国际汇兑教案

1国际汇兑【主要讲授内容】1.1外汇概述1.2汇率的标示与种类1.3汇率的决定与变动【重点与难点】1、重点：掌握外汇的相关概念和汇率的标价方法与种类，理解不同货币制度下汇率的决定基础、影响汇率变动的主要因素以及汇率变动对经济的影响，了解相关汇率决定理论。2、难点：汇率的标价方法与种类，汇率决定理论。外汇汇率直接标价法间接标价法基本汇率套算汇率关键货币买入汇率卖出汇率中间汇率现钞汇率单一汇率复汇率即期汇率远期汇率金本位制布雷顿森林体系铸币平价黄金输送点黄金平价购买力平价利率平价【教学要求】1、掌握外汇的相关概念和汇率的标价方法与种类；2、理解不同货币制度下汇率的决定基础；3、领会影响汇率变动的主要因素；4、了解汇率变动对经济的影响；【实施方法】课堂讲授，PPT配合1.1外汇概述一国内部债权债务的清偿通常是通过收付该国的法定货币实现的，但由于各国都有自己独立的货币和货币制度，一国货币一般不能在另一国流通。因此，国与国之间的债权债务的清偿，就需要将本国货币兑换成外国货币，或将外国货币兑换成本国货币。一、外汇的定义1.动态的（Dynamic）含义：国际汇兑的简称把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一2种专门性的经营活动。2.静态的（Static）含义：一种以外币表示的支付手段，用于国际之间的结算。外汇（foreignexchange）是国际汇兑的简称，即国际间的债券债务双方，不使用运送现金的方式，而是通过两国特定的金融机构，借助多种信用流通工具，清算国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。准确把握外汇的含义，需要从动态和静态两个方面：一是动态含义上的外汇是指国际间为清偿债权债务，将一国货币兑换成另一国货币的过程；二是静态含义上的外汇是指国际间为清偿债权债务进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，也可以说是用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。国际金融学主要研究静态含义的外汇，又有广义与狭义之分。广义的外汇是泛指一国拥有的以外国货币表示的资产或证券，如以外国货币表示的纸币和铸币、存款凭证、定期存款、股票、政府公债、国库券、公司债券和息票等。中国《外汇管理条例》中规定外汇的具体范围包括：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权（SDR）；⑤其他外汇资产。狭义的外汇是指以外国货币为载体的一般等价物，或以外国货币表示的、用于清偿国际间债权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款，以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据。二、外汇的特征1.外汇是以外币计值或表示对外支付的金融资产。（国际性：外币表示的国外金融资产，用本国货币表示的信用工具和有价证券不是外汇。）2.外汇必须具有充分的可兑换性。（可兑换性：一种货币要成为外汇，还必须能够自由兑换成其他货币表示的资产或支付手段。不可兑换货币表示的支付手段一般不能视为外汇，只是一种记帐单位。）3.外汇必须具有可靠的物质偿付保证。（可偿性：一种货币要成为外汇，除了能自由兑换外，还必须被各国所普遍接受和运用;可偿付性即这种外币资产能够保证得到偿付，能在国外得到补偿的债权。空头支票等拒付的汇票不能视为外汇。）严格地说，一种货币成为外汇应具备三个条件：第一，普遍接受性，即该货币在国际经济往来中被各国普遍接受和使用；第二，可偿付性，即该货币是由外国政府或货币当局发行并可以保证得到偿付；第三，自由兑换性，即该货币必须能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付。国际货币基金组织按照货币的可兑换程度，把各国货币大体分类为：可兑换货币（convertiblecurrency）、有限制的可兑换货币（restrictedconvertiblecurrency）、不可兑换货币（non-convertiblecurrency）。