关注钢铁白菜价背后的信贷风险

关注钢铁白菜价背后的信贷风险10月13日，人民日报一篇题为“钢价跌至11年来最低，每斤1.6元等于白菜价格”报道出现在各大网络媒体的显著位置。目前，中国钢铁业无论是生产企业还是钢贸企业都在遭遇罕见的“严冬”，而这个“严冬”似乎很长很远，至今仍看不到尽头。根本原因在于旧常态下形成的产能严重过剩问题。这种过剩在今天看来似乎有点滑稽可笑、不敢对比、不可想象。2003年—2012年的10年间，我国粗钢产能激增5亿吨，使当前的产能存量超过10亿多吨，一个唐山市的产能比整个欧洲还高。去年，全国粗钢产能利用率为74.3%，已连续3年低于警戒线。有分析认为，加上地下钢厂，全国钢产量在13亿吨左右。一个小小的唐山2013年粗钢产量8107万吨，占全国总产量的9%，占全球的5%。美国全年钢铁总产量不到1亿吨，一个唐山钢铁产量竟然相当于美国的总产量。如此严重的产能过剩，竟然生产还停不下来。今年我国钢铁业严控新增产能，前7月固定资产投资同比下降4.2%。然而，即便在如此严控之下，6月份我国粗钢平均日产量竟达230.98万吨，创出历史新高。出现了越亏损越生产、越生产越亏损的怪圈。在应对2008年金融危机时期，4万亿元大投资、2009年9.56万亿元信贷大投放的旧常态下上马的远远超过正常阶段需求的钢铁生产能力，其不可持续性从2012年4万亿红利开始消失后就暴露出来了。大肆上马高铁，大肆建设高速公路，大肆建设机场、码头、车站、楼堂馆所、超大型体育场、娱乐场，疯狂投资房地产等对钢铁需求最大的行业冷却下来了，宏观经济回归到常态了。那么，在非常态下上马的钢铁产能必然严重过剩了。出路何在？拿什么拯救钢铁行业呢？压缩产能、兼并重组是不二选择。同时，紧紧依靠科技创新，提升钢铁行业全要素生产率，即：通过技术创新使其用最小的耗能、最低成本的要素投入，产生最大的产出和效益。再者，“走出去”是一条可行途径，包括两个方面：一方面走出去办厂，增加企业盈利能力，在非洲、东南亚等地区发展中国家，钢铁业仍有很多机会。另一方面加大钢材出口。前7个月，出口钢材达4907万吨，同比增长36.9%，数量与增幅均创历史新高，且消化了近八成的钢铁产量增加量。既是仅靠退税获得利润，也要坚持出口，度过难关。笔者最为担心的还是随着钢铁行业不景气加剧，很快波及到银行贷款安全，钢铁行业贷款坏账迅速爆发。包括两大部分，一部分是钢铁生产企业，另一部分是钢贸企业。有统计显示，目前钢铁企业负债约3万亿元，其中一半是银行贷款。许多生产企业处在亏损状态，还本付息越来越难。特别是钢贸企业贷款风险这几年暴露的最为突出。据媒体报道，2013年4月，一个月内上海共有209起银行起诉钢贸商案件开庭；2013年8月，上海一个月内开庭的钢贸金融纠纷案高达302起。中钢集团银行贷款本息数百亿元全面逾期危机风波还在发酵。客观地说，在此轮商业周期中，钢铁企业、钢贸企业短期内摆脱困境的可能性不大，随之而来的是大量不良贷款的爆发。上海钢贸企业和中钢集团也许只是冰山一角，随着中钢集团不良贷款的爆发，一定要谨防引发全国钢铁行业和钢贸企业不良贷款爆发的蝴蝶效应和连锁反应。监管部门，特别是商业银行一定要有充分的思想准备，从现在开始就要着手排查摸底钢铁系贷款质量情况。对贷款进行分类排队，有控制、有掌控地让这个风险逐步爆发，最大程度减轻对整个经济金融的冲击。同时，对于合法经营，正常付息的企业，到期贷款能够展期的尽量展期，给予一定的过渡期，提高其容忍度。防止出现一棍子将企业打死，最终两败俱伤的局面。