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第五章风险与风险管理一、单项选择题1.下列选项中，对于风险的定义表述错误的是（）。A.企业风险与企业战略相关B.风险是一系列可能发是的结果C.风险只具有客观性D.风险总是与机遇并存2.国内一家公司由于业务拓展需要进军国外市场，遂打算在A国投资建厂，但经过市场调查之后，发现A国政局动荡，经常发生街头抗议等暴力事件。那么该公司若进军A国则面临的风险属于（）。A.财务风险B.政治风险C.操作风险D.运营风险3.下列选项中，属于企业内部风险的是（）。A.产业风险B.信用风险C.政治风险D.运营风险4.政治风险是全球性企业面临的一个特殊问题，下列属于政府的不作为的内容的是（）。A.政府未能实施当地法律B.货币不可兑换C.限制将利润带会母国D.不利的税法5.甲、乙两个公司准备开展并购活动，由于双方在文化上存在较大的差异，导致组织文化和民族文化在并购过程中难以很好的整合，最终此次并购以失败收尾。根据以上描述，体现的风险是（）。A.社会文化风险B.政治风险C.法律风险D.技术风险6.根据技术活动过程所处的阶段，下列不属于技术活动所属的阶段的是（）。A.技术设计风险B.技术创新风险C.技术应用风险D.技术研发风险7.我国采用模仿创新途径开发的一些技术不能适用中国国情，在设计思路上存在创新不足引发的风险是（）。A.技术风险B.自然环境风险C.政治风险D.操作风险8.下列选项中，不属于企业面临产业风险时考虑的因素的是（）。A.产业（产品）生命周期阶段B.产业波动性C.产业集中程度D.产品或服务的价格及供需变化带来的风险9.某公司管理层由于管理方式比较激进，大量举债来满足极端迅速扩张所需的资金，导致公司财务结构严重失衡，使得公司丧失偿债能力而陷入困境。该公司面临的风险是（）。A.技术风险B.财务风险C.运营风险D.操作风险10.乙公司为提高产品的业务效率和产品质量，在生产某种产品前都会对生产车间的员工进行培训。乙公司培训所花费的成本费用属于（）。A.损失成本B.纠正成本C.预防成本D.惩治成本11.下列选项中，属于以风险为基点的分类的是（）。A.进入成本B.维持成本C.预防成本D.处置成本12.下列选项中，关于公司风险管理的效益与成本分析说法正确的是（）。A.预防成本、纠正成本和惩治成本、损失成本是方向和走势相同的曲线B.最优平衡点是预防成本、纠正成本、惩治成本和损失成本之和的最低点C.预防成本和纠正成本与惩治成本和损失成本相互之间成正向运动D.最优平衡点和企业综合利益的最优点是不同的13.管理人员可以协调他们分歧的优先事项与风险管理计划，而员工可能会更倾向于遵循一定的程序和安全程序，来保证项目的成功。根据以上描述，体现了风险管理文化的作用的是（）。A.沟通B.协作C.联系D.以上都不对14.风险管理虽能为企业带来很多重要的帮助和益处，但同样也存在局限性，下列不属于阻碍实施风险管理的因素的是（）。A.责任和问责制B.高管的承诺并不充分C.文化有时是不匹配D.企业风险管理目标与企业目标不一致15.下列选项中，属于定量分析的是（）。A.情景分析B.问卷调查C.统计推论D.集体讨论16.下列选项中，可以采取风险承担的管理策略是（）。A.保险B.期货C.对冲D.战略17.甲公司所在的市场由于竞争激烈，遂决定退出该市场以避免激烈竞争。甲公司采用的风险管理工具是（）。A.风险承担B.风险规避C.风险转移D.风险对冲18.保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换，在合同开始时，投保人要向保险公司支付保险费。根据材料，其体现的风险管理工具是（）。A.风险转移B.风险规避C.风险对冲D.风险控制19.某公司历史上一直购买灾害保险，但经过数据分析，认为保险公司历年的赔付不足以平衡相应的保险费用支出，而不再续保；同时，为了应付可能发生的灾害性事件，公司与银行签订了应急资本协议，规定在灾害发生时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。该公司采用的风险管理策略是（）。