新能源行业周刊

新能源行业动态点评2010年1月18日新能源行业周刊——2010年第01期长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD独立声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。要点：一、国内新能源重大信息及点评：1、光伏标杆电价预计暂缓推出2、购买新能源汽车的补贴标准或将在本月公布3、生物质能利用的重点将从发电转向气化和成型燃料4、北京启动金色阳光工程，深圳发布新能源振兴规划5、最新风力普查显示我国风力发电潜力约25亿千瓦6、山东蓬莱电力设备总代理美国esolar在华业务7、浙江三花集团进军光热发电领域8、我国首个电动汽车充电的充电站投运二、国际新能源动态追踪及分析：1、奥巴马政府为绿色制造业提供23亿美元税收优惠2、欧美海上风电发展情况更新3、2009年全球清洁技术领域风险投资回顾4、德国可再生能源发电量目前已占该国总用电量的16%5、印度出台国家太阳能发展计划6、欧洲各国鼓励本国民众购买自行车和电动自行车三、下周投资要点：主要受节能减排个股带动，上周新能源板块涨幅+4.34%。维持成长性好的个股如荣信股份、合家资源的买入评级，成长性相对较弱的南玻A、龙净环保、天威保变、东方电气建议持有。分析师周涛(86-10)88366060-8727[e-mail]徐超(86-10)88366060-8711[e-mail]新能源板块走势：0%30%60%90%09-0109-0309-0509-0709-0909-11新能源综合上证综合1长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD新能源周刊-2010年第01期国内行业动态1、光伏标杆电价预计暂缓推出：2009年12月30日，国家能源局新能源司副司长史立山在国家能源局召开的“抑制部分行业产能过剩和重复建设，引导产业持续健康发展第四次部门联合信息发布会”上表示，由于光伏发电成本依然较高，光伏标杆上网电价政策近期难以出台，将仍以光伏并网电站招标形式一批批发展光伏。点评：从全球范围内来看，光伏上网电价法（给定光伏标杆电价）是最行之有效的发展光伏行业的方法。德国、意大利、法国等欧洲国家受益于上网电价法，国内光伏市场已经具有较大规模。自2009年以来，日本、美国、中国先后加大了对于太阳能的发展力度。目前日本主要以投资补贴为主（财政出资，按照项目投资额进行补贴），美国政府出台有光伏投资项目补贴方案，而上网电价法则停留在州立法的层面。我国幅员辽阔，各地光照时间差别较大，制定全国性的上网电价法的难度较大。另外光伏行业发展日新月异，直接进行全国性的上网电价法，上网电价高了沉淀资金，价格低了不利于行业健康发展。学习风电特许权招标的方式，不啻为是太阳能早期发展阶段的良策。由于有财政部“金太阳工程”项目在明年集中执行，以及江苏、北京等地方性扶持政策的存在，2010年中国光伏安装量仍有望达到0.6GW以上，2011年有望达到1GW。2、购买新能源汽车的补贴标准或将在本月公布：日前，工信部副部长苗圩这样表示。另外，国家电网公司也计划在全国27个城市建设电动车充电站，而吉林省也在2009年末的时候成立了新能源汽车产业联盟，该联盟由一汽集团、吉林大学、长春锂源新能源科技有限公司、启明信息技术股份有限公司等23家科研、生产单位组成。新能源车相关优惠政策出台以后，其走进寻常百姓家的日子又近了一些。点评：对于新能源汽车采取补贴是一项非常好的临时性措施，政策的出台可以真正启动市场需求，伴随着行业规模效应的产生和产业链上面各个环节成本的下降，补贴政策可以慢慢退出，从事实现新兴产业的催生。我们认为2010年伴随着补贴政策的出台，新能源汽车市场会开始打开，其产业链将面临非常好的机会，我们建议重点关注上游，包括锂资源、电池材料等。