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热点深度分析核心客户参阅中投顾问产业研究中心出品研究创造价值光伏薄膜太阳能市场转机初显中投顾问投资内参随着技术的不断进步，薄膜电池光电转换效率已经有了30%-40%的提高，虽然仍然与晶体硅电池相比有很大差距，但其用料少、工艺简单、能耗低，成本有一定优势，越来越被业界所接受。因此近年来薄膜太阳能电池产业得到较快发展。中投顾问最新发布的《2010-2015年中国薄膜太阳能电池行业投资分析及前景预测报告》显示，2007年全球薄膜太阳能电池产量达到400MW，较06年的181MW大幅增长了120%；2008年全球薄膜太阳能电池产量达892MW，同比增长123%，显示了良好的发展势头。金融危机中遭受双重打击中投顾问新能源行业首席研究员姜谦指出，自2008年末国际金融危机以来，以往的光伏安装大国西班牙光伏政策发生巨大转变，不仅导致其国内市场萎缩，更为重要的是这同时使全球光伏产业的快速发展势头受到了很大的打击。薄膜太阳能电池本来就相对狭小的市场不可避免地受到冲击。更为严重的是，随着上游原材料多晶硅现货价格一泻千里，薄膜电池成本低廉的优势被极大压缩，失去了与硅基太阳能电池竞争的最大筹码，而其转换效率低的劣势却暴露无遗。而其中的一大表现就是薄膜技术领域的投资连年下降。全球薄膜太阳能设备龙头企业欧瑞康，2009年一季度销售额为5100万瑞士法郎，但与2008年同期相比，降幅则高达32%。姜谦指出，虽然这只是欧瑞康太阳能一家企业的经营数据，但作为全球最主要的薄膜电池设备制造商，欧瑞康销售额的连年下降，也反映了金融危机之后，薄膜热点深度分析中投顾问出品核心客户参阅2010年7月让投资更安全·经营更稳健研究员姜谦中投顾问新能源行业首席研究员国内能源研究领域首批从业人员，毕业于四川大学材料科学与工程专业，毕业后留学美国获得经济学硕士学位，2007年回国加入中投顾问产业研究中心，从事能源行业研究。电话：0755-82571522邮箱：82571522@ocn.com.cn相关研究成果2010-2015年中国风力发电行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国新能源产业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国太阳能光伏发电产业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国多晶硅产业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国能源行业投资分析及前景预测报告热点深度分析核心客户参阅技术领域的投资已经没有2008年之前的热度。二季度现转机订单投资同转暖2009年下半年以来，随着全球经济的逐渐转暖，再加上各国政府大力推广太阳能政策的拉动效应渐显，光伏产业呈现了强势的复苏态势。进入2010年，全球光伏市场稳步增长的势头依然不减。正是在此带动下，全球范围多晶硅价格逐步企稳，继而带动薄膜太阳能市场也呈现回温态势。一大表现就是6月在德国慕尼黑举办的IntersolarEuropeExhibition)上，薄膜太阳能厂商的销售超乎预期。姜谦指出，作为全球规模最大的专业太阳能光伏展会，Intersolar上各种产品的市场走势，基本可以看作是产业的风向标。（1）光伏产业：薄膜市场回温夏普强势出击6月30日，夏普能源解决方案欧洲公司宣布，正在德国建设两个MW级太阳能光伏发电项目。每个项目都将采用夏普生产的17000块薄膜模块，可发电210万KW/h，每年可供600户家庭用电，相当于减排二氧化碳1200吨。7月1日，夏普公司再次宣布，将向泰国总装机容量达73兆瓦的世界最大规模太阳能发电厂供应薄膜太阳能模块和配套系统。该太阳能发电工厂的建设将于2010年7月开始，并于2011年年底投入运行。中投顾问新能源行业首席研究员姜谦指出，短短两天之内，夏普相继在德国和泰国的两大动作，可以看出这家日本龙头光伏厂商目前的迅猛扩张势头，而这也与夏普的年度战略密切相关。夏普此前已经表示，将加大力度扩大产量并通过其专有技术提高转换效率。在2010年的财政年度中，该公司计划将太阳能电池销售额在上一财政年度的基础上增加19.8%。同时，总产量将提高50%左右，达到1200MW。