A.风险对冲B.风险规避C.风险补偿D.风险控制20.下列选项中，关于风险偏好和风险承受度的说法错误的是（）。A.风险偏好和风险承受度是针对公司的所有风险制定的B.企业需要持续进行风险评估C.企业要根据风险的不断变化调整自己的风险偏好D.对非重大风险企业不一定要非常明确21.下列选项说法错误的是（）。A.企业总经理对全面管理工作的有效性向董事会负责B.风险管理委员会批准重大决策的风险评估报告C.风险管理委员会对董事会负责D.董事会就全面风险管理工作的有效性对股东大会负责22.下列选项中，不属于利率风险管理方法的是（）。A.匹配法B.现金余额的集中C.平滑法D.计价货币二、多项选择题1.风险理念是不断转变的，在逐步转变的过程中，人们对风险的研究围绕的问题包括（）。A.什么是风险的真相或它的真实性B.不利的后果包括哪些C.如何规范与测度不确定性D.企业风险与企业战略相关2.下列选项中，属于企业内部风险的有（）。A.法律风险与合规风险B.技术风险C.运营风险D.操作风险3.某跨国公司欲在某非洲国家投资建厂，那么可能产生政治风险的源头的有（）。A.外币供应实行定量配给B.东道国可能会没收外国资产C.限制甚至包括禁止向东道国银行和发展基金按最低利率借款D.规定进口配额4.下列关于法律风险与合规风险说法正确的有（）。A.法律风险和合规风险既有重合又各有侧重B.合规风险侧重于民事责任的承担C.法律风险侧重于行政责任和道德责任的承担D.法律风险和合规风险有时会同时发生5.由于文化的不同，大量跨国公司在跨国经营管理中产生了许多误会和不必要的摩擦，影响了公司工作的有效运行，同时，随着大多数国家对垄断行业的改革、关税壁垒降低等政策的实施，导致原本垄断企业的垄断地位被推翻。根据以描述，体现的风险有（）。A.操作风险B.产业风险C.社会文化风险D.自然环境风险6.随着氟利昂技术在家用电器、日用化工产品等被广泛运用，其存在的缺陷也显而易见，使臭氧层出现空洞从可能性变为现实，近年来“绿色行动”的环保意思逐渐提高，人们更关心氟利昂技术对环境造成的破坏。该材料体现的风险有（）。A.技术风险B.自然环境风险C.社会文化风险D.市场风险7.下列选项中，能够引起市场风险的有（）。A.利率B.汇率C.股票价格D.产品价格变化8.波特认为，处在不同时期的产业具有不同的风险，在产业集中度高的产业，在位企业更具有优势。其体现的产业风险的关键因素有（）。A.产业波动性B.产业集中度C.产业（产品）生命周期阶段D.以上均正确9.下列选项中，关于战略风险说法正确的有（）。A.战略风险最早是由决策理论来进行定界的B.战略风险有整体性损失和战略目标无法实现两种结果C.战略成功必要条件指企业资源、能力等D.整体性损失等同为战略目标无法实现10.下列属于操作风险可组合成的风险有（）。A.员工B.技术C.舞弊D.外包11.下列关于财务风险说法错误的有（）。A.企业管理者可以采取措施完全消除财务风险B.财务困境能够准反映经济的困境C.如果不能到期偿还债务而产生财务风险意味着该公司已经陷入财务困境D.财务困境可以直截了当地由债务违约和法律等不良后果推断出来12.风险管理理念从单一、局部或分离性层面转到了企业整体层面，风险管理研究模式从模型化转到了框架标准化，下列属于全面风险管理特征的包括（）。A.战略性B.全员性C.专业型D.系统性三、简答题1.创办于1996年的合俊集团，是国内规模较为大型的OEM型玩具生产商。在世界五大玩具品牌中，合俊集团已是其中三个品牌的制造商——美泰、孩子宝以及Spinmaster的制造商，并于2006年9月成功在香港联交所上市，到2007年的时候，销售额就超过9.5亿港元。然而进入2008年之后，合俊的境况急剧下降。在2008年10月，这家在玩具界举足轻重的大型公司的工厂没能躲过这次全球性金融海啸，成为了中国企业实体受金融危机影响出现倒闭第一案。全球金融危机爆发后，整个玩具行业的上下游供应链进入恶性循环，再加上2008年生产成本的持续上涨，塑料成本上升20%,最低工资上调12%及人民币升值7%等大环境的影响，导致了合俊集团的资金链断裂。目前，合俊已经关闭了其在广东的生产厂，涉及员工超过7000人。