印度电力行业报告及分析

印度电力行业报告及分析一、印度电力行业现状及预测印度电力短缺，尽管人均通电率已达80%，但停电现象经常发生，峰时电力短缺为2000万千瓦。随着印度高耗能行业的快速发展，印度电力短缺问题将持续存在。世界银行预测2015-2020年间印度GDP增长率将保持在7%以上，因此电力增长率要在10%以上才能满足经济发展的需要，但BMI预测印度中长期的电力年均增长率只能达到6%。根据WEF发布的《2014-2015全球竞争力报告》，印度电力供应质量在参与排名的144个经济体中仅列第103位。1.火力发电BMI预测，未来十年内，印度的火力发电将持续占据电力来源的主导地位，至2024年占比仍超过80%。火力发电中，燃煤发电量占比超过80%，中长期内保持此水平。但燃煤短缺已成为制约印度燃煤发电产业发展的瓶颈之一，现阶段燃煤发电企业经营所需15%的燃煤依赖进口。天然气发电占火力发电比重约15%,但受限于天然气运输基础设施的落后，液化天然气的进口成本较高，制约了行业发展。BMI的印度电力项目数据库显示，前期招标阶段，天然气发电项目占比11.8%，而燃煤发电项目占比达到37.9%。中长期来看，天然气发电量占比将出现提升，但提升幅度不大。印度的石油发电量占比较低且中长期内呈现逐年下滑趋势，至2024年，石油发电量占火力发电量的比重将降低至0.6%，占总发电量的比重将降低至0.5%。2.水力发电印度水力资源丰富，考虑60%的水头，仍大约有84000MW的水电蕴藏量。截至2014年底，印度的水电装机容量约为44199.7MW，水力发电量占总发电量的比重为12.7%。中长期印度将出现水电开发高峰期，但由于水力丰富的东北部和北部地区交通不便、地貌复杂，开发难度较大，短期内印度水电占比将出现小幅下滑。3.新能源发电为减少碳排放、降低高成本的火电燃料进口，印度近年来大力发展太阳能、风能、核能等清洁能源的发展，并提高了印度至2022年的新能源发电目标。但与此同时，印度国内官僚主义、腐败问题、电网效率低下等问题制约了新能源行业发展，业内人士普遍认为政府制定的新能源发电目标难以完成。4.核能发电世界银行的数据显示，目前印度20个核电站提供的电量低于总发电量的2%，但是政府计划到2050年将此比例提高到25%。中长期内，虽然核能发展仍存在较多阻碍因素，但莫迪政府已将核能列为优先发展的替代能源。为此，BMI对印度的核电领域表示乐观，预测2015、2016、2017年三年为核能发电的猛增期，年增长率分别达到17%、28%、19%。至2024年，核能发电量占总发电量的比重提高至3.4%。5.输配电印度缺乏智能电网、电力设备和电力线路老化严重，偷电现象普遍，损耗率近20%，是世界上输配电损耗率最高的国家之一。虽然印度中央政府出资大力支持智能电表计划，但由于联邦和邦政府不愿意提高电价来改进服务，中长期内印度的输配电损耗不会有很大改观。6.电力进出口在2015-2024年的十年预测期内，印度的电力短缺问题不会得到彻底解决，电力贸易仍将保持净进口，但电力行业产能的不断提高和输配电损耗率的下降将会起到一定的平衡作用。二、印度电力市场竞争情况印度电力行业竞争激烈，目前发电站一般由国有或地方级、邦控企业运营;输配电环节，由央属/邦属输配电公司运营，私营企业占比很小。印度政府推行电力行业私有化，大力推动电力生产及输配电领域的行业竞争，但同时又不断采取措施保护国内本土的电力运营商。目前电力私有化比重为28.7%，中央和州政府电力公司分别占31.9%和39.4%。三、行业主要风险分析1.莫迪政府上台以来，地缘政治意图十分明显，参与大国博弈，着力遏制中国，其外交政策也表现出明显“反华”、“防华”意图。目前印度政府投资的电站项目通常不允许中国企业参与，中国企业参与的主要是私人火电(燃煤、燃油)电站工程项目。2.北部地区的部分水电项目，印度常借口为“敏感地区”而不允许中国企业参与竞争，甚至不允许中国企业供货。而在两国有领土争议地区的水电项目我国企业又不宜介入，然而恰恰是这些地区的水电资源最多且开发程度最低。3.印度政府出于节能和环保的目的，对于各类工业排放不断提出新的要求。在电力领域，中央电力局(CEA)要求所有新上燃煤发电机组的热耗必须小于或等于1850千卡/千瓦时，这使得中国设备的竞争力不断下降，而采用国际方案的话，中国承包商的利润优势就会降低。4.印度为鼓励电力发展，从“十一五”计划开始推行《百万机组政策》(MegaPowerPolicy)，即对装机容量100万千瓦及以上的新设电站给予特殊的税收优惠，如进口设备免除进口关税等。但此政策在2011年之后便名存实亡，很难再获批。5.土地收购是印度电力基础设施行业发展的重要阻力。印度政府统计显示，该国工业发展瓶颈的70%要归结于征地成本过高等问题。土地成本本应只占工业项目的1%至4%，但征地进度缓慢和程序复杂，往往将土地成本推高到工业项目成本的20%。