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天府商品交易所新进员工测试姓名:一、基础试题（共计100分）（一）填空题（每空1分，共计15分）1.期货市场的主要功能包括：规避风险、价格发现2.天府商品交易所风险管理制度有保证金制度、报价管理制度、订货量限额制度、大户报告制度、代为转让制度、强制减少购货量制度、异常处理及风险警示制度。3.天府商品交易所会员分为综合类会员、经纪会员。4.天府商品交易所采取“电子商务+现代物流+供应链融资”的运营模式5.竞价交易按“价格优先,时间优先”的原则成交，双方按合同约定办理货物交割。6.每日交割申报结束后，当买方的交割申报大于卖方的交割申报时，中间仓服务商持有的卖出订立合同久由合同的生成时间顺序自动提交,以提供货物来满足买方实物交割需求；当卖方的交割申报大于买方的交割申报时，中间仓服务商可以提交买入交割申报,以提供资金来满足买方实物交割需求,并按当日基准价获得对应数量的卖出订立合同（二）名词解释（每题5分，共计25分）1.每日无负债结算制度：期货交易实行当日无负债结算，也称逐日盯市。结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，并相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”2.交割滞纳金制度：在挂牌交易中，交割滞纳金制度是指持有购货合同的交易商，进行合同规定范围商品的交割申报，但申报当天未配对成功时，获得交割滞纳金的制度。3.代为转让制度：在规定时间内,符合条件的交易商必须追加订货保证金或自行“转让”，直至符合交易所要求。其间交易所电子交易系统仅允许交易商进行“转让”交易，系统将自动禁止交易商进行“订立”交易。若交易商在规定的时间内未达到交易所要求，交易所将按照市场价格实行“代为转让”，直至符合交易所要求。4.第三方存管制度：交易所遵循“交易所管交易，银行管资金”的原则，与各指定结算银行建立交易商交易结算资金第三方存管关系，对交易商交易结算资金实行专款专存，确保交易商交易结算资金的安全。银行负责为交易所开立交易结算资金汇总账户（以下简称专用账户）和为交易商开立银行结算账户，同时，交易所为交易商开立交易保证金账户二级账户，银行为交易商开立交易结算资金管理账户二级账户。5.大宗商品金融属性：大宗商品是指可进入流通领域，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。大宗商品的价格涵盖了商品属性和金融属性两个方面。其中商品属性代表了传统的以供求关系为核心的定价机制,而金融属性则表示宏观要素的变化所引发的资本流动对商品价格的冲击。具体体现为由于大宗商品同质化、易于分级和标准化，大宗商品被用于标准化交易，使得金融资本可以直接影响大宗商品的价格。金融属性加强了大宗商品价格波动的幅度和速率,对大宗商品中短期走势影响巨大,但决定商品价格长期走势的仍然是其商品属性。经济学家、上海财经大学朱国华教授曾经提出,商品的“金融属性”是中国人创造出来的名词,用来解释价格波动中不受“商品属性”决定的部分。他认为,商品的“金融属性”分为三个层次:一是商品价格波动对货币变化的敏感性;二是商品定价权部分掌握在期货市场手里（大宗商品主要定价不是由现货来定价，都是由期货市场进行定价。现代社会实体经济的价格，它的定价权已经转移到以期货为代表的虚拟经济这上面）;三是可存储的商品在需要钱的时候可以变现。商品的金融属性指的是不同商品作为一项资产形式时所具备的共性和差异性特征的具体体现。一方面，所有的商品从更广泛的意义而言都可以看成是一项资产，为持有人提供保值、增值和资金融通等功能；另一方面，由于不同商品在稀缺性、流动性和可储存性等方面存在差异，从而导致其作为一项资产形式时的优劣条件存在差异，进而表现为一些商品的金融属性较强，另一些商品的金融属性较弱。最后，由于宽松性的货币环境是商品金融属性表现最为活跃的时期，引用通货膨胀是一种货币现象这一经典名言，从货币的角度可以把商品的金融属性理解为货币现象在不同商品间的具体体现。（三）论述题（每题10分，共计50分）1.列举交易所平台上的各参与主体，简述其职责、权利义务。交易所、会员、交易商、中间仓服务商、指定生产厂家、指定交割仓库、指定质检机构、指定结算银行。[物流企业、其它金融机构]交易所：组织交易，办理结算、交割等服务；会员：在授权区域内开展市场推广，发展交易商并为之提供咨询服务等；交易商：参与交易；中间仓服务商：经交易所批准，为中间仓业务提供资金和货物，参与中间仓补充交割申报，平衡交割申报差额；指定生产厂家：生产指定交割品牌商品；指定交割仓库：为交易商的交割业务提供服务；指定质检机构：其出具的检验结果将作为判断争议商品质量是否合格的依据；指定结算银行：为交易商开立资金账户、协助交易所办理结算业务等；物流企业：为交易商提供物流服务；其它金融机构：为交易商提供融资服务等。