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南京农业大学经济管理学院1姓名：许朗单位：经济管理学院电话：84396042-834手机：13905159908E-mail:xulang1208@163.com办公室：逸夫楼5034室欢迎选修“投资项目评估(分析)”课程自我介绍南京农业大学经济管理学院2项目评估普通高等教育“十五”国家级规划教材高等教育出版社2006年5月第1版张少杰李北伟主编选用的教材南京农业大学经济管理学院3课程内容1.总论2.项目概况与建设必要性评估3.市场分析4.建设规模评估5.建设生产条件6.技术评估7.实施计划评估8.组织与人力资源分析9.经济评估概述10.投资估算11.资金筹措12.财务基础数据估算13.财务效益评估14.投资方案比选15.国民经济效益分析16.不确定性和风险分析17.总评估南京农业大学经济管理学院4第一章总论1、基本概念2、可行性研究3、可行性研究报告的内容4、项目评估5、项目评估与可研的关系6、项目评估报告7、项目评估报告大纲—建行南京农业大学经济管理学院5学习目标–掌握投资和投资项目的含义、特点及分类，掌握项目周期的概念–掌握可行性研究的概念、作用、内容及其项目评估的联系和区别–掌握项目评估的概念、原则、依据、内容和程序–理解投资与投资项目的关系–了解项目与投资项目的关系–了解项目评估的产生和发展南京农业大学经济管理学院6本章知识结构投资投资项目投资项目周期二者联系二者联系初选项目建议可行性研究项目评估项目执行项目后评价南京农业大学经济管理学院71、基本概念项目–项目是由组织所确定的旨在规定的时间内完成规定任务的社会经济活动，具有明确的目标性、整体性（系统性）、一次性和不确定性南京农业大学经济管理学院81、基本概念投资广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获得所期望的报酬；狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产经营目标而预先垫支的资金。南京农业大学经济管理学院91、基本概念投资项目投资项目是指用固定资产投资兴建的工程建设项目，它必须按照规划、决策、施工、投产、经营等一系列规范程序，在规定的建设工期、投资预算、质量标准的条件下，以形成固定资产为明确目标。作为投资者，都希望以最小的投入获得最大的效益。南京农业大学经济管理学院101、基本概念投资项目分类按投资性质：新建、改扩建、恢复、迁建按投资规模：大型、中型、小型按投资主体：国家投资、地方政府投资、企业投资、各类投资主体联合投资按项目法人现状：新建项目法人、既有项目法人按投资主体的投资范围、融资方式和经济效益分类：竞争性项目、基础性项目、公益性项目南京农业大学经济管理学院111、基本概念项目周期典型项目，七个阶段：项目设想、项目初选、项目准备、项目评价、项目实施、投产经营、项目评价总结从投资的角度分析，项目周期的工作过程分三个阶段：投资前期、投资时期、生产时期，每个时期又分为若干个工作阶段–详见下表：南京农业大学经济管理学院12投资前期投资时期（项目实施阶段）生产时期机会研究（项目设想阶段）初步可研（项目选定阶段）可研（项目准备阶段）评价报告(评价和决策阶段)投资决策谈判和签订合同工程设计阶段施工阶段试运行阶段交工验收阶段生产经营与评价总结阶段南京农业大学经济管理学院132、可行性研究可行性研究是在调查研究的基础上，通过市场分析、技术分析、财务分析和国民经济分析，对各种投资项目的技术可行性和经济合理性进行的综合评价可行性研究的作用：作为项目投资决策和编制可行性研究报告的依据，作为筹集资金向银行申请贷款的依据，作为商谈合同、签订协议的依据，做为项目进行工程设计、设备订货、施工准备等基本建设前期工作的依据，作为项目拟采用的新技术、新设备的研制和进行地形地质及工业性试验工作的依据，作为环保、申领建设执照的依据南京农业大学经济管理学院142、可行性