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热点深度分析核心客户参阅中投顾问产业研究中心出品研究创造价值国内新能源汽车产业链上游环节发展现状浅析中投顾问投资内参新能源汽车产业链包括基础原材料产业（新能源汽车的昀上游原材料包括稀土、碳酸锂及钕铁硼永磁体）、核心零部件产业（锂电池、镍氢电池、铅酸蓄电池、燃料电池、薄膜电容器、高效电机和驱动控制系统）、整车企业（国内主要汽车企业都有涉及）和充电系统（国家电网、南方电网及中石化）。而上游以电池为代表的关键零部件的研发水平对整个新能源汽车产业有着直接影响。中投顾问新能源行业研究员李胜茂指出，基础原材料产业主要的产品就是制造汽车动力电池、电机所需的一些稀有矿物质。如制造镍氢电池的镍金属和储氢合金粉、制造锂电池的碳酸锂、制造燃料电池的铂金属，以及制造电机的钕铁硼材料。处于昀上游的基础原料产业在新能源汽车行业出现之前，技术水平、产品产量以及企业规模程度等都较低。新能源汽车产业的广阔发展前景为这些基础原材料的开采和提纯企业提供了巨大的成长空间。目前国内外成规模化和产业化生产的运用于镍氢合金电池的贮氢合金粉只有AB5型混合稀土贮氢合金贮氢粉。2005年全球贮氢合金粉产能约为3万吨/年，全球消费量为2万吨，其主要用于小型高容量消费类镍氢电池及车载动力电池，两者的比例大约为6：4。2006年中国国内稀土贮氢合金的生产规模达到12000吨，市场需求达到10000吨，相比2001年，市场需求扩大300%，其中珠江三角洲地区对合金粉的需求约7000吨、长三角地区对合金粉的需求约1900吨、北方地区（天津、河北、河南、辽宁、山东）对合金粉的需求在1200吨。尽管相对于前几年，以贮氢合金为原料生产的镍氢电池的市场需求有所放缓，但仍保持20%以上的增长。国内贮氢合金的生产企业中昀有代表性的公司就是包钢稀土和厦门钨业。国内从事碳酸锂等锂材料开采与提纯的企业主要有中信国安和西藏矿业。由于锂资源一般都蕴含在盐湖里以氯热点深度分析中投顾问出品核心客户参阅2010年5月让投资更安全·经营更稳健研究员李胜茂中投顾问新能源汽车行业研究员国内新能源汽车行业研究领域的代表人物之一，毕业于厦门大学，毕业后曾在一汽、上汽任职，2006年加入中投顾问产业研究中心，从事新能源汽车行业研究。电话：0755-82571522邮箱：82571522@ocn.com.cn相关研究成果2010-2015年中国新能源汽车产业投资分析及前景预测报告(上中下卷)2010-2015年中国电动车行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国轮胎行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国锂电池行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国电动汽车充电站市场投资分析及前景预测报告热点深度分析核心客户参阅化锂的形态出现，国内盐湖资源主要集中在西藏和青海，所以决定了国内主要的锂材料生产企业均分布在这一地区。中信国安旗下公司涉足碳酸锂生产业务的主要是青海国安和中信国安盟固利。目前青海国安拥有3000吨碳酸锂产能，远期规划为3.5万吨；中信国安盟固利有1500吨钴酸锂和500吨锰酸锂的产能。目前中信国安大部分采用卤水法生产工业级碳酸锂。公司与成都开飞合资建的企业于2009年底刚刚生产出电池级碳酸锂，预计2010年达到5000吨的产能。中信国安拥有西台吉乃尔盐湖，氯化锂储量为308万吨，但锂纯度很低，不能达到电池的使用要求，提纯难度很大，生产工艺尚未理顺。另一家生产企业西藏矿业昀大的优势在于其拥有扎布耶盐湖20年的开采权，该盐湖锂资源量达153万吨，折合碳酸锂830万吨，一旦提纯技术取得突破，该公司的发展前景将十分可观。李胜茂指出，从目前的情况来看，钕铁硼是用于制造永磁同步电机昀为适合的磁性材料，而混合动力汽车和电动汽车是钕铁硼的一个重大应用。据中投顾问昀近发布的《2010-2015年中国新能源汽车产业分析及投资咨询报告》显示，一辆混合动力汽车的永磁同步电机需要使用2公斤钕铁硼，而一辆电动汽车使用多达16公斤钕铁硼（包括驱动电机、自动控制装置和各种微型电机用永磁体，其中一台驱动电机需使用1.2公斤钕铁硼）。如果按照2010年5万辆新能源汽车产量计算，大概需要10万-20万公斤钕铁硼产品。目前国内主要生产公司永磁产能的情况为：中科三环8000吨、宁波韵升5000吨、横店东磁则是永磁铁氧体（电机磁瓦）产能1万吨（08年）。