要求：根据材料分析合俊集团面临的风险种类。2.虽然企业风险管理有很多重要益处，但是仍然存在局限性。由于人为判断决策本身的局限性，应对风险的决策以及建立控制都需要考虑相对成本和效益。企业风险管理要求对风险的看法和管理方式发生转变。因此，为主要的企业变革带来了挑战。此外，建立一个正确的组织模型本身也是一项艰巨的任务。要求：阻碍实施风险管理的主要因素有哪些。参考答案及解析一、单项选择题1.【答案】C【解析】风险既具有客观性，又具有主观性。风险是事件本身的不确定性，但却是在一定具体情况下的风险，可以由人的主观判断来决定选择不同的风险。2.【答案】B【解析】A国政局动荡，经常发生暴力事件，若该公司进入A国面临的则是政治风险。3.【答案】D【解析】选项A、B、C均属于外部风险。4.【答案】A【解析】政府的不作为是指政府未能发出企业要求的许可证，或者政府未能实施当地法律。5.【答案】A【解析】由于甲、乙两公司在的并购活动导致企业双方文化难以融合，从而面临社会文化风险。所以选项A正确。6.【答案】B【解析】从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术可以划分为技术设计风险、技术研发风险和技术应用风险。7.【答案】A【解析】狭义的技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身复杂性和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性，包括“纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风险。”8.【答案】D【解析】选项D是市场风险需要考虑的因素。9.【答案】B【解析】财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷人财务困境甚至破产的风险。10.【答案】C【解析】预防成本是指为了防止风险的发生，而在组织内部采取目标制定、跟踪监督、事项识别和应对防范措施所花费的成本费用，以及因此增加了控制和管理环节而降低了业务效率所造成的直接、间接损失。乙公司在生产产品前花费的人工培训费用属于预防成本，所以选项C正确。11.【答案】C【解析】选项A、B、D属于以风险管理为基点的分类。12.【答案】B【解析】预防成本、纠正成本与惩治成本、损失成本是方向和走势相反的曲线，其相交点就是其平衡点。所以选项A错误；从构成风险管理成本的预防成本、纠正成本、惩治成本和损失成本来看，预防成本和纠正成本与惩治成本和损失成本相互之间呈反向运动。所以选项C错误；遵循成本效用原则，需要在这四重成本中寻找一个最优平衡点。在理论上说这个平衡点就是预防成本、纠正成本、惩治成本和损失成本之和的最低点，也是企业的综合利益最大化的最优点。所以选项D错误。13.【答案】B【解析】协作把所有的目光集中在同一方向，并对风险和目标形成共同的理解，成为每一位员工的责任。14.【答案】A【解析】责任和问责制属于实施风险管理的关键问题，而不是阻碍实施风险管理的因素。15.【答案】C【解析】选项A、B、D属于定性分析方法。16.【答案】D【解析】对能够通过保险、期货、对冲等金融手段进行理财的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿等方法。17.【答案】B【解析】风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。甲公司为避免激烈竞争而退出市场采用的风险规避策略。18.【答案】A【解析】风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。19.【答案】C【解析】风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。财务补偿是损失融资，包括企业自身的风险准备金或应急资本等。20.【答案】A【解析】风险偏好和风险承受度是针对公司的重大风险制定的。21.【答案】B【解析】批准重大决策的风险评估报告