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国际金融（湖南大学）模拟试卷一（含答案解析）一、名词解释(30分＝5分×6)国际收支。马歇尔－勒纳条件。特别提款权。Factoring。第三代货币危机模型。《全球金融服务贸易协议》。二、判断题（在题号上打√或×）(10分＝1分×10)1．牙买加协议后，黄金不再以美元计价。2．欧洲债券是外国债券的一种。3．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。4．直接管制属于单独的国际收支调节政策。5．汇率制度的选择实际上是对可信性和灵活性的权衡。6．资本外逃就是资本流出。7．可以认为，美国通过布雷顿森林体系输出通货膨胀并获取了大量的铸币税。8．浮动汇率的弊端之一就是易造成外汇储备的大量流失。9．金融创新是指金融交易技术和工具的创造。10．LIBOR是国际金融市场的中长期利率。三、选择题（含单项或多项）(20分＝2分×10)1．面值为1000元的美元债券，其市场价值为1200元，这表明市场利率相对于债券票面利率的()。A．较高B．较低C．相等D．无法比较2．在英国货币市场上，以()占有重要地位。A．商业银行B．投资银行C．贴现行D．证券经纪商3．支出转换型政策主要包括()。A．汇率政策B．政府补贴C．关税政策D．直接管制4．根据蒙代尔—弗莱明模型，在固定汇率制下()。A．财政政策无效B．货币政策无效C．财政政策有效D．货币政策有效5．隐蔽的复汇率表现形式有()。A．不同的财政补贴B．不同的附加税C．影子汇率D．不同的外汇留成比例6．布雷顿森林体系是采纳了()的结果。A．怀特计划B．凯恩斯计划C．布雷迪计划D．贝克计划7．2003年6月底，欧洲经济货币联盟国家未参加欧元区接受统一货币欧元的国家有（）。A．英国B．希腊C．瑞典D．丹麦E．奥地利8．我国利用外资的方式有（）。A．设立中外合资经营企业B．开展补偿贸易C．发行A股D．发行B股E．出口买方信贷9．投资收益在国际收支平衡表中应列入（）。A．经常账户B．资本账户C．金融账户D．储备与相关项目10．我国目前对信用证抵押贷款的信贷条件规定是（）。A．贷款货币为外币B．贷款金额为信用证金额的90%C．企业使用贷款不受发放银行监督D．贷款期限原则上不超过90天四、计算题(列出演算过程。第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.6955/1.6965美元，3个月远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。2．有一笔5年的5000万美元银团贷款，于2000年3月20日签订贷款协议，确定承担期为半年(到2000年9月20日止)；并规定从签订贷款协议日1个月后(即2000年4月20日起)开始支付承担费，承担费率为0.30%。该借款人实际支用贷款情况如下：3月28日支用了1000万美元；4月5日支用了2500万美元；5月6日支用了700万美元；8月17日支用了600万美元，到9月20日仍有200万美元未动用，自动注销，试计算该借款人应支付承担费是多少?(计算结果保留两位小数)五、论述题(20分＝10分×2)1．论国际金融协调对维持国际货币金融体系稳定的作用。2．试述国际金融风险的特征。答案：国际收支(BalanceofPayments)有狭义和广义两个层面的含义。狭义的国际收支的概念是建立在现金基础（cashBasic）上的，仅包含已实现外汇收支的交易，因此称为狭义的国际收支概念）。广义的国际收支概念是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和，它是以交易为基础。只有建立在全部经济交易基础之上的广义的国际收支概念才能较好地完整反映当今一国对外经济总量状况。马歇尔－勒纳条件(Marshall-LernerCondition)研究的是:在什么样的情况下，贬值才能导致贸易收支的改善。马歇尔一勒纳条件认为，即在不考虑供给弹性的情况下，当一国的出口需求弹性＋进口需求弹性1时，本币贬值才会改善本国的贸易收支。