关于企业财务风险的探讨

I摘要随着社会环境、经济环境的日益复杂，我国企业所面临的不确定因素也日益增多，使我国企业的发展过程中遇到更多的风险，比如长虹、中航油等我国大型企业的风险管理失控都暴露出了我国企业在企业财务管理方面的弊端与问题。因此，对我国企业财务风险管理进行研究具有十分重要的意义。本文主要对我国企业财务风险管理现状进行了分析与总结，并结合实例分析研究了我国企业财务风险管理存在问题的原因，并在此基础上防范企业财务风险的对策与建议。关键词：企业风险管理财务风险IIABSTRACTIncreasinglycomplexsocialandeconomicenvironmentmakestheenterprisesofChinafacingrapidlyincrease,variousrisks.Changhong,ChinaAviationOil,suchriskmanagementout-of-controlcasesoflargeenterprisegroupsofChina,exposestheproblemsinthefinancialriskmanagementofenterpriseofChina.Soenterprisefinancialriskmanagementresearchhasveryimportantpracticalsignificance.ThistextmainlyanalysesthestatusoffinancialriskmanagementofenterpriseofChina,andthecausesbasedonthecases.Atlast,thistextgivessomecountermeasures.Keywords:enterpriseriskmanagementfinancialriskIII目录引言……………………………………………………………………………………1一、企业财务风险管理的研究意义…………………………………………………21、企业财务风险管理的理论意义………………………………………………22、企业财务风险管理的现实意义………………………………………………2二、现有风险研究不足与本文的研究………………………………………………3三、我国企业财务风险管理现状……………………………………………………31、企业筹资存在风险……………………………………………………………32、企业投资存在风险……………………………………………………………43、回收资金存在风险……………………………………………………………54、收益分配存在风险……………………………………………………………5四、我国企业财务风险形成原因及实例分析………………………………………51、我国企业财务风险形成原因…………………………………………………52、实例分析………………………………………………………………………7五、提高我国企业财务风险管理的对策……………………………………………91、提高风险意识…………………………………………………………………92、建立科学的公司治理机制…………………………………………………103、培养风险管理专业人才……………………………………………………104、建立健全诚信体系…………………………………………………………10结论…………………………………………………………………………………12参考文献……………………………………………………………………………13致谢…………………………………………………………………………………141引言财务风险是企业经营风险在财务活动上的集中体现，与企业的生存和发展密切相关，贯穿于企业生产经营活动的始终。企业财务管理活动按其主要内容一般可分为筹资、投资、资本运营和收益。财务风险是企业经营管理过程中的必然产物，存在于财务管理工作的各个环节。随着国际经济一体化及资本市场全球化进程的推进，企业理财环境也发生了改变，企业的财务管理系统出现了一些对环境变化的不适应，导致了财务风险的加剧。2关于企业财务风险的探讨、一、企业财务风险管理的研究意义1、企业财务风险管理的理论意义风险管理是一个具有相对独立只能的管理领域，其具有识别、控制风险，使风险损失降到最低的作用，同企业的经营管理、战略管理一样，在企业的运营中占据十分重要的地位。上世纪，财务管理学从独立逐步走向完善，从20世纪初期的筹资管理到第二次世界大战后的内部控制财务管理，再到20世纪60年代的投资管理，再到20世纪70年代的通货膨胀财务管理，以及到20世纪80年代的国际财务管理，总共经历了5次发展阶段。正是由于财务管理理论的不断完善与变化，风险管理已经成为企业管理系统中非常重要的组成部分之一。但是由于财务风险管理仍然是一个新课题，对她的研究还存在许多不足与空白，亟待补充与突破。2、企业财务风险管理的现实意义（1）有利于我国国民经济的健康、平稳、持续发展：企业我国微观经济活动的主体，金融危机的根源也可以追溯到企业的经济活动。如果一个企业的不良资产过多，财务风险管理不足，偿债能力低下，肯定会影响企业的健康发展，最终也会对一个国家的社会经济发展造成影响。因此，对我国企业财务风险管理进行研究，加强企业财务风险管理与防范，有利于我国国民经济的健康、平稳、可持续发展。（2）可以使企业有效的应对财务风险与发展机会，维持企业的生存与发展：随着社会经济环境的日趋复杂，企业生存在一个充满风险的环境里，一系列的企业财务丑闻使得学术界和企业界纷纷将目光聚焦在企业的财务风险管理上面，此时抓住机会，对企业的财务风险管理进行研究，有效的指导企业树立先进的财务风险管理理念，有效的识别的管理防范企业所面临的财务风险，减少或者杜绝企业经营外的意外损失，强化财务风险的监管，降低财务风险的发生频率，实现企业既定的经营业绩与战略目标，维持企业的生存与发展。