严格意义上的外汇应是可兑换货币。三、外汇的种类1.自由外汇（FreeExchange）3不需发行国货币当局批准，就可以自由兑换成其它货币，或可以向第三方办理支付的外国货币或其支付手段。如：美元、英镑、欧元、瑞士法郎、日元等是自由外汇。2.记帐外汇（ExchangeinAccount）未经货币发行国批准，不能自由兑换成其它货币，或者对第三方进行支付的外汇。只能根据两国间的清算协定，在双方银行开设专门帐户记载使用。常用外汇符号英镑GBP美元USD港元HKD人民币元CNY日元JPY欧元EUR加拿大元CAD瑞士法郎CHF澳大利亚元AUD新西兰元NZD新加坡元SGD法国法郎FRF德国马克DEM俄罗斯卢布SUR西班牙比塞塔ESP意大利里拉ITL马来西亚林吉特MYR荷兰盾NLG韩国元KRW泰国铢THB比利时法郎BEF菲律宾比索PHP葡萄牙埃斯库多PTE欧元知识2002年7月1日成为欧元区唯一合法货币，使用欧元的国家有：德国、法国、意大利、西班牙、葡萄牙、荷兰、奥地利、比利时、芬兰、爱尔兰、希腊、卢森堡1.2汇率的标示与种类一、汇率（ForeignExchangeRate）的定义两种货币间兑换的比率，即一国货币单位用另一国货币单位所表示的价格。是一国货币的对外价格，又称汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。汇率是指一种货币与另一种货币的交换比例。广义上讲，汇率是两国货币的相对价格，即以一种货币表示的另一种货币的价格。由于两种货币的相对价格可用这两种货币互为表示，即以本国货币表示外国货币的价格，或以外国货币表示本国货币的价格，因此，汇率有两种不同的标价方法。二、汇率的标价方法（一）直接标价法（directquotation）直接标价法是以若干单位的本国货币来表示一定单位的外国货币的标价方法。例如：2003年4月15日，人民币外汇市场牌价为：$100＝RMB826.50，即为直接标价法。在直接标价法下，当一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大时，说明外国货币币值上升，本国货币币值下降，称为外币升值，或本币贬值。反之，当一定单位的外国货币折算成本国货币的数额减少时，称为外币贬值，或本币升值。外汇汇率的升降与本币标价数额的增减变动方向是一致的。目前，世界上除了美国和英国外，各国一般采用直接标价法。（二）间接标价法（indirectquotation）间接标价法是以若干单位的外国货币来表示一定单位本国货币的标价方法。例如：42003年4月15日，纽约外汇市场美元对港元的汇价为：$1＝KH$7.7964，即为间接标价法。在间接标价法下，当一定单位的本国货币折算的外国货币的数额增大时，说明本国货币币值上升，外国货币币值下降，称为本币升值，或外币贬值。反之，则称为本币贬值，或外币升值。外国货币标价数额的增减变动与本币汇率的升降方向是一致的，与外币汇率的升降方向是相反的。目前，世界上只有前英联邦国家----英国、澳大利亚、新西兰、欧元国家及美国对前述以外的其他国家采用间接标价法。比较：直接标价法与间接标价法的联系——方法上不同，并没有实质的区别。两种标价法下的汇率互为倒数，两者的乘积等于1。若直接标价法下：1美元=134.115日元则间接标价法下：1日元=1/134.115美元思考：判断下列汇率报价是什么标价法？1美元=1.2412瑞士法郎1美元=1.4635德国马克若是美国银行报出，则为间接标价法；若是瑞士、德国银行报出，则为直接标价法。注意：汇率报价时必须指明是哪个银行或哪个金融市场报出，以判断标价法。报价银行或金融市场所在地的货币为本币，其余的货币为外币。（三）美元标价法（U.SDollarQuotation）又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对英镑、欧元、澳元、新西兰元少数货币用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法。世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是美元对其他主要货币的汇率，非美元货币之间的汇率通过套算得到。