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1关于新能源资本运营规划战略一、新能源产业前景2016年3月16日，第十二届全国人大四次会议通过的《十三五规划纲要》，其中纲要用两章篇幅对新能源产业做出重要表述。“支持新一代信息技术、新能源汽车、生物技术、绿色低碳、高端装备与材料、数字创意等领域的产业发展壮大。”新能源汽车位居新兴产业第二位，政策重视程度进一步提高，行业仍将保持高速度增长，前景十分诱人。中国产业信息网发布的《2015-2020年中国汽车整车制造市场评估及投资前景预测报告》显示，截止2015年6月，我国汽车保有量已经突破了1.63亿辆，保有量已经仅次于美国，成为全球第二。未来十年内，新能源汽车将逐步取代现有汽车，按照60%的更新率计算，我国未来十年新能源汽车需求量为9780万辆，以每辆车价值30万计，新能源汽车行业总量便是天文数字。弱水三千，仅取一瓢，新能源的产业价值总量，必将大得惊人。二、新能源战略目标新能源，适逢其会，抓住机遇，以勃发英姿，切入新能源行业，必将掀起行业滔天巨浪，以此迎接第三次工业革命的到来。新能源，顺势而生，站在时代的浪尖，制定总体战略目标：1、打造新能源产业集群化发展平台，成为中国民族企业的典范；2、塑造前所未有的产业链整合参照体系，引领第三次工业革命；23、创造价值共生的能力时代，以系统集成创新提升东方话语权。三、实现战略目标途径新能源依靠内生发展，短时间难以实现战略目标。为了尽快实现这一宏伟目标，新能源必须借助资本市场。如果按照传统模式，即“先生产、做市场、再上市”模式，经营周期长，投资风险大，转换收益难，投资者望而生畏，难以募集资金。新能源创新模式，“先上市、再生产、做市场”，很好的解决了投资者的后顾之忧。第一部分：社会融资新能源，作为新能源产业的生力军，发展迅速，不可避免的面临资金短缺问题。解决此问题，新能源须立足长远利益，主动寻求社会资本资源。目前，公司上市是获得社会资本资源的主要途径。企业上市包括国内上市、境外上市和买壳上市。新能源，作为新生力量，不论选择国内上市，还是选择境外上市，都无法完全满足上市条件，退而求其次，买壳上市就成为新能源的最佳选择。所谓买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，置出壳公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。主要关注问题：1、“壳”公司的选择标准一般来说，“壳”公司具有这样一些特征：①公司主业增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；②公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。32、取得壳公司的途径取得壳公司控股权的途径主要有股份转让方式、增发新股方式和间接收购方式等方式。借壳后，如何注入自己资产，是借壳方面临的重大问题。传统的模式有“股权转让+资产置换”、“股权转让+增发换股”、“股份回购+增发换股”等。但实操业务主要采用“整体资产置换资产（净壳）+定向增发”模式，一次完成借壳和资产注入。在该模式下，“壳”公司将全部资产和负债置出，借壳方将优质资产注入上市公司，注入资产和置出资产之间差额部分采用非公开发行股份的方式进行支付。如果在香港买壳上市，限于法律法规的规定，可能难以一步做到净壳，需要多次。3、后续融资买壳上市后，新能源通过未来的配股或增发进行融资。为满足产业体系和产业模型初级布局，2016至2017年度，融资规模拟为人民币100亿元，约合港币119亿元。据预测，每年有超过20万亿美元的新投资涌入新能源产业。因此，这一目标是切实可行的。如果上市融资规模没有达到预期目标，可以进行债权性融资和混合性融资。债权性融资主要包括金融贷款和发行债券，混合型融资主要包括可转换债券和认股权证。第二部分：并购重组融资后，利用资本扩展本性，攻城略地，合纵连横，打造新能源产业链条，构建新能源产业集群。在这一过程，新能源会采用不同的4并购重组策略，主要有整体并购、控股并购、间接并购、杠杆并购，无形资产运营、特许权经营、授权经营等方式。现阶段，中能中道主要采取直接控股和间接控股方式整合行业资源。新能源直接控股50多家公司，间接控股300家公司便是明证。未来一段时间内，直接控股和间接控股仍将是新能源资产重组的主要手段。无形资产运营、特许权运营、授权经营是建立在自身拥有优势软实力，如商标、商誉、企业文化、管理理念、管理体系，将该等软实力置入被重组企业，可以重塑企业，使其与新能源融为一体。这种运营方式需要时间的沉淀。杠杆收购，个人最喜欢的一种方式，借鸡生蛋，即收购方以目标企业的资产和将来的收益能力作为抵押，从银行贷款或金融市场借贷筹集资金，完成收购的方式。融资100亿元人民币，拟80%融资资金用于并购重组，以打造产业链条，布局产业体系和产业模型；拟20%融资资金用于系统集成创新，进一步提升企业核心技术，增强企业竞争力。通过并购重组，新能源整合众多企业，相互持股，你中有我，我中有你，形成利益共同体，同时实现整体的跨界融合，水到渠成，自然形成社会化的产业模型。四、资本运营模式资本运营，就是对公司所拥有的或控制的一切有形与无形的存量资产，通过流动、裂变、组合、优化配置等各种方式进行有效运营，5以最大限度的实现增值。何种方式资本运营有效，企业进行了许多有益探索，比较成功的有TCL集团整体上市模式、德隆集团行业整合模式和海尔集团产融资本结合模式。新能源的资本运营过程中，定会不同程度地借鉴产业整合模式和产融资本结合模式，甚至借鉴整体上市模式。借鉴，仅是吸收运用，无法形成自己风格。新能源的“先上市，再生产，做市场”模式，注定为资本运作开辟一条新模式，具有超前思维和颠覆性。新能源模式不仅解决了企业资金短缺问题，而且一并解决了企业缺乏品牌、信用问题、投资者难以顺利退出的担心。资本运营模式固然重要，但资本运营本质只有一点，即增值、赚钱。资本运营好比东北乱炖，什么样的菜都可以放，但必须好吃。缺少这一本质，资本运营也就失去意义。五、团队建设团队成员：五人，分别熟悉证券、财务、法律、税务、评估。团队理念：奖惩分明，兄弟齐心，其利断金。团队工作：梳理企业股权结构，摸清公司资产状况，考量资本组重组模式，理顺上市法律障碍，税务筹划节约成本。