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旅游企业与投资管理第一章总论•现代社会中，投资已经成为不可缺少的一部分。对个人或者家庭来说，股票、房产、基金、储蓄等等，这些都是与我们的生活息息相关的重要部分。同样，对企业来讲，投资也是相当重要的。我们学习的重点内容，是企业的投资。第一节：投资与管理的概念一、投资的概念投资作为人类进行和组织社会生产和再生产的主要行为之一，是指投资主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源于某些事业的经济活动。通俗的说，投资就是利用一部分钱或其他资源，通过某种经济手段而获取更多的钱或资源。企业投资的构成要素：企业投资主体—投资方企业投资的目的和动机—获取收益企业投资的客体—投资对象企业投资的手段—投资方法企业投资主体是指投资行为的发出者•1.有相对独立的投资决策权•2.自我筹措并自主运用投资资金•3.拥有投资所形成的资产的所有权或经营权•4.自我承担风险以上四个条件要素，是判定“企业投资主体”的条件，缺少一条都不能构成严格意义上的企业投资主体。（二）企业投资的目的和动机是企业为在一定条件下投入做指定的理想效益目标。企业投资的两个目标•1.企业的生存和发展要求企业投资必须能收回（不亏本），并达到资本增值的目的（能赚钱），这就是盈利性动机，它是企业投资的内在动力。•2.维护社会的发展要求企业投资能够满足人们日益增长的物质和文化需要，不能破坏社会生态环境和自然环境。（一）企业投资主体（三）企业投资客体•是指企业投资的标的物•标的物的最终形式是资产，包括有形资产和无形资产。资产是投资对象的存在形式。（四）企业投资手段是指投资主体与客体实现企业投资目的的基本手段。企业投资的目的制约投资手段，投资手段恰当与否又是实现投资目的的关键。可见，企业投资就是企业运用投资手段实现投资目的的经济活动。资产不仅是投资对象的存在物，而且也是投资理论认定的手段。从这个意义上讲，企业投资手段和其偶也投资客体是直接的统一。二、管理的概念•管理是由劳动过程的协作引起的，是劳动过程得以顺利进行的必要条件，是社会化生产的客观要求。它是在特定的系统内，为实现系统的目标进行的计划、组织、只会、协调和控制的一系列活动，以达到实现系统目标、提高经济效益的目的。含义•1.管理的主体•2.管理的客体•3.管理的依据•4.管理的方式•5.管理的目的三、投资管理的含义•是指为了最大投资收益，而对投资活动进行决策、计划、组织、实施、控制的过程。投资管理可分为投资的先期管理，即筹资管理；投资的实施管理。即用资管理或狭义的投资管理；投资的回收管理，即回流管理三个部分，又称为投资的前期、中期、后期管理。第二节投资的分类和特点一、投资的分类•1.根据投资的性质不同，可分为固定资产投资和流动资产投资•2.根据投入资金在社会再生产中的作用不同，可分为简单生产投资和扩大再生产投资•3.根据投资的用途不同，可以分为生产经营性投资和非生产经营性投资。•4.根据投资主体的不同，可以分为政府投资、企业投资、个人投资和股份投资等•5.根据投资范围不同，可以分为国内投资和国际投资。•6.根据投资回收期不同，可以分为短期投资和长期投资。•7.根据投资回收的保险程度不同，可以分为一般性投资和风险性投资。•8.根据投资是否具有物质形态，可以分为有形资产投资和无形资产投资。二、投资的特点•1.投资领域的广泛、复杂性。•2.投资周期的长期性。•3.投资实施的连续性与波动性。•4.投资收益的不确定性。第三节企业投资的作用及程序和内容一、企业投资的效应企业投资具有双重效应：一方面企业投资构成对资金的需求或对所投入资源的需求；另一方面对企业生产形成供给—实际资金或叫生产能力（使用能力）的供给。前者是企业投资的需求效应，后者是企业投资的供给效应（或叫生产力效应）。在任何时期，经济的纯投资都有一个需求效应和一个经营能力效应。只不过企业投资的经营能力效应的形成与投入之间有一个时间间隔（又叫投资供给效应时滞）。