公允价值计价对券商财务报表的影响

毕业论文论文名称：公允价值计价对券商财务报表的影响学院：会计学院专业：会计学（国际会计方向）学号：0503067学生姓名：费菲指导教师：2009年3月1目录摘要……………………………………………………………………………2ABSTRACT……………………………………………………………………31绪论…………………………………………………………………………42公允价值的理论分析………………………………………………………2.1公允价值产生的渊源………………………………………………442.2公允价值和其他计量属性的关系…………………………………52.3公允价值运用范围、环境和条件…………………………………53文献综述……………………………………………………………………64公允价值采用对券商财务报表的影响……………………………………74.1对资产负债表的影响………………………………………………4.2对利润表的影响……………………………………………………4.3中国建银投资证券有限责任公司实例分析………………………4.4公允价值对会计信息质量的影响………………………………5现实中运用公允价值计量的难题…………………………………………6结论与政策建议……………………………………………………………参考文献………………………………………………………………………7910151516182摘要2007年股市大涨，券商公允价值变动损益都为正数，而2008年第一季度业绩报告显示，券商公允价值变动损益全部告负。本文旨在通过对几家上市券商的财务报表分析，研究公允价值计量对券商财务报表的影响。本文先对公允价值的基本理论进行分析归纳，然后从分析多家券商的资产负债表和利润表以及财务比率着手，详细反映因转用公允价值计量而引起的收益变动。本文主要采用比较分析法。公允价值计量模式对券商资产、利润和权益都有着很大的影响，它提供的信息有助于会计报表使用者对未来做出合理的预测，并有利于验证其以前所作预测的合理性。关键词：公允价值，新会计准则，券商，财务报表3AbstractWithasharplyriseinstockmarketin2007,listedcompanies’fairvaluealsogoupward,However,securitiestraderdeclaredalossinthereturnonchangingforfairvalueinthefirstquarter’sperformancereportofthe2008.Inthispaper,Ichoseseveralsecuritiestraders`balancesheetandprofitstatementinordertofindouthowfairvalueinfluencesthefinancialreport.Tobeginwith,Ianalyzeandconcludethetheoryoffairvalue,andthenIembarkedonthebalancesheet,profitstatementofseveralsecuritiestraders.Imainlyusethemethodofcomparativeanalysis.Themeasureoffailvaluehasagreatinfluenceonsecuritiestraders`balancesheetandprofitstatement,itishelpfulforprovidingrelativeinformationandforecastingthefuture.KeyWords:FairValue,NewAccountingStandards,SecuritiesCompanies,FinancialStatements4公允价值计价对券商财务报表的影响１绪论新会计准则的最大变革就是引入了公允价值的概念，如交易性金融资产、可供出售金融资产、衍生工具交易、套期保值等资产以及金融负债等，要求以公允价值列报，以提升会计信息的有用性。根据规定，采用公允价值模式计量的资产价值变动一般都计入当期损益，在利润表中的“公允价值变动损益”项目反映，在分析企业利润构成时，这一部分属于浮动盈亏。2007年股市上涨，券商的公允价值变动项都为正数，浮动盈利对业绩的贡献比较大。而证券市场2008年一季度的回落，给券商的业绩带来了一定压力，2008年一季度8家券商上市公司的公允价值变动净收益全部告亏，合计公允价值变动净收益为-31.13亿元。8家券商合计一季度投资净收益达46.466亿元，交易性金融资产和可供出售的金融资产一季度也较2007年末有所减少。1本文旨在分析多家券商的资产负债表和利润表以及财务比率，以反映公允价值计量对券商财务报表的影响。2公允价值的理论分析2.1公允价值产生的渊源20世纪80年代以来，美国许多金融机构由于采用历史成本计量模式，不能准确地对衍生金融工具进行计量、确认和披露，财务报表没能及时的反映真实的财务状况。为此，他们强烈呼吁美国财务会计准则委员会（简称FASB）重新考虑历史成本计量模式是否适合于金融机构。FASB于1991年10月正式接手制定这方面的准则。FASB将公允价值定义为：在交易双方自愿的前提下（即排除强迫或清算的情况），当前资产（或负债）的买卖（或发生与清偿）的金额。1杨晶．公允价值变动拖累券商08年一季度业绩．中国证券报，2008年04月22日．5公允价值在我国财政部在2006年2月15日发布的新《企业会计准则-基本准则》中被定义为：“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。”2.2公允价值计价和与其他计量属性的关系采用公允价值计量模式的前提是如何确定会计事项的公允价值。公允价值的确定可采用以下三种方式：以市场价格作为公允价值的替代计量；用折现率调整法确定公允价值，用期望现值法或其他估计方法确定公允价值。在估计公允价值时，应该遵循的原则是尽量多地采用市场因素，尽量少地采用估计和假设。我国现行会计准则指出主要的计量属性有以下五种：历史成本计量、现行成本计量、现行市价计量、可实现净值计量和未来现金流入量现值计量。