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公司金融期末试题2016.6.24注：如果是填表题，直接将计算结果填入表格，如果是计算题，需要写出必要的计算步骤。字迹要清晰。姓名班级学号1.某公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策。所选择的方案和现有方案如下：项目当前方案拟采用方案信用期3060年销售量(件)7200086400销售单价(元/件)55毛利率20%20%收账费用(元)30005000可能发生的坏账损失(元)600010000假设该项投资的资本成本为10%；一年按360天计算。要求：评价拟采用的方案较当前方案是否更有吸引力。(10分)注：下表中“应收账款应计利息差额”和“净损益差额”的计算过程要求列示。项目当前方案拟采用方案销售收入毛利平均收账天数3060应收账款应计利息收账费用坏账损失净损益注：毛利率=1-变动成本率2.假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单价为10元，单位储存变动成本为20元，一次订货成本为25元，单位缺货成本100元。企业目前建立的保险储备量是30千克。在交货期内的需要量及概率分布如下：需要量(件)5060708090概率0.100.200.400.200.10(1)计算经济订货量以及年最优订货次数(4分)。(2)按照企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充存货？(2分)(3)企业目前的保险储备标准是否恰当？如果不恰当，请确定合理的保险储备。(4分)3.下表列出了利特维尔出版公司预算中的一些数据。该公司的销售收入一半在交割时得到现金，另一半则延期一个月后收回。公司所有的赊购都延期一个月付款。1月份的赊购额为3000万美元，1月份的销售总额为1.8亿美元。参照下表完成公司的现金预算(10分)。($million)FebruaryMarchAprilTotalsales200220180PurchasesofmaterialsForcash708060Forcredit403040Otherexpenses303030Tax,interestanddividends101010Capitalinvestment10000($million)FebruaryMarchAprilSourcesofcash:CollectionsoncashsalesCollectionsonaccountsreceivablesTotalsourcesofcashUsesofcash:PaymentsofaccountspayableCashpurchaseofmaterialsOtherexpensesCapitalexpendituresTax,interestanddividendsTotaluseofcashNetcashinflowCashatstartofperiod100CashatendofperiodMinimumoperatingcashbalance100Cumulativeshort-termfinancingrequired4.Y公司的损益数据如下：(9分)(1)计算财务杠杆(2)计算复合杠杆(3)如果销售额增加20%，税前利润和净利润分别增加多少？销售额12,000,000变动成本9,000,000固定成本2,000,000利息费用200,000所得税率50%