这个时间周期的长短取决于投资向社会不断取走劳动能力和生产资料的时间的长短，也就是通常所说的投资项目的建设周期。二、企业投资的作用•1.企业投资是企业生产、存在、发展壮大的直接动力。•2.企业投资是企业调整经营方向和经营结构的物质保证力量。•3.企业投资是提高企业素质。增强企业竞争能力的重要手段。•4.企业投资对宏观经济的发展有着巨大影响。三、企业投资的基本步骤•1.企业投资预测与决策阶段。•2.企业投资的形成阶段。•3.企业投资项目的实施阶段。•4.企业投资的回收与增值阶段。•5.项目后的评价阶段。四、企业投资程序的主要内容•1.提出项目建议书。•2.编制可行性预计报告。•3.编制设计任务书。•4.编制设计文件。•5.编制投资计划。第二章旅游企业投资环境旅游投资环境是旅游项目投资的先决条件，是决定旅游投资成功与否的的重要因素。第一节旅游企业投资环境的内容和特征一、旅游投资环境的含义及其分类含义：所谓旅游投资环境是指决定和影响旅游投资活动的相互联系、相互影响、相互制约的外部条件、因素与状况的总和。分类：•1.按旅游投资环境因素的存在形式，可以分为“硬环境”和“软环境”。“硬环境”是指旅游投资环境的硬件方面，主要包括与旅游企业投资活动直接相关的自然地理条件、资源状况和基础设施等各种物质技术条件；“软环境”是指旅游投资环境的软件方面，即非物质条件，主要包括对旅游企业投资活动施加直接影响的政治、经济、法律、文化等各种社会条件。•2.按旅游投资环境因素的涵盖范围，可以分为广义旅游投资环境和狭义旅游投资环境。广义旅游投资环境泛指制约旅游投资活动的一切因素。各种相关因素按其性质可分为不变因素、相对稳定因素、可构造性因素。狭义旅游投资环境是指制约和影响旅游投资活动的自然地理环境，直接影响和决定着旅游投资项目的布局、选点建设施工，以及建成后的生产与经营的物质技术环境。•3.按旅游投资环境因素的存在与作用范围，可以分为宏观旅游投资环境、中观旅游投资环境和微观旅游投资环境。宏观旅游投资环境是指一个国家的整体投资环境。中观旅游投资环境是指行业或地区投资环境。微观旅游投资环境是指特定投资项目的具体环境。•4.按旅游投资环境因素的性质特征，可分为自然地理环境、基础设施环境、政治环境、法律环境、文化环境即社会服务环境。二、旅游投资环境的特征•1.整体性特征。•2.层次性特征。•3.有序性特征。•4.编制投资计划。•5.差异性特征。第二节旅游企业投资环境对旅游企业的影响一、旅游企业投资环境的构成要素（一）政治环境1.政治制度及政治体制。2.政治行为与效率。3.政治局势稳定。4.相关国际政治状况。（二）经济环境1.可划分为对内经济因素和对外经济因素。2.可划分为宏观经济因素和微观经济因素。3.从供给和需求角度可划分为供给能力与经济活力和需求水平与货币因素两类。与旅游投资相关的各种经济内容可以归纳为：1.经济制度与经济体制2.经济发展水平3.经济政策4.对外经济状况（三）法律环境（四）社会文化环境（五）自然地理环境（六）基础设施环境二、旅游投资环境对企业的影响（一）环境要素对旅游企业投资的影响1.政治环境对旅游企业投资的影响政治环境对旅游企业投资行为的影响是巨大的，政治环境因素的变动会改变旅游企业投资风险程度2.经济环境对旅游企业投资的影响国家经济体制是实现其社会目标和基本原则的手段体系。是国民经济运行机制，其完善程度对投资的影响有很大的差别。政府过多地采用行政手段干预经济，会增大企业投资的潜在风险。经济技术开发能力和经济活力对旅游投资有着特别显著的影响。经济开发能力是指有效利用各种人力与物力资源为提供各种有用的商品及劳务能力。经济活力是指一国在特定时期经济总供给和总需求的增长速度及其潜力。通货膨胀对旅游企业投资的影响是多方面的，一般认为，通货膨胀率保持在3%~5%的水平是可取的，超过两位数可视为严重通货膨胀，超过35%则视为恶性通货膨胀。市场环境及产业环境是与具体投资项目相关联的，是影响投资意愿和投资决策的最直接的经济因素。3.