3、生物质能利用的重点将从发电转向气化和成型燃料：在日前召开的2010年全国能源工作会议上，国家能源局局长张国宝做了《2010年能源工作总体要求和任务》的报告，在有关生物质能利用方面的表述为：规范生物质发电项目管理，运营好现有生物质发电站；发展农村生物质气化工程和生物质成型燃料项目；加强农村能源建设。点评：生物质发电一度被认为是我国农村工业化的战略方向之一，而通过近年发改委批复的约100个生物质发电项目来看，即使有政府补贴，也是亏损严重。主要的原因在于初期投资成本大、秸秆搜集成本高。由于我国生物制能源的特点是低密度、高分散，大规模发展燃烧发电并不是最好的选择。提醒关注上市公司凯迪电力的生物质发电项目风险。2长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD新能源周刊-2010年第01期4、北京启动金色阳光工程：1月5日，北京市发改委、市经信委、市科委等联合举行“北京市加快太阳能开发利用促进产业发展指导意见新闻发布会”。北京启动金色阳光六大工程。新建两限房、普通商品房、公共建筑以及工业企业安装使用太阳能热水系统的，按照支持高端先申先得的原则，2012年12月31日前，对前100万平方米集热器面积，由政府固定资产投资按照200元每平方米的标准予以补贴。在屋顶光伏发电方面，财政部一次性给予每瓦20元的补贴，在此基础上，北京还将对其每瓦补贴3元。点评：财政部出台“金太阳工程”明确表明了中央的态度，有经济条件及光照资源的地方政府发展太阳能的热情高涨。在中国现行的政治体制下，地方官员发展绿色GDP的热情非常高，可以预期的是，随着光伏成本的逐年下降，不断有地方政府将加入扶持光伏的阵营，从而加快光伏行业的发展速度，同时弱化中央政府的规划参考意义。据悉深圳最近出台《新能源产业规划》，每年为新能源发展提供5亿支持资金，亦为一个典型的例子。对比风电，2003年全球风电装机新增8.13GW，这和2009年的光伏新增装机在同一个数量级上。我国风电2004年开始特许权招标，当年新增190MW，这和2009年的我国光伏行业规模相当。总体而言，光伏行业滞后于风电行业大约5年，类比风电的发展速度，我国光伏行业在2011年有望达到GW级的市场，而到2015年即可达到累计3000万千瓦的装机容量，这一数字大大高于2020年的2000万千瓦规划。5、最新风力普查显示我国风力发电潜力约25亿千瓦：气象局最新数据显示，我国陆上离地面50米高度达到3级以上风能资源的潜在开发量约23.8亿千瓦；我国5米至25米水深线以内近海区域、海平面以上50米高度可装机容量约2亿千瓦。我国内蒙古的蒙东和蒙西、新疆哈密、甘肃酒泉、河北坝上、吉林西部和江苏近海等7个千万千瓦级风电基地风能资源丰富，陆上50米高度3级以上风能资源的潜在开发量约18.5亿千瓦；7个千万千瓦级风电基地总的可装机容量约为5.7亿千瓦。点评：2009年底，我国风电并网装机容量1613万千瓦，同时在建约1000万千瓦。短期而言，风电上网问题成为束缚风电发展的瓶颈。但随着千瓦千瓦级风电厂建设大规模展开，后续几年每年1000万千瓦的新增风电装机值得期待。充足的风电场资源保证了风电行业长期成长无虞。6、山东蓬莱电力设备总代理美国esolar在华业务：2010年1月9日，山东蓬莱电力设备制造有限公司与美国加州帕萨迪纳全球性太阳能发电供应商esolar公司，签订了帮助我国建立200万千瓦太阳能聚光热电机组的总代理协议，此项目总投资额超过50亿元美金。点评：esolar是全球聚光光热发电领域的龙头公司，其转化效率可达25%，目前在建和拟建的全球项目已达44个，总装机容量超过200万千瓦。聚光光热技术分为槽式、碟式、塔式、菲尼尔式，其中esolar为塔式，是塔式技术的全球代表性企业。esolar的技术被认为将在“非洲撒哈拉发电项目”中受到器重。另外，国内的聚光光热目前3长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD新能源周刊-2010年第01期总体处于初步发展阶段，尚未见大规模商业化应用。