特别提款权是IMF为了解决成员国国际清偿力不足问题而于1969年9月在IMF第24届年会上创设的一种新的国际储备资产，其实质是用以补充会员国国际储备资产的一个额外资金来源。Factoring(保付代理)简称保理，是指出口商以延期付款的形式出售商品，在货物装运后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保理机构，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通。第三代货币危机模型：美国经济学家克鲁格曼(Krugman)1998年提出了第三代货币危机模型—“道德风险”货币危机模型。其主要内容是：在金融危机中，道德风险表现为政府对存款者所作的担保使金融机构进行风险很高的投资行为，从而造成巨额的呆坏帐，引起公众的信心危机和金融机构的偿付力危机，最终导致金融危机。在信息不对称的情况下，资本借款市场上可能存在着道德风险。但是，如果政府向金融市场中借贷交易一方或双方免费提供了还款保险，那么在信息对称的情况下道德风险也可以存在，因为免费保险的存在减轻了投资者风险承担的水平，由此诱发投资者投资于大于社会最优水平的风险项目。道德风险会引起银行和外汇市场的双重危机。《全球金融服务贸易协议》1997年12月13日，70个国家签署了以56份金融开放承诺为基础的《全球金融服务贸易协议》。《协议》只是规定各国在将来某一时刻所应达到的开放程度，至于以何种方式以及以什么样的速度达到这一程度，则取决于各国不同的承诺安排。《全球金融服务贸易协议》的主要内容包括关于国民待遇和市场准入、关于提供服务的方式和关于开放的具体金融部门等三个方面。1．（错误）牙买加协议后，黄金实行非货币化，但国际金融市场的黄金价格依然以美元计价。2．（错误）欧洲债券和外国债券是并行的两个概念，都是国际债券的组成部分。3．（正确）符合定义4．（错误）直接管制是一种支出转换型政策，因为它是通过改变进口品和进口替代品的相对可获得性来达到支出转换目的。5．（正确）符合事实6．（错误）资本逃避是一种出于安全或其他目的而发生的、非正常的资本流动7．（正确）符合事实8．（错误）这是固定汇率制的弊端。9．（错误）金融创新不仅指金融交易技术和工具的创新，也包括市场和制度的创新10．（错误）LIBOR是伦敦银行同业拆放利率，是短期利率，但中长期利率的制定以此为参照点。1．B2．C3．A、B、C、D4．B、C5．A、B、C、D6、A7．A、C、D8．A、B、D9．A10．D1．3个月美元远期汇率分别为：2．(1)从4月20日至5月6日共17天，未动用贷款余额1500万美元(5000万美元—1000万美元—2500万美元)，应支付承担费为：(2)从5月6日至8月17日共103天，未动用贷款余额为300万美元(5000万美元—1000万美元-2500万美元-700万美元应支付承担费为：(3)共支付承担费为：2125+6866.67=8991.67美元1．国际金融协调作为维持国际货币金融体系稳定的机制，其主要作用有：（1）国际金融协调可以促进国际经济的发展。（2）国际金融协调是有效解决国际金融领域内各种矛盾的重要途径。（3）国际金融协调是协调各国货币金融政策的有效方式。2.国际金融风险的特征：（1）影响范围广，强破坏性。（2）扩张性。（3）敏感性。（4）不规则性。（5）可控性。国际金融（湖南大学）模拟试卷二（含答案解析）一、名词解释（30分＝5分×6）国际收支平衡表J曲线效应国际清偿力Forfaiting货币危机的第二代模型《巴塞尔协议》二、判断题（在题号上打√或×）（10分＝1分×10）1．由于美元是各国的主要储备货币，因而对世界各国来说美元总是外汇。2．一国政府驻外机构是所在国的非居民，不属于该国的外汇管制对象范畴。3．根据利率平价学说，利率相对较高的国家未来货币升水的可能性大。4．当一国处于顺差和通货膨胀状态时，应采用紧缩的财政和货币政策加以调节。5．扬基债券和武士债券是美国发行的两种外国债券。6．偿债率的国际标准线一般为20—25%。7．如果某投机者预期外汇汇率将下跌，他将会吃进该外汇多头。