企业财务危机的预测及防范

湖北大学自学考试毕业论文1目录绪论……………………………………………………………………………………………….2一、企业财务危机概述………………………………………………………………………….3（一）财务危机的内涵………………………………………………………………….3（二）引发财务危机的因素………………………………………………………………31、外部环境…………………………………………………………………………....32、内部因素……………………………………………………………………………3（三）财务危机的表现形式……………………………………………………………..31、资金结构不够合理…………………………………………………………………..3.2、资金回收不到位……………………………………………………………………..43、投资决策缺乏科学性…………………………………………………………….….4二、企业财务危机的预测………………………………………………………………………5（一）财务危机预测的内涵………………………………………………………….…5（二）财务危机预测的内容………………………………………………………..…5三、企业财务危机的防范………………………………………………………………...…….6（一）加强教育，提高危机防范意识………………………………………………….6（二）提高财务管理水平，做好财务管理工作…………………………………………….6（三）建立财务危机防范机制……………………………………………………………….7（四）加强对危机的控制…………………………………………………………………….7（五）正确把握负债经营的度是防止财务危机的关键…………………………………….71、负债经营的利弊………………………………………………………………………...82、负债经营潜在的风险………………………………………………………………..8总结……………………………………………………………………………………………9参考文献………………………………………………………………………………………10湖北大学自学考试毕业论文2企业财务危机的预测及防范绪论：企业财务危机产生的先期征兆有其显著的特征，财务危机的识别方法有多种形式。如何防范企业财务危机、如何识别财务危机、加强财务危机的防范措施、及时控制和扭转企业被动的财务局面，最大限度地避免或减少危机损失，是控制企业财务危机的有效途径。关键词：危机预测；形式；防范湖北大学自学考试毕业论文3一企业财务危机概述（一）财务危机的内涵财务危机就是企业在财务经营中显现的危险和机遇。企业财务是企业经营的中枢，良好的财务运作是企业发展的基础。财务危机的存在无不威胁企业生存发展。因此，强化财务危机管理是现代企业不可回避的重要课题。财务危机管理是指组织或个人在财务运作过程中通过危机监督、危机预控、危机决策和危机处理等手段，达到避免和减少危机产生的危害，直至将危险转化为机会的过程。这就是说，财务危机管理是企业界财务经营的一个过程。其管理的主体是管理组织和管理者个人；其管理的对象是财务危机，它是一种经济现象，而不是经济实体，这就决定了管理更具挑战性；其管理的手段是监测、预控、计划、决策和处理，也可称作是财务危机管理体制的职能；其管理的目的就是避免、减少危机的危害，直至将危险转化为机会，推动企业持续发展。财务管理是对企业经营过程中财务活动所进行的管理。（二）引发财务危机的因素1、外部环境企业财务危机产生的外部原因主要体现在企业管理的宏观环境的变化。企业经营管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境和资源环境等因素，如国民经济整体形势、持续的通货膨胀、银行贷款的利率、人民币的汇率、国家对通信企业税收政策的调整等。企业必须面对这些宏观环境变化对企业财务状况产生的重要影响，如果企业财务管理基础薄弱，导致企业缺乏对外部环境变化的适应及应变能力，由此产生财务风险。