PE投资基金可关注山东蓬莱电力设备厂。7、浙江三花集团进军光热发电领域：1月5日同以色列HelioFocus公司签下协议，将向后者投资1050万美元用于研发太阳能聚热发电技术。HelioFocus执行总裁尤里〃兹克表示，浙江三花不仅仅是投资，未来还会加入太阳能聚热设备生产行列。HelioFocus同时还获得了其第一大股东ICGreenEnergy公司230万美元的投资。ICGreenEnergy公司持有HelioFocus40%的股份。点评：目前在太阳能聚热发电领域，以色列、美国、西班牙在技术上较为领先。其中西班牙和美国在塔式、槽式更擅长，而以色列公司则在聚热天然气联合发电方面具有优势。三花集团投资HelioFocus公司，是中国资本走向世界的一个典型。8、我国首个电动汽车充电的充电站投运：上海漕溪充电站已投入使用，仍仅对上海市政府班车、电动公交车、上海公司移动式电力营业厅、电力工程车等电动汽车提供充电服务，未对社会车辆开放。漕溪充电站由国家电网上海公司兴建，建设历时3年，总投资508万元。国网公司早在08年已出台了自己的电动车充电站标准，既有实体建设内容，也有技术内容。随着我国提出到2010年我国节能与新能源示范车达到1万辆的目标，电动汽车充电站大范围推广也势在必行。事实上，国家电网公司和南方电网公司均有相关规划。中国南方电网技术研究中心主任张杰此前公开表示，南方电网公司将在深圳开展试点，“在深圳要完成2个电动汽车充电站和100个充电装备”。点评：电动汽车和充电站的发展是一个鸡与蛋的关系，两方面要协调发展才能促进产业的进步。我们预计充电站将成为两网公司后续抢占的一大重要资源，国家也会出台相关的政策规范行业的发展。电动汽车充电站还可以配合间歇式新能源发电系统，实现电能存储和使用的智能化，电网实行分时定价，电动车在用电低谷是以便宜的价格进行充电，在用电高峰期还可以高价卖给电网，以实现电网储能调峰。国际动态追踪1、奥巴马政府为绿色制造业提供23亿美元税收优惠：1月8日，美国总统奥巴马宣布针对绿色能源制造业提供23亿美元的税收优惠。这笔税收优惠将发放给132家美国企业的183个绿色能源制造项目。此次税收优惠计划的资金来自于奥巴马2009年2月签署的7870亿美元紧急经济刺激方案。根据白宫网站公布的数据显示，主要有八类绿色能源企业得到了青睐：（1）太阳能，风能，地热能，或其他可再生能源设备（2）电网和可再生能源储存（3）燃料电池和微型涡轮（4）电动或混合动力汽车能量存储系统（5）二氧化碳捕获和封存设备（6）精炼或混合可再生燃料设备（7）节能设备，包括照明和智能电网技术（8）插入式电动汽车或其组成部分，如电动机，发电机，和电源控制装臵。点评：值得注意的是，太阳能相关企业获得了最多的税收优惠。Hemlock和Wacker分别得到1.4亿和1.3亿美元的税收优惠用于扩大生产多晶硅的工厂。另外根据近期与国内硅料消费商的沟通了解到，近期国外硅料大厂明显加大了对华的硅料销售力度。由于中国组件产能当中90%以上为晶体硅类型，目前占全球组件产能比例达到50%左右。4长城证券有限责任公司GREATWALLSECURITIESCO.,LTD新能源周刊-2010年第01期预计中国市场将是全球硅料生产商必争之地。2010年的硅料价格战已无法避免。2、欧美海上风电发展情况更新：为了实现2020年20%可再生能源比例的要求，欧盟提出2020年海上风电装机达到4000万千瓦。为此海上风电装机容量必须以年均28%的速度增长，从2008年的366MW增加到2020年的6900MW。美国能源部目前的提法是，到2030年风电满足20%的电力需求。为了实现这一目标，必须新增3亿千瓦风电装机容量，其中包括5400万千瓦海上风电。点评：海上风电的良好前景吸引了众多风机制造商，同时大型化是海上风电发展的主要趋势。竞争格局方面，自1995年以来，丹麦的vestas集团已经安装了400多个海上风电涡轮机，容量超过900MW，是不折不扣的海上风电设备