研究可行性研究报告的编制依据有关规划和政策项目建议书及其批复文件有关标准、定额、参数其它编制可行性研究报告的承担单位应具备必要的技术条件，并具有经国家有关部门审批、登记的资质等级证明南京农业大学经济管理学院152、可行性研究可行性研究工作的步骤委托和签订协议合同组织人员与制订计划调查研究与搜集资料方案设计和优选经济分析和评价编制可行性研究报告南京农业大学经济管理学院163、可行性报告的内容(1)总论市场预测资源条件评价建设规模与产品方案厂址选择技术方案、设备方案和工程方案原材料燃料供应总图布置方案节能措施章水措施南京农业大学经济管理学院173、可行性报告的内容(2)环境影响评价劳动安全卫生与消防组织机构与人力资源配置项目实施进度投资估算融资方案财务评价国民经济评价社会评价风险分析研究结论与建议南京农业大学经济管理学院184、项目评估项目评估是在可行性研究工作的基础上，对拟建项目的必要性、项目背景情况和建设条件的可行性，以及项目在技术上的先进适用性和经济上的合理有效性等诸多方面进行全面的综合审查和评价投资项目评估按照评估的时间及所处阶段，可分为项目前评估、中期评估和后评估南京农业大学经济管理学院194、项目评估报送材料：项目建议书及其批准文件可行性研究报告项目（公司）章程、合同、批复文件报送单位的申请报告及主管部门的初审意见有关资源、原材料、水、电、交通、通信、资金及征地等有关批件或协议文件项目资本金落实文件及投资者出具的本年度资本金安排承诺函长期负债和短期借款等落实或审批文件对贷款机构还有：借款人、项目各投资者和保证人近三年的报表等南京农业大学经济管理学院205、项目评估与可研的关系既存在联系又有一定的区别针对同一项目判断其可行与否，可研是基础工作，项目评估利用可研的背景资料，在其基础上进行，存在一定的对应关系；项目评估是可研的延伸和再评价所处时期相同，目的相同，基本原理、内容和方法相同时间不同，研究的角度和侧重点不同，执行单位不同，报告撰写内容格式不同南京农业大学经济管理学院216、项目评估（可研）报告企业（借款人）资信评估项目概况和建设必要性评估资源条件评估项目建设和生产条件的评估工艺技术评估环境保护和劳动安全卫生的分析评估经济效益评估项目社会评估和环境影响评估项目总评估南京农业大学经济管理学院227、项目评估报告大纲—建行借款人资信评估项目概况分析市场供求评估投资估算与资金来源评估财务评估银行收益与风险防范评估南京农业大学经济管理学院23第二章建设必要性的评估1、项目建议书与可研报告的区别2、建设必要性的评估3、建设可能性的评估4、投资环境评估南京农业大学经济管理学院24学习目标–掌握项目概况评估概念和基本内容–掌握投资环境评估概念，理解投资环境的分类–掌握项目建设必要性评估的概念，理解项目建设必要性评估的作用–掌握项目宏观必要性和微观必要性评估的内容–理解生产建设条件的概念及其包含的内容南京农业大学经济管理学院25本章知识结构项目概况与建设必要性评估项目概况评估项目建设必要性评估项目背景项目设想项目进展项目评估文件审查宏观必要性微观必要性………………………………南京农业大学经济管理学院261、项目建议书与可研报告的区别研究任务不同基础资料和依据不同内容繁简和深度不同投资估算的精度要求不同上报的研究成果内容不同第二章建设必要性的评估南京农业大学经济管理学院27第二章建设必要性的评估2、建设必要性的评估国家宏观经济角度的评估产业经济角度的评估地区经济发展角度的评估企业发展战略角度的评估南京农业大学经济管理学院28第二章建设必要性的评估3、建设可能性的评估经济规模是否符合《固定资产投资项目的经济规模标准》对地点进行评估，要从区位、资源、技术和人才优势等方面评估项目建设布局是否合理对能源、交通、通讯、供水、供电等基础设施进行评估，取得有关的承诺或意向性文件对企业现有的经济实力、财务质量、资产负债结构、资金筹措能力进行评估，说明项目的必要性和可行性南京农业大学经济管理学院29第二章建设必要性的评估4、投资环境评估投资环境的概念投资环境的分