（3）有利于从根本上提高企业财务管理水平，实现与国际接轨：财务风险3管理将企业的财务管理放到一个不确定的框架中去考虑，这样企业可以根据自身的管理水平与发展阶段，灵活的选用解决财务风险的方案与方法，提高管理具体财务风险的效率，形成企业财务风险管理的长远有效机制，从分本上提高企业的财务管理水平。自从我国加入WTO后，我国行业全面开放，外国企业纷纷涌入我国市场，使我国企业面临着更加复杂、激烈的市场竞争。但是我国企业财务风险管理水平与国外企业相比存在较大的差距，使我国企业在激烈的市场竞争中处于非常不利的地位。因此，要想加强企业的国际竞争力，与国际接轨，就必须从企业自身入手，加强企业财务风险管理，从根本上提高企业的竞争力。（4）有利于稳定企业财务火丁，实现资金的有效周转、安全性、盈利性与完整性：虽然资金沉淀对于企业来讲是一种正常的现象，但是作为一个有竞争力和高效运转的企业来讲，就必须加速资金周转，缩短企业资金沉淀时间，有效防范管理资金沉淀过程中的不良财务风险，保证企业资金的完整性、安全性与盈利性。二、现有风险研究不足与本文的研究目前，国内外的学者、专家对于风险以及财务风险的概念、特点、产生原因、类型、存在基础都做了比较详细的阐述与研究，并提出了一些财务风险识别、分析、管理的方法，还建立了一些财务风险管理模型。但是不管是国外的研究，还是国内的研究，都是运用了大量的模型理论对财务风险理论进行了研究，但是在实际的应用中具有非常大的难度，对于具体公司财务风险管理的实证与案例分析少之又少。因此，本文结合企业财务风险管理的意义，对我国企业财务风险管理现状进行了详细的总结与分析，并结合一些实际案例分析了我国企业财务风险管理存在问题的原因，并在此基础上给出了我国企业防范财务风险的对策，使企业财务风险管理的研究更加具有针对性、普遍性与现实性。三、我国企业财务风险管理现状1、企业筹资存在风险我国企业的筹资方式主要包括权益筹资和负债性筹资，其中权益投资包括吸收直接投资和发行股票，负债性筹资包括银行贷款、商业信用、发行公司债券和融资租赁。目前，企业筹资风险的产生一般都是由于企业举债经营决策失误或者企业经营运行状况恶化导致的。4（1）吸收直接投资：直接投资者可以是国家、法人或者个人。投资者共同出资，与企业共同经营、共担风险，根据投资者所出投资比例分担企业的盈亏。吸收直接投资会分散企业的控制权。（2）发行股票：这是股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证。发行股票可以提高企业的信誉，筹集的资金是永久性资金，可以充分满足企业生产经营所需的资金，且其没有固定的利息分担，不用支付固定利息，筹资风险较小。但是发行股票资本成本较高，且容易分散企业控制权，另外，新股东分享企业未发行新股前积累的盈亏，非常容易降低普通股的净收益，从而引起企业股价的下跌。（3）银行贷款：银行贷款分为长期、中期和短期贷款。企业可以根据自身的经营选择不同期限的银行贷款。银行贷款比较快捷灵活，但是筹资风险较大，筹资额有限，而且如果企业经营不善，可能会导致无法还清本息的风险。（4）发行企业债券：发行企业债券筹集的资金期限较长，使用自由，而且购买企业债券的投资者无权干涉企业的经营决策，也不会改变现有股东对企业的所有权，从一定程度上可以弥补发行股票和银行贷款的不足。因此许多企业更愿意选择发行企业债券的方式用来筹资。但是发行公司债券风险较大，而且发行成本一般高于银行借款，还本付息给企业带来了较重的财务负担。2、企业投资存在风险企业筹资就是为了投资获得投资收益，但是与收益并存的就是投资风险，而企业投资风险是决定企业利润与风险的首要因素。企业投资风险可以分为收益风险、变现风险和购买力风险。收益风险是指企业取得投资收益的不确定性，该风险是企业投资活动最直接的风险；购买力风险是指通货膨胀情况下，导致企业投资形成的资产与收益的实际价值降低，从而投资形成资产的实际购买力下降；变现风险是指投资资金在一定时期内无法收回。目前，我国企业投资风险主要表现在盲目多元化经营风险和投资权限划分不清产生的风险。不断扩张是每一个企业的内在冲动，我国一些企业在缺乏明确的战略目标和市场论证的情况下，盲目扩张，实施多元化发展策略。但是由于不具备多元化经营条件，或者不熟悉所进入的行业，导致多元化业务都达不到经济规模，不仅无法起到分散投资风险的作用，反而增大了企业的财务风险。还有一些大型企业的重大投资决定权集中于公司总5部董事会，下属公司只拥有一定的投资限额的投资决策权，但是由于对下属公司可投资限额的模糊不清，经常导致下属公司可以隐瞒可能大得多的实际投资额。对下属企业控制不力，下属企业经营管理不善，都将会影响整个企业的财务安全与经济效益。3、回收资金存在风险流动资金是一个不断投入和回收的循环过程，流动资金的风险主要存在于成品资金转化为结算资金、结算资金转化为货币资金两个环节。在这2个环境中，如果时间、金额存在不确定性，就会给企业带来流动资金的回收风险。回收资金风险主要体现在回收时间和回收金额两个方面的风险。税收资金回收时间风险也成为拖欠风险，是指客户超过规定好的信用时间付款，导致企业遭受损失；资金回收回收金额风险即坏账风险，指企业应收回资金无法按照发生金额进行回收，形成坏账给企业造成损失。拖欠风险在一定程度后也会转变为坏账风险。如果回收资金无法正常回收，就会增加企业资金占用与资金成本，导致企业资金周转困难、周转失灵，甚至中断生产，使企业财务情况恶化。4、收益分配存在风险收益分配是我国企业财务风险管理的最后一个环节。收益分配风险主要表现在分配给投资者的回报脱离企业实际，给予高额回报，一定会导致企业保留盈余不足，给企业以后的生产经营造成不利的影响，同时也会影响债权人的根本利益。目前，我国企业由于客观环境的影响以及会计方法的不当，多确认当期收益，少计成本费用，虚增当期利润或者多结算成本即有关费用，少确认当期收益，虚减当期利润；或者由于企业对于投资收益分配的时间、方式、数额把握不当，造成了收益分配风险，这不仅严重伤害了投资者的积极性，也会降低企业的信誉，导致股票价格下跌。四、我国企业财务风险形成原因及实例分析1、我国企业财务风险形成原因