全球劲吹新能源之风——风电行业研究

0全球劲吹新能源之风——风电行业研究海通证券研究所詹文辉2007年5月24日11.风电在全球，二十年长盛不衰2风能：最具开发前景的新能源风能资源，全球储量为水能资源储量的10倍，高达53万亿千瓦时/年，理论上只要开发风能资源的50%即可满足全球电力能源需求海上风能资源的储量远远高于陆上风能资源风能资源具有可再生、永不枯竭、无污染的特点，风能资源开发的综合社会效益高风电技术是目前开发最成熟、成本最低廉、商业化运作最成功的新能源技术31891年第一台风力发电机诞生于丹麦20世纪80-90年代，在欧洲快速发展，风电技术开始成熟20世纪80年代初期，单机容量55KW机型为主，20世纪90年代初期发展到100-450KW为主，90年代中期为500-1MW为主21世纪初，MW级机组走向商业化。2002年全球兆瓦级大型风电机组所占比例，已由1997年的9.7%扩大到62.1%目前2MW以下技术已经成熟，海上风电场兴起，3-5MW风电机组正在大规模开发，德国Repower公司已经能够生产5MW海上风机风电发展历史4技术进步和风电场规模不断扩大使风力发电成本迅速下降从20世纪80年代开始，风力发电成本从平均20美分/度下降到目前的4.5美分/度，过去5年平均以每年4%左右的速率下降风电成本持续下降05101520253035198019821983198619901995200020042010E2015E单位：美分/kwh5英国政府关于几种能源成本的估算关于风力发电的成本预期资料来源：绿色和平组织，风力广东技术2020年单位成本（5-15%折扣率）对估算的信心P/kwh$cent/kwh光伏发电10—1618—28.8高陆上风电1.5—2.52.7—4.5高海上风电2—33.6—5.4中植物能2.5—44.5—7.2中波浪能3—65.4—10.8低不排出二氧化碳的化石能源3—4.55.4—8.1中核能3—45.4—7.2中联合循环燃气机组（CCGT)2—2.33.6—4.1高整体煤气化联合循环（IGCC）3—3.55.4—6.3中注：1磅=1.8美元6全球风电装机容量增长趋势01000020000300004000050000600007000080000199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520060510152025303540累计装机容量（MW），左轴增长率（%），右轴资料来源：GWEA，海通证券研究所7全球风电装机容量分布资料来源：GWEA，海通证券研究所美洲18.3%非洲及中东0.6%亚太地区15.7%欧洲65.4%2006年欧洲风电装机占比由69.4%下降至65.4%，美洲和亚太地区占比迅速上升,其中中国和印度是亚洲风电增长的主要地区8单位：万千瓦2006年全球装机容量前十名的国家05001000150020002500德国西班牙美国印度丹麦中国意大利英国葡萄牙法国资料来源：GWEC9丹麦，风力发电占全国发电量20%以上，计划到2025年风力发电达到全国电力总量的75%德国，世界最大的风电市场，2006年装机达到2062万千瓦，比上年同期增长12%，目前风电发电量达全国电力供应的6%法国和葡萄牙是欧洲市场上风电供应量和增长率较高的国家，法国2006年增长了108%，葡萄牙增长了68%美国，2005年之前风电发展速度不快，但05、06年美国风电装机容量连续快速37%、27%，达到11605MW，目前不到全国总量的1％，但计划在2010年达到5%，2015年上升到7%印度，亚洲风电增长最快的市场之一，，2006年风电装机为627万千瓦，比上年增长41.5%，世界排名第5位世界各国风电发展情况10风机大型化发展，到目前为止，风电机组大型化进程仍在加快，这是风力发电成本下降的重要原因之一可靠性提高，目前风电机组的寿命普遍达不到20年，维护成本较高，提高机组可靠性也是风电成本下降的重要因素之一海