法律环境对旅游企业投资的影响法律环境对旅游投资的影响在于法律既保护旅游企业投资所应享受的正当权益，同时也制约旅游企业投资行为。4.社会文化环境对旅游企业投资的影响社会文化环境对旅游企业投资的影响，主要是通过人的行为实现的。社会文化对旅游企业投资活动的影响和制约，主要表现在：（1）文化差异的制约（2）文化自我参照准则的影响（3）种族自我中心主义的影响5.自然地理环境对旅游企业投资的影响6.基础设施环境对旅游企业投资的影响（二）环境要素对旅游投资的影响差异第三节旅游企业评价投资环境的主要方法一、旅游企业评价投资环境的目的是为了找出那些对旅游企业投资成败有决定性影响的关键环境要素，以期内容那个科学的选择投资规模和投资方向，确保投资目标的顺利实现。二、旅游企业评价投资环境的基本原则（一）实事求是的原则实事求是的核心是尽可能不收误导，客观地评价旅游企业投资所在地（或国家）的投资环境。实事求是的关键是深入调查研究，尽可能多占用有关旅游投资环境的第一手资料。（二）坚持辩证法的原则坚持辩证法的原则是指旅游企业在评价投资环境时要用发展的眼光分析、评价旅游投资环境。（三）定性分析和定量分析相结合的原则定性分析法一般都是用在最初对投资环境进行评价时使用，同时适用于那些简单的旅游投资环境的评价。定量分析是先按照构成旅游投资环境的条件要素的不同类型和层次，列出一个投资环境系统图，再根据不同层次的条件要求以其重要性分别确定各因素的权数（如一定的系数），然后依据最低层次的条件要素的权数或评分标准来计算出上次层次条件要素的得分，如此层层计算以得到旅游企业投资环境系统的量化结论。三、旅游企业评价投资环境的标准（一）机会多而且好机会的多少与良莠取决于下列因素：1.开放程度2.优惠程度3.竞争程度4.独立自主程度5.资源丰富程度6.市场需求与消费观念（二）风险小风险小主要在于1.安全性2.稳定性3.公正性4.公开性5.容易交流6.可预见性四、旅游企业投资环境的评价方法（一）基数分析法旅游投资环境准数（N）的计算公式为：N=K*B/S*T(P+L+M+F)+X因子含义如下：K：旅游投资环境极力因子，评分为0~10分B：地区基础因子，评分为2~10分S：税利因子，评分为0.2~2分T：效率因子，评分为0.5~2分P：城市规划完善度因子，评分为0~1分L：劳动生产因子，评分为0~1分M：市场因子，评分为0~2分F：管理因子，评分为0~2分X：其他机会性因子，评分为0~2分（二）参数分析法依据不同种类的投资于不同层次环境因素之间的关系，具体提出了评价投资环境的十个必要参数。1.投资获利率（H）。指一定时期内所获得的利润额与投资额之间的比率2.投资乘数（C）。指盈利增量与投资增量的比率。3.边际耗费人民币（B）。指耗费增加额与获利增加额之间的比率。4.投资饱和度（D）。指某一领域已投入的资金额与该领域投资容量的比值。5.基础设施适应度（J）。指某地区的交通运输、能源、水源、通讯等基础设施对投资项目的适应程度。6.投资风险度（F）。指人们对投资活动可能遇到的风险大小的评估。7.有效需求率（Y）。指社会平均利润或利息与产品销售收入扣除要素成本和使用成本后的比值。8.国民消费水平（G）。指一定区域内居民储蓄总额与当地国民收入总额之间的比值。9.资源增值率（Z）指某种资源加工后产品价值总额与该资源开发的最初价值总额之间的比值。10.优化商品率（S）指一定地区的名优商品总数与全部商品总数之间的比率。（三）动态分析法动态分析法是美国道氏化学公司评估海外投资环境的一种方法。该方法不仅因国别不同而异，而且在同一国家也因不同时期而变化。道氏公司认为，在海外投资的风险可分为两类：一是“正常企业风险”或叫“竞争风险”；二是“环境风险”。道氏评估法的评估过程分为以下四个步骤：1.评估影响企业业务条件的诸因素。2.评估引起变化的诸主要压力因素。3.在前两步的基础上，进行有利因素和假设条件的汇总，从中挑出8~10个在某个国家的某个地区能获得成功的关键因素。4.在确认关键因素及其假设条件后，提出4套项目预测方案。（四