中投顾问最新发布的《2010-2015年中国太阳能电池行业投资分析及前景预测报告》显示，2009年夏普已经将产量增至792MW，比上一财政年度增加了近90%，出货量也仅次于美国FirstSolar和中国尚德，位居第三。但相比于中国厂商在全球市场的强势地位，日本光伏厂商则仅仅是守住了国内市场这一隅之地。夏普加快拓展光伏业务，其实可以看作是日本光伏厂商一系列动作的缩影。也就是其并不仅仅满足于在内需市场的垄断地位，意欲抢占日渐扩大的全球光伏市场的动机。姜谦同时指出，在德国和泰国的两大动作，除了可以看出夏普的迅猛扩张势头之外，三大项目全部采用夏普生产的薄膜模块，也可以反衬目前薄膜太阳能市场的回温态势。（2）台积电快速布局年底建CIGS太阳能厂6月16日，台积电宣布与美国薄膜太阳能电池模组厂Stion进行合作，并斥资5000万美元投资Stion，获得约21%的股份。根据协议，Stion将授权并移转其薄膜CIGS制程给台积电，台积电提供一定数量的太阳能电池模组给Stion；双方也将共同合作开发，强化薄膜太阳能电池技术。6月21日，台积电新事业部总经理蔡力行表示，台积电2010年底前将在中科建铜铟镓硒(CIGS)薄膜太阳能厂。中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅姜谦指出，除了对Stion以及自身的研发实力有强烈的信心之外，CIGS薄膜太阳能电池的光明前景恐怕也是台积电快速布局这一领域的关键因素。台积电已经表示，公司在评估太阳能的各种技术包括主流结晶硅、非晶硅薄膜等许久，最后认为CIGS在中期发展很具竞争力，尤其是未来3~4年将有效展现它的竞争力，主因它的转换效率及生产成本都十分具竞争力。中投顾问发布的《2010-2015年中国铜铟镓硒薄膜太阳能电池市场投资分析及前景预测报告》也显示，CIGS电池具有性能稳定、抗辐射能力强，光电转换效率目前是各种薄膜太阳电池之首，接近于目前市场主流产品晶体硅太阳电池转换效率，成本却是其1/3。正是因为其性能优异被国际上称为下一代的廉价太阳电池，无论是在地面阳光发电还是在空间微小卫星动力电源的应用上具有广阔的市场前景。2009年全球CIGS薄膜太阳能电池产能超过660MW，实际产量也达到180MW左右，增幅超过300%，显示了良好的发展势头。全球CIGS太阳能电池产能情况176020066001002003004005006007002006年2007年2008年2009年单位：MW数据来源：中投顾问产业研究中心姜谦指出，到目前为止，多晶硅太阳能电池的转换效率仍大大高于各类薄膜太阳能电池，但其成本的相对高昂也是显而易见。而CIGS薄膜太阳能电池的蓬勃发展，正是产业在寻求成本和转换效率两方面都得到保证的一种尝试。虽然不能确定未来CIGS薄膜太阳能电池一定能取代多晶硅太阳能电池的市场地位，但这至少是产业整体向前发展的一大表现，而这也这正是台积电等大型企业进入这一领域的信心所在。（3）近期国内外薄膜订单情况5月20日，阿波罗太阳能公司与汉能集团签订了价值25.5亿美元的整套设备销售合同。阿波罗公司将向汉能集团提供相关设备及一套一体化硅基薄膜太阳能组件生产线。同时，汉能集团也同意成为阿波罗公司的主要投资者，并加入其股东委员会。在签约当天，双方公司还就汉能集团以每股0.239港元的认购价认购49亿股份事宜达成协议。5月27日，新奥光伏能源有限公司表示，在中国节能环保集团公司内蒙建设5兆瓦光伏电站组件招标项目中，新奥光伏能源公司在10家竞标公司中一举中标。中节能在内蒙建中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅设的5MW光伏电站，将全部使用新奥生产的5.7平方米双结硅基薄膜组件。转机虽显前景仍需观察姜谦指出，虽然从目前来看，薄膜太阳能市场已经逐步摆脱金融危机的阴霾，但不可否认的是，薄膜电池的制造成本仅比晶硅电池便宜20%左右，差距在逐步缩小。而国内厂商对薄膜电池转化率方面的技术研发方面，并无明显突破。国内的大多转化率为6%~9%，量产的基本上都在7%左右。而晶体硅电池的转化率一般在14%~20%之间。如果没有技术突破，薄膜很难与晶体硅电池竞争。薄膜电池的未来，到底是浴火重生还是死于胎中？目前还是不能一锤定音，谁也无法预测未来的技术会突破到何种程度，因此也就不能妄下结论。但是，可以预见的是，全球光伏市场的规模，并不会因为薄膜与晶硅的“博弈”而放慢增长速度，以光伏为代表的太阳能产业依然会成为未来全球投资的最亮点。中投顾问产业研究中心出品研究创造价值