上风电开发，海上风速高于陆地并且稳定，可利用风能资源更丰富，但开发难度增加，随着风电技术的进步，海上风电开发前景光明传统的失速型风电机组被变桨变速恒频型风电机组所取代，直驱型风电机组和半直驱型风电机组具有很好的市场及发展前景风电发展趋势预测112005年全球前十大风电设备厂占据全球市场分额高达95%，其中前三家占据59.9%全球风电市场市场高度集中Repower(GE)3.2%Siemens(DK)5.6%Suzlon(Ind)6.2%Gamesa(ES)13.1%Enercon(GE)13.5%GEWind(US)18.0%Vestas(DK)28.4%Others5.1%Mitsubishi(JP)2.0%Ecotecnia(ES)2.1%Nordex(GE)2.7%资料来源：GWEC122.风电在中国：劲风始吹13国内风电装机容量及增长趋势资料来源：公司公告，海通证券研究所05001000150020002500300019901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006-50050100150200250装机容量（MW，左轴）增长率（％，右轴）142010年全国风电装机容量达到500万kW􀁺2020年全国风电装机容量达到3000万kW“十一五”国家风电发展规划15国内风能资源分布资料来源：中国风能协会16国内已建或部分拟建风电场分布图资料来源：中国风能协会17风机市场装机规模增长迅速，到2006年底，全国已建成和在建的约91个风电场，装机总容量达260万千瓦，2006年风电市场增长106.39%，预计2007年增长速度更快，到2008年将提前达到500万千瓦目标风电装机容量占比仍然很小，2006年末仅占全国电力装机容量的0.41%，全球风电装机容量第六国产风力发电机组比例逐年增加（见后图）地方投资风电场热情高涨，特许招标项目仅为国内风电投资的一小部分产业现状一：风电市场爆发式增长18􀁺历年国内新增市场国产风电机组占比资料来源：中国风能协会0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%19981999200020012002200320042005200619引进兆瓦级风力发电机组成为各风电设备厂商的竞争起点目前涉足风电整机设备的国内厂商有近50家，但2007年批量化投产兆瓦级风电机组的厂商仅有金风科技、大连重工及东方汽轮机等不超过5家企业（见后表）由于风机零部件生产的技术壁垒，各主要零部件批量生产企业均不超过5家，国产风电设备的产能瓶颈存在于零部件厂商外国风电巨头来华投资设厂企业纷纷达产，未来市场竞争加剧（见后表）产业现状二：风电设备市场，狼烟四起，中原始逐鹿20部分涉足国内风电整机组装的企业名单公司概况金风科技国内最早大批量组装600KW、700KW风机的厂商，07年开始批量生产1.5兆瓦永磁直趋式风机华锐大重2004年底与德国Fuhrlander公司签定1.5MW机组生产许可证合同。06年开始批量生产1.5兆瓦变速恒频双馈式风机浙江运达2003年开发成功750kW机组并投入运行，完成了国家863攻关项目1.5兆瓦风力发电机组总体及各主要部件的初步设计，并通过了科技部验收。东方汽轮机2004年11月与德国Repower公司签定1.5MW机组生产许可证合同。2006年批量生产1.5兆瓦变速恒频双馈式风机上海电气风电设备有限公司引进德国DEWIND公司1.25MW技术，第一批样机2006年年底完成；正与国外联合设计2兆瓦机组。分设有沪、津2个生产基地，计划到2008～2009年，2兆瓦机组形成批量生产能力火箭院万源安迅能2005年6月火箭研究院与西班牙EHN签定合资合同。湘电股份与日本原弘产株式会社总投资2.2亿元，注资1.1亿元，各占50%股权，年产兆瓦级风机300台。07年初总装机厂房奠基。签约了大唐漳州，另有两台机组在内蒙测试华仪电气华仪风能参股49%的华仪金风公司为浙江当地组装厂。