四川美丰化工股份有限公司

四川美丰化工股份有限公司募集说明书I股票简称：四川美丰股票代码：000731四川美丰化工股份有限公（注册地址：四川省射洪县太和镇新阳街87号）可转换公司债券募集说明书保荐人（主承销商）募集说明书公告日期：2010年5月31日四川美丰化工股份有限公司募集说明书1-1-1声明本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。四川美丰化工股份有限公司募集说明书1-1-2重大事项提示一、本次发行的可转换公司债券未提供担保的风险公司本次发行的可转换公司债券符合不设担保的条件。提请投资者关注本次发行未提供担保所带来的偿债风险。二、公司产品结构单一的风险公司生产销售的主要产品为尿素，2007年度、2008年度及2009年度，公司尿素产品收入占营业收入的比例分别为74.27%、55.77%和69.73%；尿素产品毛利占公司毛利的比例分别为96.10%、76.88%和102.45%。尿素产品生产销售在公司生产经营中占据了主导地位，如果尿素行业发生国家政策、市场供需等方面的重大变化，将对公司经营状况产生重大影响。三、原料价格上涨的风险公司主要以天然气为原料，制取原料气（合成氨）进行尿素的生产。2007年度、2008年度及2009年度，公司的天然气采购成本分别占到了尿素生产成本的44.27%、48.41%、47.28%，天然气价格变动对于公司经营状况影响重大。2007年度、2008年度及2009年度，公司天然气综合采购价格分别为0.97元/立方米、1.07元/立方米、1.07元/立方米，呈上升趋势。天然气价格的持续上涨，对公司的生产成本产生一定的影响。四、募集资金投资项目新增关联交易的风险国内天然气供应企业主要为中石化及中石油两大集团,公司生产所在地德阳市和绵阳市区域天然气主要由中石化下属企业供应，发行人天然气采购主要来源于中石化西南分公司。基于所在区域天然气供应现状，发行人产生关联交易不可避免。本次募集资金投资项目投产后，项目新增用气主要供气方为公司关联方四川华星天然气有限公司，公司的关联交易金额将会进一步增加。五、产业政策的影响尿素属于农业生产的必需生产资料。为保障农业生产的需要，长期以来，国家对尿素生产实行产业优惠政策。2007年4月12日国家发改委下发了《关于做好2007年化肥生产供应和价格稳定工作的通知》（发改电［2007］108号），继续对化肥生产用电和天然气实行价格优惠；继续免征尿素生产增值税；继续对化肥铁四川美丰化工股份有限公司募集说明书1-1-3路运输实行优惠运价并免收铁路建设基金。2008年6月19日，国家发改委下发了《国家发展改革委关于提高电力价格有关问题的通知》（发改电[2008]207号），对电力价格进行了上调，但化肥生产用电价格不做调整。2009年1月24日，国家发展改革委、财政部下发了《关于改革化肥价格形成机制的通知》（发改价格[2009]268号），暂时保留对化肥生产用电、用气和铁路运输实行的价格优惠政策以及对化肥生产、流通实行的税收优惠政策；取消了化肥价格限制政策，自2009年1月25日起，将国产化肥出厂价格、除钾肥外的进口化肥港口交货价格由政府指导价改为市场调节价，化肥批发、零售价格继续实行市场调节价，取消对已放开的化肥出厂价格实行提价申报、调价备案、昀高限价以及对化肥流通环节价格实行差率控制等各项临时价格干预措施。国家上述产业政策若发生不利变化或者取消，将导致尿素生产成本发生重大变化；而化肥价格限制政策取消后，化肥价格随市场供需波动，如市场价格调整滞后，对公司经营业绩产生一定的负面影响。六、“5.12”地震对本公司的影响2008年5月12日，四川省汶川县发生了里氏8.0级地震，公司下属生产尿素的分公司所在地德阳市及绵阳市均属于重灾区范围。在本次重大地震灾害中，由于抗震救灾及安全因素的需要，公司下属化肥分公司和绵阳分公司停产12天；同时受唐家山堰塞湖地质灾害的影响绵阳分公司又停产8天；受地震影响,与上年相比，化肥分公司及绵阳分公司尿素产量合计减少了约7.5万吨。公司在上述停产期间对停产的生产设备进行检修后，生产经营已经全面恢复正常，本次灾害未对公司2008年度的经营状况产生较大影响。四川美丰化工股份有限公司募集说明书1-1-4目录释义..............................................................................................................................6第一节本次发行概况.................................................................................................9一、发行人基本情况......................................................................................................................9二、本次发行的审批核准情况......................................................................................................9三、本次发行的基本条款..............................................................................................................9四、债券持有人及债券持有人会议............................................................................................14五、承销方式及承销期................................................................................................................16六、发行费用................................................................................................................................16七、承销期间的停牌、复牌安排................................................................................................16八、本次发行证券的上市流通....................................................................................................17九、本次发行的有关当事人........................................................................................................17第二节风险因素.......................................................................................................20一、市场经营风险........................................................................................................................20二、政策性风险............................................................................................................................21三、募集资金投资项目的风险....................................................................................................22四、生产安全风险........................................................................................................................23五、本次发行的可转债未提供担保的风险................................................................................23第三节发行人基本情况...........................................................................................25一、公司的股本结构....................................................................................................................25二、公司组织架构及权益投资情况............................................................................................25三、控股股东和实际控制人........................................................................................................32四、公司的主营业务....................................................................................................................33五、公司所处行业的基本情况....................................................................................................33六、公司在行业中的竞争地位....................................................................................................45七、主要业务情况........................................................................................................................51八、主要资产情况................