环比11月上升4.13%。塑料软包装下游行业中，食品行业的消耗量占软包装总消耗量的69%以上，日化用品约占13%，医药行业约占9%，农药等行业占比在9%左右。主要分类如下图：图表1数据来源：长城证券研究所以日用品中化妆品为例，2005年至今，化妆品行业市场增速（以销售金额为统计口径）稳定在11%～12%左右，而其塑料包装市场规模却保持了20%左右的高速增长。（下图为中国化妆品塑料包装业市场规模）图表2数据来源：中国化妆品行业协会、中国包装联合会、广发证券发展研究中心4.2.22010-2011年中国塑料包装行业发展状况—向规划化发展近年来，以珠江三角洲和长江三角洲为龙头，已形成一系列软塑包装基地，如此集中的、高密度的扩张，在软塑包装行业是从来未有过的，也是提高行业整体水平的好机遇。珠江三角洲塑料包装生产量已经占全国总量的40%，其中BOPP生产能力占全国BOPP总产能的25%；BOPET、软塑包装复合彩印及包装印刷业也居全国第一。长江三角洲地区塑料产业的一体化步伐加快，塑料包装材料产量占全行业30%以上。同时，长三角地区也是塑料贸易最活跃的地方，余姚、台州、常州的国际塑化城，可为企业提供一个分工细化、优势互补、信息共享、广泛协作的平台，促进了塑料包装产业的进一步向规划化发展。4.2.3塑料包装行业热点问题分析1.顺应国家政策导向，塑料包装行业稳定健康发展塑料包装行业怎样发展一直是个的话题,中央经济工作会议精神的大政方针和发展走势,概括起来是:防过热、防通胀、稳中求进；转变经济发展方式，好字优先；改革开放创新机制，曾强活力。同时还将通过宏观调控政策措施加以防范和抑制经济运行不健康、不稳定因素。塑料包装行业应顺应国家政策导向，努力实行经济发展方式的转变之路，不能一味追求扩大规模和能力，盲目引进重复建设，产品雷同的问题，提高发展质量和效益，推动产品结构的优化和升级。回顾塑料包装材料的发展历程，可以看出，主要引进技术设备发展起来（双向拉伸设备最为突出），缺少自主创新核心技术，使行业长期处于被动局面，与国际先进水平差距大。但总体来说，还存在着较大差距，特别是层厚度控制技术、测试技术及摸头结构设计技术开发的潜力很大。当前国际上加工技术日新月异，层出不穷，其主要方向是高性能、高阻隔、功能化，从而出现的涂履技术、共挤吹塑技术和共混改性技术等，企业欲在经济全球化大潮中立于不败之地。为了生存，一切企业争取压低价格参与市场竞争，造成了市场无序。只有依靠技术创新，提高产品档次，只有自主知识产权的技术设备，才能提高企业的核心竞争力。如：能显著的降低成本，提高产品质量，提高服务效率等。其次竞争对手难以模仿的，并能为企业带来超水平的利润。目前，一些塑料包装企业也在努力打造核心竞争力，打这种“核心”竞争充其量只是一时能力，缺乏可持续性。总值，在学习吸收国外先进技术的基础上，要不断自主创新，又有自己的“核心”技术，才能在竞争中立于不败之地。2.“限塑令”的实施将促使塑料包装行业提高质量技术水平上档次国务院办公厅2007年发出《关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》通知指出：监狱购物袋已成为“白色污染”的主要来源。自2008年6月1日起，全国范围内严禁生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑料购物袋（以下简称超薄塑料购物袋），在所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑料有偿使用制度，一律不得免费提供塑料购物袋或将塑料购物袋折价隐含在商品总价内合并收取。“限塑令”的实施将对塑料包装行业产生深远的影响，主要表现在：1)进一步提高塑料包装环保型、安全性将成为趋势“通知”明确指出，塑料购物袋已成为“白色污染”的主要来源，因此提高环保意识，发展资源节约型、环境友好型的绿色包装材料是当务之急，走绿色包装之路是必由之路。2)加速塑料包装行业优胜劣汰的进程。3)“限塑令”推动塑料包装行业产品结构，开发完全降解塑料袋任重道远。“限购令”的实施推动了企业产品结构的调整，开发其他薄膜新产品，促进有关企业加快技术改造力度，逐步实现高效、低耗、无污染，发展高阻隔性、功能性、环保塑料包装材料及相应的配套设备的目标将是任重道远。4.32010-2011年中国塑料包装市场分析中国塑料包装市场规模3600亿元，保持14～15%增长。仅次于纸包装，占包装市场30%的份额。预计中国塑料包装未来5年将保持14～15%的增速，高于全球的5%。上游原料以树脂为主，受油价影响较大；下游则广泛覆盖食品饮料、日用品、医药等消费品行业。塑料包装需求快速增长：消费升级加快传统塑料包装需求增长。2010年塑料管材产量840.21万吨，同比增长37.14%，增幅较2009年同期上升18.22%；塑料薄膜产量798.97万吨，同比增长15.63%，增幅较2009年同期上升3.57%；塑料丝及编织制品产量711.96万吨，同比增长23.05%，增幅较2009年同期下降3.53%；日用塑料制品产量645.86万吨，同比增长18.97%，增幅较2009年同期上升10.54%；塑料板、片型材共累计生产385.57万吨，同比增长16.78%，增幅较2009年同期上升10.41%；塑料包装箱及容器产量343.08万吨，同比增长20.39%，增幅较2009年同期回落0.28%；泡沫塑料产量220.03万吨，同比增长15.63%，增幅较2009年同期微降0.18%。“十二五”的扩大内需战略将推动中国社会消费品零售额增速保持约18%的快速增长，将推动塑料包装需求升级。医药塑料包装冀成新的增长点。医药包装市场将成塑料包装的第二大经济增长点，而中国有望成为增长最快的地区。塑料包装行业集中度将进一步提升。发达国家消费品行业市场高度集中，催生塑料包装巨头。美国最大的塑料软包装企业占据20%的市场份额。中国塑料包装行业集中度较低，前五大市占率低于25%。乳制品、化妆品等消费品行业集中度较高，并形成品牌化趋势，将加快塑料包装集中度提升。塑料包装行业盈利水平短期基本持稳。塑料包装企业对于上下游议价能力较弱，行业平均毛利率保持在10～20%。目前塑料供需情况良好，塑料包装企业2011年树脂价格在高位趋稳，毛利率水平也基本平稳。4.3.1塑料包装产品市场回升塑料包装行业经历近几年来的原料价格持续大幅上涨和煤电、运输、劳动力成本激增的冲击后，经过调整、洗牌，随着市场需求的增长，原材料价格在高位相对稳定，塑料包装行业从低谷状态走向复苏的好势头。相关部门对江阴、佛山、浙江大东南、广东德冠、浙江富陵、山东富维等大型骨干软件包装企业实地调查，发现各企业领导员工牢牢抓住行业复苏的良机，努力奋斗，攻克困难，