2、内部因素企业财务危机产生的内部原因主要表现在资产流动性差、资本结构不合理以及企业内部治理结构不合理等方面。一些企业管理者可以不受任何制约地主宰企业的一切资产,以权代法,随意地动用、处置企业的资金,重大的投资项目不通过招标等竞争机制,也不通过正常程序报批实核,对于有风险的长期投资不作出任何可行性分析和考察,内部亦缺乏监督制约的机制,又违反法定的程序,结果造成了巨额资金有去无回,导致企业资产大量流失和浪费。（三）财务危机的表现形式1、资金结构不够合理资金是企业的血液，实现资金的快速流动和循环，提高资金运作效益，是解决大多数企业在社会主义市场经济下面临资金困难的首要问题。资金流动性是指企业获取现金的能力和随时满足当时现金支付的能力。资产转化为现金的速度和成本标志着企业获取现金的能力，能偿还债务标志企业的支付能力。资金流动性差会造成公司在经营、资本运作上出现故障、经营能力减弱、营运能力差等现象。资产周转率是衡量资金流动性的指标，如果资产周转率湖北大学自学考试毕业论文4很低，特别是流动资产周转率很低，则表明企业资金流动性差。资金回收风险是指在结算资金向货币资金转化过程中，由于时间和金额的不确定，致使应收账款无法全部收回而蒙受的经济损失，资金回收风险由两部分构成：一是客户超过规定信用期限付款而产生的拖欠风险；二是应收账款无法收回而产生的坏账风险。2、资金回收不到位资金回收风险的产生将严重影响企业的财务状况：使企业再生产资金相对不足；使应收账款成本增加；使企业的税收负担和现金支出增加；当然，应收账款在给企业带来风险损失的同时，也会扩大销售和增加盈利，从而带来风险收益。因此企业应权衡风险损失与风险收益，在利用应收账款扩大销售增加利润的同时，注重对资金回收风险的控制，以实现企业价值最大化目标。3、投资决策缺乏科学性资金回收风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经济发育不健全的情况下更是不可避免，究其原因主要有以下3个方面。（1）缺乏市场信息市场需求促成了中小企业的跨区域竞争和转型。过去的部门垄断与行业垄断，使行业间技术服务收费与市场竞争价格存在较大的差异，市场经济发展及不健全，信息透明度很底。中小企业面临的市场信息不对称，这将增加企业财务风险的可能。同时，由于取得信息的成本过高，或因为种种原因根本无法取得信息，中小企业管理者在做出经营决策时对许多情况不甚了解，从而导致了对客户的信用评估产生误差，产生财务风险。(2)国家政策的变化及实施过程中的不规范财务风险的形成与相关政策的稳定和完善程度有关。中小企业承担的大多是投资大、周期长的大中型建设项目，相关政策的变化会影响资金回收的确定性。例如：国家基础设施投资政策变化，将直接影响在建工程后续资金能否及时足额到位。国家执行紧缩的货币政策、通货膨胀等，会影响项目业主支付货币资金的能力。地方保护主义等也会影响顺利地回收资金，从而增加了企业的财务风险。(3)企业不能控制客户的未来状况目前有些建设单位在项目施工过程方案的不稳定，形成了较严重的“预算超概算、决算超预算”的现象，有时由于双方就变更部分的价款结算问题存在争议，导致工程竣工交付后，建设单位迟迟不办理工程结算，使中小企业的合同款被长期拖欠；有些建设单位以各种借口拒绝签发验收单和竣工结算单，故意拖欠，更有甚者，一些建设单位的基建项目负责人以索要回扣为付款条件拖延付款。另外自然灾害等不可抗因素造成客户经营状况恶湖北大学自学考试毕业论文5化、丧失支付能力。项目资金不能按计划足额到位或存在虚假到位等，也是中小企业所难以预计和控制的。(4)收益分配不规范社会主义企业收益分配的目标是民众利益最大化，劳动者既要取得必要劳动报酬，也应获得超额劳动的收益。然而，当前的企业收益分配中存在着许多不和谐的现象，既有宏观上不同行业、企业间的收益分配差距，也有微观上企业内部收益分配差距。企业收益分配的目标主要有三种表述：一是所有者权益最大化或股东权益最大化；二是经营者财富最大化；三是劳动者财富最大化。