2.绘制报盘应价交易模式（包括购货合同、即期交割合同）交易流程图。3.请简述大宗商品电子交易市场与批发市场、期货市场的联系与区别。联系：这几种市场都是大宗商品贸易的市场形态，从低级到高级依次为商品批发市场、大宗商品电子交易市场和期货市场。区别：1.交易的目的不同：批发市场的交易商交易的目的都是为了取得货物，期货市场交易商交易的目的是为了价格发现和避险或者是投资，而大宗商品电子交易市场交易可实现批发市场和期货市场的目的。2.交易的标的不同：批发市场交易的标的是货物，期货市场和大宗商品电子交易市场交易的标的是合同。3.交易运用的技术手段不同：批发市场一般采取集中场地现货交易形式，大宗商品电子交易市场和期货市场都借助电子交易平台集中交易。4.结算方式不同：批发市场一般为企业和企业之间直接结算，大宗商品电子交易市场和期货市场都是交易所统一结算付款。5.交割方式不同：批发市场一般为成交时约定时间交付货物，期货市场是根据标准化合约所约定的时间交付货物，大宗商品电子交易市场可在合同成交后，交易商根据自身需求随时提取货物。4.请分析报盘应价交易模式下合同转让（对冲平仓）的基本原理。对冲是指通过卖出(买进)相同的合约来了结先前所买进(卖出)合约。平仓是指交易者买入或卖出与其所持合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约，了结交易的行为。对冲平仓是指投资者持有的期权由其交易方向相反，交易数量相等的相同期权对冲的期权合约了结方式。报盘应价交易模式下的合同转让其实质并不是传统意义上的合同转让，是通过交易所及交易所的结算系统作为中央对方手来完成生成对应合同、重新订立合同的过程。交易商A、B通过交易所签订一份合同，A为买方，B为卖方，交易所将该合同提交结算系统登记；结算系统接受后，进行合同更替：原交易商A、B之间的合同解除，分别生成两份交易商与交易所之间的合同，一份A为买方，交易所作为卖方，一份B为卖方，交易所作为买方。当交易商A平仓时，与交易商C签订一份合同，交易所结算系统对该份合同进行如上的更替处理，同时生成两份交易商与交易所之间的合同，一份A为卖方，交易所作为买方，一份C为买方，交易所作为卖方。通过以上步骤，交易所与交易商之间共生成4份合同：A与结算系统形成二份方向相反的合同，相应权利义务抵销，如有合同价差，则通过支付价差的方式了结合同。一份是B作为卖方、结算所作为买方的合同，一份是C作为买方、结算所作为卖方的合同。通过以上步骤，交易商A完成合同转让。5.简述天府商品交易所报盘应价交易模式的主要特点挂牌交易是指交易商挂牌后，符合资格的交易商应价并生成电子交易合同的交易活动。挂牌是指卖方（或买方）交易商通过交易所电子交易平台发布需要卖出（或买入）的名称、规格、品牌、等级、交割仓库、价格、数量等信息；应价是指交易商通过交易所电子交易平台对挂牌作出的应允。电子交易平台根据的品牌、规格、等级、交割仓库等信息的范围，将电子交易合同分为购货合同和即期交割合同。持有购货合同的交易商可选择交割日期、交割地点、品牌、数量等信息申请货物交割，也可选择持有或转让购货合同；购货合同最长持有时间不得超过交易所规定的最长期限。购货合同适用价格滞纳金制度和中间仓制度。即期交割合同不可变更、不可撤销、不可转让，成交当日进入交割环节。这种模式既可便捷地完成现货买卖，也可实现投资、避险。且用于投资、避险的合同可随时转换为交易商实际需求的商品买卖。实现了现货贸易、避险保值与商品投资的有机结合。（四）计算题（本题10分）某品种在某交易日闭市时订货总量为10万手（每手1吨），该品种当日基准价为5000元/吨，某交易商A持有该品种买入订立合同1000手，卖出订立合同2000吨。当日交割申报结果为：买方申报总量10000手（其中5000手配对成功），卖方申报总量5000手（全部配对成功），该品种的延期交割补偿率为0.1%交易商A当日交割申报情况为：买入申报500手，配对成功300手，卖出申报500手，全部配对成功，请计算交易商A当日延期交割补偿费收付情况？（请将计算过程及结果详细列出）1、申报总量:买方卖方,卖方违约延期交割补偿费支付方向:卖方支付到买方2、总延补费:买方收到延期交割补偿费总额:(10000-5000)*5000*0.1%=25000元卖方支付延期交割补偿费总额=买方收到延期交割补偿费总额=25000元3、单手延补费卖方单手支付延补费=25000/（100000/2-5000）=0.56元/手4：交易商A收付情况：收入：200*5000*0.1%=1000元支付：0.56*（2000-500）=840元总收入=1000-840=160元