三、汇率的种类一般来说，汇率可简单地分成两大类：一是由政府制定的官方汇率，它通常是由政府根据国内外经济形势及本国经济政策的需要确定的，一般不轻易改变。银行在从事外汇交易的时候，只能采用官方汇率，或仅能以官方汇率为中心作小幅的变动，此种汇率通常在有外汇管制的国家普遍存在。二是由外汇市场供求因素决定的市场汇率，也称汇价。从外汇交易的角度看，汇率还有以下十种分类：（一）按确定汇率的方法划分1.基本（基准）汇率（BasicRate）基础汇率（basicexchangerate）是指一国所制定的本国货币与关键货币（KeyCurrency）之间的汇率。人民币基准汇率是由中国人民银行根据前一日银行间外汇市场上形成的美元对人民币的加权平均价，公布当日主要交易货币（美元、日元和港币）对人民币交易的基准汇率，即市场交易中间价。2.套算（交叉）汇率（CrossRate）5套算汇率（crossexchangerate）是指在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。如果本币与美元之间的汇率是基础汇率，那么本币与非美元货币之间的汇率即为套算汇率。在国际金融市场上，一国货币与其它外国货币的汇率可根据基准汇率推算出来。由于主要外币之间的交易十分频繁，这些外币与关键货币之间的汇率均可随时直接获得，因此根据主要货币与关键货币的汇率即基准汇率可推导出本国货币与其它非关键货币的汇率，即所谓的套算汇率。（二）按对外汇管理的宽严程度划分1.官方汇率（OfficialRate）又称法定汇率，由国家货币当局所规定或公布的汇率。——名义汇率2.市场汇率(MarketRate)在自由外汇市场上买卖外汇自发形成的汇率。——实际汇率外汇管制较松时，官定汇率往往只是形式，有行无市，实际外汇交易均按市场汇率进行。（三）按外汇资金的用途划分1.贸易汇率（CommercialRate）用于进出口贸易及其从属费用方面的支付结算所使用的汇率。2.金融汇率(FinancialRate)用于国际资本移动、提供劳务、非贸易进出口收支方面的汇率。例如，为了鼓励出口，我国曾在1981~1984年间规定，贸易汇率：1美元=2.79元人民币，金融汇率：1美元=1.53元人民币（四）按政府允许使用的汇率种类多少划分1.单一汇率（SingleRate）一国只规定一种本国货币与外国货币的兑换比率，各种外汇收支都必须按照这个统一的汇率结算。2.复汇率（多重汇率）(MultipleRate)一国对本国货币与外国货币的兑换，根据不同性质的外汇收支或外汇交易同时规定两种或两种以上的不同汇率。在某些外汇管制较严格的国家，常常对进口、出口及非贸易规定不同的汇率，以贯彻不同的贸易政策。（五）按银行买卖外汇的价格划分1.买入汇率(买入价)（BuyingRate）银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。——出口汇率2.卖出汇率（卖出价）(SellingRate)银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。——进口汇率注意：买入或卖出外汇都是站在报价银行的角度来说的，而不是站在询价银行或客户的角度上的。3.中间汇率（中间价）（MiddleRate）6=（买入汇率+卖出汇率）/24.现钞汇率（BankNotesRate）银行收兑外币现钞时所使用的汇率。现钞是指国内居民手持的外汇钞票或以钞票形成的存款。现汇是指从国外银行汇到国内的外汇存款，以及外币汇票、本票、旅行支票等银行可以通过电子划算直接入帐的国际结算凭证。思考：现汇买入价、现汇卖出价、现钞买入价、现钞卖出价，四者之间的大小关系？（六）按外汇交易的交割期限划分1.即期汇率（现汇汇率）（SpotRate）外汇买卖成交后，立即或在两个营业日内办理交割时所使用的汇率。一般来说，即期汇率就是现时外汇市场的汇率。2.远期汇率（期汇汇率）(ForwardRate)在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方达成协议、签订合同的汇率。（七）按银行汇兑外汇的方式划分1.电汇汇率（TelegraphicTransferRate,T/TRate）——基础汇率银行卖出外汇时，以电讯方式通知国外分行或代理行