由于历史成本是以实际发生的交易为前提并从企业投入价值角度所进行的计量，而公允价值既可以基于实际交易也可以是假设的，并不要求区分投入或产出，而是站在市场的角度采用公平成交价来计量。现行成本强调站在企业主体角度的投入价值，而公允价值强调站在独立于企业主体的市场价值（对于买方而言是投入价值，对于卖方而言是产出价值）。现行市价作为资产的现实价值与决策的相关性较强，能评价企业的财务应变能力。但它假设企业资源处于清算状态，无法反映企业预期使用资产的价值，并且违背了持续经营假设。现行市价与公允价值有很高的相关性。当产品期限比较短时，比如一个营业周期之内或资金时间价值可以忽略不计的情况下，可变现净值也可以认为是近似公允价值的。未来现金流入量现值考虑了货币时间价值，与决策的相关性最强，但其未来现金流入量现值是不确定的，与决策的可靠性最差。它是否等于公允价值取决于预期的现金流量、时期和贴现率三个因素。2.3公允价值运用范围、环境和条件新《企业会计准则》中有17项涉及公允价值计量：存货、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、生物资产、无形资产、非货币性资产交换、企业年金基金、股份支付、债务重组、收入、政府补助、企业合并、金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值、首次执行企业会计准则。6我国财政部在引入公允价值过程中十分审慎，对公允价值的运用设定了非常严格的限制条件，当不能获得公允价值信息，或者公允价值不能可靠计量的，仍然采用历史成本计量。这种做法事实上将公允价值的运用范围主要限定在存在活跃交易市场的，资产和负债的公允价值按市场报价确定；不存在活跃交易市场的，资产和负债的公允价值按类似资产和负债可观察到的市场价格确定。不论采用何种估值模型，除非上市公司能够证明其可靠性，否则，其运用将受到严格限制。因此，在倡导会计信息相关性的同时，又最大限度地强调了会计信息的可靠性。3文献综述《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对金融资产和金融负债的计量进行了规定，并且区分了可供出售金融资产和交易性金融资产，为分析券商财务报表提供了理论依据。贺志东于2008年出版的《新旧会计准则差异比较》中，对金融工具计量和确认的比较中指出，上市公司进行短期股票投资的，将不再采用原先的成本与市价孰低法计量，而将纯粹采用市价法。夏东林于2007年出版的《新会计准则对财务报表的影响》中，揭示了新会计准则的可能影响、财务报表格式变化及其影响，为分析券商财务报表提供了方法。赵侠于2008年在《业绩跳水，八成券商去年公允价值变动收益为负》一文中指出，2007年让券商赚得“盆盈钵满”的公允价值变动收益，2008年以后却成为券商业绩的最大拖累。唐曜华于2006年在《新会计准则助推券商稳健经营，公允价值是双刃剑》中提到，对于能够较好地把握行情的券商而言，公允价值法无疑是有利的；而对于不能很好把握行情的券商来说则是一个极其不利的核算方法。公允价值计量的出现是新会计准则中的一大亮点，但是对于公允价值的使用还是存在很多争议。本文先对公允价值进行理论分析，然后到对多家券商财务报表进行分析，进一步说明公允价值的影响力，并提出了公允价值计量的主要优点及其现实运用难点的根本所在。7４公允价值的采用对券商财务报表的影响在2007年，颇多上市公司股权投资采用公允价值计量，同时，牛市造成公允价值膨胀，券商等金融上市公司因持有大量的股权投资，其公允价值变动金额巨大。然而随着2008年熊市的到来，由于所持股权市值缩水，许多上市公司公允价值变动可能出现负值。据统计，2007年，深市主板中3家证券类上市公司带来的公允价值变动损益高达13.22亿元，占2007年深市主板上市公司公允价值变动损益总额（27.48亿元）的48%。而3家证券类上市公司中，由交易性金融负债-认沽权证带来的公允价值变动损益为7.68亿元，占3家公司公允价值变动损益总额的58%，显示认沽权证为证券公司带来可观利润。2截至2009年1月20日，49家非上市券商在银行间市场公布了2008年未经审计的年报。据统计，去年合计实现净利润270亿元，较2007年的811亿元同比大幅下滑67%。统计显示，80%的券商去年公允价值变动收益为负值，合计亏损142亿元，同比骤降超过200%。此外，投资收益也全线下滑，同比降幅达到58%，华安证券、浙商证券、国联证券等11家券商还出现投资收益亏损。34.1对资产负债表的影响资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。资产负债表是根据“资产＝负债＋所有者权益”这一会计恒等式反映资产、负债和所有者权益这三个会计要素的相互关系，把企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益各项目按照一定的分类标准和一定的排列顺序编制而成的。新会计准则规定，可供出售金融资产的初始确认按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额，资产负债表日以公允价值计量，公允价值变动计入资本公积。可见公允价值的相应变动会引起资产负债表中所有者权益的变动在证券类上市公司中，可供出售金融资产主要有企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等。因此，在所有者权益变动表中，其中一项变动内容就是可供出售金融资产公允价值变动净额，于是提出公允价值对所有者权益影响率的2李成．新会计准则深刻影响公司业绩．广州日报，2008年6月3日3张雪．49家非上市券商业绩平均下滑七成公允价值一年缩水200%．上海证券报，2009年1月21日8概念，表达公式如下：有者权益影响率公允价值对所=%100所有者权益变动总额价值净额可供出售金融资产公允(公式一)公式一表达的是在调整所有者权益变动时，可供出售金融资产占权益变动总额的比重。在几家证券类上市公司所有者权益变动表中取相关数据进行分析。表１可供出售金融资产公允价值净额对所有者权益的影响单位：元可供