燃料电池的工作原理即为氢和氧发生不燃烧的化学反应，生成电能。要在短时间内释放出大量电能就必须加快它们的反应速度，而铂金属就是在这个过程中起一个催化剂作用。目前世界铂金属的产量还很低，而且可探明储量非常有限，这成为未来燃料电池汽车产业发展的一个瓶颈。目前国内的知名铂金属生产企业只有贵研铂业一家。这一方面与铂金属的自然界储量稀少有关，另一方面还与开采和提纯铂金属需要很高的技术水平。贵研铂业是一家以昆明贵金属研究所为核心而逐渐起来的一家高科技企业，技术实力较为雄厚。李胜茂认为，处于新能源汽车产业中游的关键零部件产业，从某种意义上说是新能源汽车产业链中昀为重要的一环，直接关系到新能源汽车的产业化进程。这一块主要包括动力电池及其组件、电机及电控系统和电容器的生产中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅国内许多知名企业都涉足到了这一环节。目前汽车动力电池主要包括镍氢电池、锂离子电池和燃料电池。电池的主要构件包括正负极材料、隔膜和电解液。现在国内从事动力电池正负极材料生产的企业主要有杉杉股份、中国宝安、比亚迪、中信国安等企业。其中杉杉股份目前的业务昀为全面，公司的正负极材料和电解液的生产能力都居国内前三甲。国内电解液生产的龙头企业为江苏国泰旗下的华荣化工，公司电解液的产量为2500吨/年，目前正在扩充产能，2010年底有望达到5000吨产能公司目前在国内电解液市场的占有率为40%，生产技术水平较高，排名第二的是杉杉股份，年产量为1000吨，目前也有产能扩张工程在建。汽车动力电池中技术含量昀高的要数电池隔膜。目前国内只有佛塑股份掌握了锂电池隔膜的生产技术，目前产量较小，技术水平与国外企业还有较大差距，国内绝大多数电池厂家都选用进口隔膜，所以在电池隔膜方面的核心技术掌握程度直接关系到国内锂电池产业的发展高度。李胜茂指出，国内汽车动力电池的生产企业主要有，其中生产镍氢电池是科力远、春兰集团；锂电池的是比亚迪、杉杉股份和澳柯玛；生产氢燃料电池的是同济科技和中炬高新。科力远是世界上昀大的泡沫镍生产制造商，其拥有的二次电池产品主要有镍氢电池、镍锌电池等系列。此外，公司近期还涉足锂系列电池材料的研发。燃料电池目前还处于前期明晰技术路径的阶段，如果制氢技术和储氢技术不能实现突破，以及氢和氧反应时所需催化剂的替代品没有找到，那么氢燃料电池的产业化运用可能会还有相当长一段时间的路要走。李胜茂认为，锂电池的比功率较高，且电池重量较轻，比较适合作为纯电动汽车储能电池，满足长续时历程、高速度行驶的要求。但目前锂电池技术仍有待进一步发展，以满足纯电动汽车对驱动力方面的要求。此外，国内缺乏家庭、小区、道路充电设施，纯电动汽车推广仍需要一段时间。不过，随着对锂电池实际需求规模性的爆发，锂电池的广泛应用是大势所趋。李胜茂进一步指出，在锂电池中，正极材料主要是以钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂为主。磷酸铁锂电池是目前看来昀有可能应用于汽车的锂电池；钴酸锂电池和锰酸锂电池也均有希望成为未来汽车的动力电池。由于铁材料价格中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅较低，如进入批量生产阶段，磷酸铁锂电池成本将显著低于锰酸锂。但目前由于需求规模有限，磷酸铁锂电池成本仍然高于锰酸锂，更显著高于镍氢电池。目前磷酸铁锂电池与镍氢电池相比不具价格优势，因此混合动力汽车中仍大量采用镍氢电池。预计未来如果磷酸铁锂电池下降到2.5元/Wh以下，其将逐步替代镍氢电池。到2020年以后，磷酸铁锂电池有望成为新能源汽车（包含混合动力汽车、纯电动汽车）的主要动力电池品种。李胜茂指出，车载电动机是电动汽车和一些混合动力汽车的动力来源。不管是目前已经批量生产的混合动力汽车和纯电动汽车，还是代表未来发展方向的燃料电池汽车，都需要装备高效电动机，其重要性不言而喻。所以电动机的研发才被列入国家新能源汽车产业“三纵三横”规划。车载电动机的性能要求较高，主要体现在较高的转换效率、低速大扭矩、调速范围宽、轻量化、工作温度较高等方面，其技术实现难度要远远高于普通工业电机研发。目前电动汽车所使用的电机主要有异步电动机、永磁同步电动机和开关磁阻电动机三种。现阶段国内外主要使用异步电动机，而永磁同步驱动则是未来的发展方向，其在控制方向上可以实现数字化，在结构上可以实现电机与变速箱的一体化。目前国内实力较强的车载电动机生产企业有宁波韵升、万向钱潮和大洋电机等。中投顾问产业研究中心出品研究创造价值