类投资环境评估的内容投资环境的评估方法南京农业大学经济管理学院30第三章市场分析与评估1、市场分析的概念和重要性2、市场划分与市场定位3、市场分析的内容4、市场分析的方法5、市场竞争力和风险分析南京农业大学经济管理学院31学习目标–掌握市场分析的概念及意义–重点掌握市场定位的方法–掌握市场分析的内容及方法–掌握市场供给量和需求量的分析方法–重点掌握决定市场供给量和需求量的主要因素–重点掌握市场供求综合分析方法–重点掌握市场需求评估内容南京农业大学经济管理学院32本章知识结构市场分析与评估市场分析的意义市场划分与市场定位市场分析的内容市场分析的方法市场需求状况评估市场分析的概念市场分析的重要性市场划分及其意义市场划分的标准市场定位市场需求及供给分析产品分析市场供求综合分析市场调查市场预测南京农业大学经济管理学院331、市场分析的概念和重要性市场由一切具有特定的欲望和需求并且愿意和能够以交换来满足此欲望和需求的潜在顾客组成，即市场是顾客群，而不仅仅是场所市场分析是可研和评估的前提和先决条件，是确定建设规模、制定产品方案、选择技术装备和建厂地区、制定销售规划的依据市场分析是起点。项目可行否，市场是最关键的因素。其它评价都以市场为前提的。一个没有市场需求的项目，不论它的技术如何先进、预计经济效益如何好，都是不可取的。南京农业大学经济管理学院342、市场划分与市场定位市场划分：在考虑总体市场不同消费者的需求特点、购买行为和购买习惯的基础上，将消费者划分为若干个群体的过程市场划分的标准：人口统计标准，地理状况标准，消费者心理标准，消费者行为标准，组合标准南京农业大学经济管理学院352、市场划分与市场定位市场定位：企业根据实际情况确定产品在目标市场中应处的最佳位置，或消费者心目中的位置市场定位的内容：确定潜在的竞争优势，准确选择竞争优势，有效传播市场定位理念南京农业大学经济管理学院363、市场分析的内容市场分析主要是对项目产品进行需求分析、供给分析和综合分析市场分析的内容市场现状调查，产品需求与供应预测，产品价格预测，目标市场分析，市场竞争能力和市场风险分析等南京农业大学经济管理学院374、市场分析的方法市场分析的基本方法：市场调查和市场预测市场现状调查是对项目产品现状和一段历史时期内的情况进行调查，是进行市场预测的基础和前提，包括调查项目同类产品的市场容量、产品价格和市场竞争现状市场现状调查的内容：市场容量现状调查，价格现状调查，市场竞争力现状调查南京农业大学经济管理学院384、市场分析的方法市场调查的方法：资料调查，抽样调查，实地调查对于大型项目，三种方法往往同时采用、分头进行，一般较少采用较全面的普查南京农业大学经济管理学院394、市场分析的方法市场调查的步骤：1.选择产品2.明确现场调查范围3.选择调查的具体部分4.收集资料5.确定机遇抽样的规模和选择抽样方法6.确定实地调查的方法与技术并组织实施7.分析和处理数据，分析与解释、归纳与总结南京农业大学经济管理学院404、市场分析的方法市场预测的基本原理：根据过去和现在情况推断未来发展趋势市场预测的主要内容：产品供需预测和价格预测市场预测的结果为确定项目建设规模和产品方案等提供依据南京农业大学经济管理学院414、市场分析的方法市场预测的主要制约因素：1.产品的消费用途2.产品的消费对象3.产品的消费条件4.产品的更新周期5.市场环境因素6.营销策略与推销方式南京农业大学经济管理学院424、市场分析的方法产品供需预测应考虑的因素：1.国民经济和社会发展的影响2.相关产业产品和上下游产品的情况和变化3.产品结构变化、升级换代情况4.项目产品在其生命周期中所处阶段5.不同地区和群体的消费水平、习惯和方式6.出口应考虑国际政治经济条件及贸易政策变化南京农业大学经济管理学院434、市场分析的方法价格预测需要考虑的因素1.国际国内市场的供需情况、价格和趋势2.运输方式、距离和各种费用对价格的影响3.新技术新材料产品和替代产品对价格影响4.国外税率、利率和汇率变化及非贸易壁垒5.成本对价格的影响6.生活水平