包括创新股权分配制度、建立工资稳定增长机制和逐步破除行业垄断等措施。二企业财务危机的预测(一)财务危机预测的内涵企业财务危机是由企业长期财务经营矛盾日积月累形成的，因此，只要细心观察，就能发现企业财务危机爆发前出现的许多先期征兆。（二）财务危机预测的内容1、财务结构明显恶化财务结构恶化的征兆主要表现在四个方面。一是筹资结构不合理，长、中、短期债务搭配不当。二是投资结构不合理，长、中、短期投资比例不当，有的项目选得不准，有的投资超过风险限度。三是生产结构不合理，资产中存货、应收债权比例过大。四是支出结构不合理，其突出表现是非生产性、消费性支出增长过快，导致企财务结构明显恶化业积累能力下降。2、企业信誉不断降低企业信誉是现代企业一种重要的无形资产，是企业在长期经营中创立和积累起来的各种理财优越条件和无形资源。有了这种特殊性质的资源，企业就能顺利地从投资者或债权人那里获得项目和资金支持，就能顺利地从银行贷到款，就能顺利地把企业生产的产品销售出去等。一旦信誉受损，企业的筹资、融资就会变得十分困难，关联企业间经济往来、信誉结算等就将无法开展，由此就会给企业带来财务危机。3、市场竞争力不断减弱市场竞争力的高低，主要体现在企业产品所占的市场份额和盈利能力上。如果企业产品市场占有率很高，且盈利空间很大，说明企业市场竞争力很强。相反，如果企业的产品出现压库现象，造成市场占有率明显下降；或企业产品的市场份额未变，但盈利空间却在明显缩湖北大学自学考试毕业论文6小，则说明企业市场竞争力在减弱。企业市场竞争力一旦由强变弱，企业就无法按计划、按目标生产经营自己的产品，从而埋下了发生财务危机的伏笔。4、经济效益严重滑坡经济效益指标是一个综合性的指标，企业的一切经营活动的最终成果都要由经济效益体现出来。如果企业销售额上不去，成本却在不断攀升，导致盈利空间在逐步缩小，甚至连年出现亏损。这就出现了财务危机的明显征兆。若长期下去，企业必然陷入绝境。5、关联企业趋于倒闭当前，由于企业经营方式中赊销业务的大量存在，企业相互间形成了紧密的债权债务关系，有的关联企业之间甚至形成了扯不断、理还乱的“三角债”。因此，企业必须未雨绸缪地做好防范呆账的准备，要时刻盯紧关联企业，特别要注意观察分析那些经营管理不善、产品销售不旺、资金周转不畅、欠款长期不还的关联企业的生产经营和财务活动情况。一旦发现其经营情况和财务状况发生异样变化，出现危机的先期预兆或苗头性问题时，便要及时采取措施，以防趋于倒闭的关联企业把自己也拖入危机境地。三企业财务危机的防范（一）加强教育，提高危机防范意识教育是最好的危机预防方法，通过危机教育，使企业的全体员工牢固树立危机意识。许多具有战略眼光的企业家，不仅自身具有强烈的危机意识，而且时时向自己的员工灌输危机意识，实施“危机控制”、实行“危机管理”，化“危”为“机”。小天鹅公司使企业经营者和所有员工面对激烈的市场竞争，充满危机感，理解企业有末日，产品有末日，激发员工的忧患意识和艰苦奋斗精神，不断拼搏，不断改革和创新，不断追求更高的目标，永不满足，从而使企业经营良性循环和持续快速发展。（二）提高财务管理水平，做好财务管理工作财务管理是组织经营管理的重要组成部分，是指人们按照客观经济规律要求，对生产经营过程中发生的财务活动和财务关系所进行的一项经济管理活动，它贯穿于组织管理的全过程。财务管理工作既要加强专业管理，统一组织、控制、检查财务指标的制定和实现，也必须熟悉生产工艺和生产过程，组织生产、技术、销售等各部门提出降低成本、增加盈利的目标，使财务管理与组织各项管理相结合，不断提高组织的盈利水平和资金利用效益。1、做好财务管理工作的原则（1）符合财务客观规律及宏观经济体制的要求。财务管理目标的每一次改进和变革无一不体现了经济和社会发展的需要。（2）符合系统性原则。财务管理目标是组织财务管理的关键，应该以整体系统的利益优湖北大学自学考试毕业论文7化为出发点和归宿，应谋求组织的整体利益和长远发展。（3）必须考虑实际性和可操作性。财务管理是