8．浮动汇率制下，一国货币汇率下浮意味着该国货币法定贬值。9．LIBOR是银团贷款利率制定的基础，因而是中长期利率。10．理论上说，国际收支的不平衡是指自主性交易的不平衡，但在统计上很难做到。三、选择题（含单项或多项）（20分＝2分×10）1．一般来说，国际货币市场的中介机构包括（）。A．投资银行B．商业银行C．信托机构D．承兑行E．贴现行F．证券交易商2．指出下列属于短期证券市场的金融工具（）。A．国库券B．公债券C．CDsD．承兑汇票E．企业本票F．企业股票3．导致金融创新的原因有（）。A．经济和金融自由化的推动B．科技进步的推动C．生产国际化的要求D．规避金融管制4．欧洲货币体系主要包括（）。A．欧洲货币单位B．稳定汇率机制C．欧洲货币合作基金D．联合浮动5．标志着布雷顿森林体系崩溃开始的事件是（）。A．互惠信贷协议B．黄金双价制C．尼克松政府的新经济政策D．史密森协议6．世界黄金定价中心是（）。A．香港B．伦敦C．新加坡D．苏黎世7．欧元启动的时间为（）。A．1999年1月B．2002年1月C．2000年1月D．2002年1月8．出口方银行向国外进口商或进口方银行提供的信贷叫（）。A．卖方信贷B．买方信贷C．福费廷D．混合信贷9．一国货币法定升值的政策效应有（）。A．促进该国出口贸易B．刺激该国进口扩大C．促进该国货币进一步疲软D．促进该国货币进一步坚挺E．鼓励该国资本流出10．购买力平价理论无法说明的是（）。A．汇率的短期与中期变动趋势B．汇率的长期变化趋势C．汇率变动的本质D．不同国家的经济增长率的差异E．物价水平与购买力之间的关系四、简答题（20分＝10分×2）1．简述国际货币基金组织的宗旨。2．简述远期汇率、即期汇率和利息率三者之间的关系。五、论述题（20分＝20分×1）1．试论本国货币升值对其经济的影响答案国际收支平衡表（BalanceofPaymentsStatement）是按照复式簿记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一个经济体（一般指一个国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易。J曲线效应：本币贬值后，贸易收支改善的时间滞后性，用图形来描述就像英文字母“J”，所以，时滞现象又叫做“J曲线效应”。国际清偿力即广义的国际储备，是一国的自有储备和借入储备之和，反映了一国货币当局干预外汇市场、弥补国际收支赤字的总体融资能力，不仅包括货币当局已持有的四种资产，还包括该国从国际金融机构和国际资本市场融通资金的能力等Forfaiting（福费廷）又称包买票据或买单信贷，是指出口商将经过进口商承兑的，并由进口商的往来银行担保的，期限在半年以上的远期票据，无追索权地向进口商所在地的包买商（通常为银行或银行的附属机构）进行贴现，提前取得现款的融资方式。由于“福费廷”对出票人无追索权，出口商在办理此业务后，就把外汇风险和进口商拒付的风险转嫁给了银行或贴现公司。货币危机的第二代模型奥伯斯特菲尔德（Obstfeld）等人提出了货币危机的第二代模型—“自我实现”（Self-Fulfilling）的货币危机模型。该模型首先修改了对政府行为特征的假定，假定政府是主动的行为主体，在其政策目标函数之间寻求最大化组合，汇率制度的放弃是央行在“维持”和“放弃”之间权衡之后做出的相机抉择，不一定是储备耗尽之后的结果。政府出于一定的原因需要保卫固定汇率制，也会因某种原因弃守固定汇率制。当公众预期或怀疑政府将弃守固定汇率制时，保卫固定汇率制的成本将会大大增加，此时政府会做出放弃固定汇率制度的决定，而不是一味地坚持固定汇率直到储备耗尽。《巴塞尔协议》是对巴塞尔委员会创立的各种关于监督机构之间分担责任的主要准则的统称。1975—1988年，巴塞尔委员会先后制订了三个《巴塞尔协议》即：《对银行的外国机构的监管》、《对银行国外机构监督的原则》、《关于统一国际资本衡量和资本标准的协议》。《关于统一国际资本衡量和资本标准的协议》就是我们经常提到的《巴塞尔协议》。《巴塞尔协议》的主要内容分四个部分：即资本的组成、风险权重