目前能够生产750KW风机，正在着手开发1.5兆瓦风机重庆船舶工业公司同德国Aerodyn公司签约，开发具有自主知识产权的2兆瓦风力发电机组，首批样机将于2007年上半年试运行兵器工业集团内蒙古北方重工业公司与Repower、英国宏腾能源合资，即将投产的2兆瓦级MM70型风力发电设备，是目前国内引进的最先进的机型哈飞威达风电设备有限公司由哈飞工业（集团）公司和芬兰WinWindOy合资，于2005年3月成立，生产基于MULTIBRID技术的1兆瓦和3兆瓦变桨变速型风力发电机组。其中,1MW机组已投入试运行。艾万迪斯银河风力有限公司06年10月签协议，注册资本1亿元。长征电器持有合资公司15％股权，银河集团持60％股份，艾万迪斯公司持25％股份。07年完成样机，北海年产能为2.5兆瓦风电机组100台天威保变06年定向增发募集资金中将有2.5亿元投资风电整机项目，06年3月组建了天威风电，将从英国GH公司引进1.5MW风机设计技术21外资风电巨头在华投资设厂情况企业名称在华设厂地点生产产品投产时间设计产能Vestas天津一期叶片，二期整机2006年6月80万千瓦Gamesa天津整机2006年7月70万千瓦GEWind沈阳整机Suzlon天津整机2006年8月80万千瓦Repower包头整机合资80万千瓦Nordex宁夏、西安整机合资22政策因素，在2003年以前，缺乏风电发展目标和切实可行的战略规划；缺乏有效的经济激励机制和强有力的体制保障；缺乏鼓励风电技术和设备国产化的政策措施；缺乏有效的投融资体制；缺乏政府指导下的风电采购政策；缺乏强有力的宣传，公众对可再生能源的认识不足技术因素，国内风电研发技术仍显薄弱，风电产业链发育不完善，风电设备产能不足，大型风电设备严重依赖进口，依然是制约着我国风电产业的发展最重要的因素制约我国风电产业发展的主要因素23政策因素：正在朝着积极方向快速改进政策主要涉及风电产业内容《关于风电建设管理有关要求的通知》风电设备国产化率要达到70%以上。不满足设备国产化率要求的风电场不允许建设，小于750kw机组整机进口加征关税《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》电价分摊：风能发电价格实行政府指导价即通过招标确定的中标价格，可再生能源发电项目上网电价高于当地燃煤机组标杆上网电价的部分等费用，各省级电网企业按其销售电量占全国的比例，分摊全国可再生能源电价附加额，其实际支付的可再生能源电价附加额与其应承担的电价附加的差额，在全国范围内实行统一调配。《可再生能源发展专项资金管理暂行办法》财税优惠：可设立可再生能源发展专项资金，为可再生能源开发利用项目提供有财政贴息优惠的贷款，对列入可再生能源产业发展指导目标的项目提供税收优惠等。《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》确定了十六个领域作为主要任务，要求实现关键领域的重大突破，其中包括大功率风力发电机等新型能源装备及大型清洁高效发电装备。《发改委关于促进风电产业发展实施意见》支持风电产业政策的具体实施意见24国内风电零部件目前供不应求，零部件厂商应专注风电零部件产品的自主研发与技术创新，在产品质量和批量化产能提高上多下功夫，国内多数零部件企业转入整机生产带有盲目性风电整机厂商应尽快吸收消化兆瓦级风机技术，特别是风机的设计和控制技术，提高自主研发和创新能力国内风电产业链发育不完善，风电服务行业如物流公司、风电场运行管理公司还没有被看好，特别是检测、认证、设计咨询等技术含量较高的行业还没有形成气候，需要进一步的培育风电技术人才严重短缺，加快人才培养是自主研发和创新能力提高的关键技术因素：加快自主研发和创新是当务之急25风电技术是目前全球发展最为迅速、成本最低、规模最大、商业化运作最成熟的新能源技术，在欧洲发展20年仍保持20%左右发展速度，是难得的长盛不衰的新兴产