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旅游财务管理理论与实务(第二版)主编段九利刘方乐副主编白秀峰王卉环绍军清华版·高等院校旅游与饭店管理专业规划教材第一章导论第一节旅游企业及其组织形式一、企业的概念及组织形式1.企业的概念及特征企业是在一定社会生产方式下，采取一定的组织形式，以营利为目的并实行独立核算，从事生产经营或服务活动，向社会提供商品或劳务的经济组织。其特征如下。(1)必须拥有基本的生产经营要素，包括劳动力、生产资料和信息等。(2)必须以自己的名义独立从事经济活动。(3)必须能够独立核算，自负盈亏。(4)一般具有企业法人资格。2.西方企业的组织形式独资企业是一个人投资经营的企业，投资者对企业债务承担无限责任，其组织结构简单、容易开办、利润独享，经营限制少，但筹资相对困难。合伙企业是指由两个或两个以上合伙人共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的企业。合伙企业的合伙人必须具备完全民事行为能力，依法承担无限责任。合伙企业必须订立书面合伙协议，合伙人按合伙协议约定享有权利，同时承担责任。独资企业、合伙企业都是由个人或少数人出资并控制的简单的企业组织形式，规模小，注册程序简便，注册资本低，适合小型企业，是目前西方国家企业的主要形式。其共同的特点如下。(1)从法律角度看，这两类企业都不是法律实体，不具有对外承担独立民事责任的法律地位，由其所有者承担全部民事责任，包括对企业债务负有无限清偿责任。(2)从会计角度看，两类企业都是经营实体，全部利润归所有者。(3)从纳税角度看，独资企业和合伙企业本身都不纳税，由所有者交纳个人所得税。公司是依据一国公司法设立，由若干法人或自然人出资组成，能够独立从事民事活动，独立承担民事责任和享有民事权利的企业组织形式。其特点如下。(1)出资者所有权与公司法人财产权相分离，法人财产权和公司经营权结合。(2)公司以独立法人的资格依法自主经营，自负盈亏，依法缴纳税款。(3)股东责任有限，股东的投资风险仅限于投资额本身，一般对个人财产并无追索权。(4)公司具有无限生命的可能，除非公司破产、被兼并或依公司章程自动终结。(5)所有权的流动性，公司所有权的转移可以通过股票或股份的转让实现。公司制组织形式也有如下缺陷。(1)双重税负。公司作为法人要缴纳公司所得税，股东从公司取得的收益，要缴纳个人所得税，存在双重课税。(2)内部人控制。由于公司所有权与经营权分离，公司内部管理人员可能会为自身利益而在某种程度上牺牲股东的利益。3.我国企业的组织形式在我国，企业的组织形式有不同的划分，如按照所有制形式不同可分为国有企业、集体企业、私有企业和混合所有制企业。随着现代企业制度的建立，我国企业组织形式按照资本金组成标准划分为独资企业、股份制企业、合资企业和合作企业等组织形式。独资企业是指资本金属于某一所有者的企业。按照所有者的不同又可分为国有独资企业、集体独资企业和私人独资企业。股份制企业是指资本金属于若干所有者的企业。我国的股份制企业主要包括有限责任公司、股份有限公司和股份合作企业。在我国《公司法》中，公司是指有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。股份合作企业是指股东投资和投入劳动力，并将二者折合为股份的一种特殊的责任有限的股份制企业，目前多存在于乡镇企业。合资企业是指资本金属于多个所有者的股权企业。合资者按出资额的多少取得股权证，并承担有限责任和享有净资产权益。股权不能任意转让，如要转让需经其他合资者同意，并先在内部转让。合资企业可分为中外合资企业和国内合资企业两种，企业集团是国内合资企业的重要形式。合作企业是指资本金属于多个所有者的契约型企业。合作者可以资金、技术、场地等不同生产要素投入企业，按合作契约规定享有权益和承担责任。合作企业不能采用发行股票方式筹资。合作者的退出将导致企业的解体和重组。综上所述，企业组织形式对企业财务有重要的影响：①企业注册资本的筹集和结构受其影响；②不同组织形式影响出资者承担企业债务的责任；③不同组织形式影响企业收益的分配形式。二、旅游企业的分类及经营特点1.旅游企业的分类旅游企业是顺应旅游业的发展，为满足人们的旅游需求，以营利为目的，专门从事旅游相关的生产经营或服务活动的独立核算的经济组织。由于旅游业具有综合性的特点，所以，人们对旅游企业的构成存在着不同的看法。一般认为，根据联合国的《国际产业划分标准》，旅游业主要由三部分构成，即旅行社、交通运输部门和以旅馆为代表的住宿业部门，它们被称为旅游业的“三大支柱”，而属于这三个部门的企业亦相应被划分为三种类型的旅游企业。另外，有观点认为从旅游者需求的角度来看，旅游企业应划分为以下五种类型。(1)旅游观赏娱乐类企业，指向旅游者提供观赏娱乐产品的企业。(2)旅游餐饮住宿类企业，指向旅游者提供餐饮和住宿的企业。(3)旅行社类企业，是旅行业务的组织部门，指为旅游者提供旅游产品组合、信息、导游、陪同和预订等中介服务的企业。(4)旅游交通类企业,是旅游者完成旅游活动的先决条件，解决了旅游者往来于不同地点的空间距离问题。(5)旅游购物品类企业，指向旅游者提供旅游工艺品、纪念品、文物古玩及其复制品、土特产品等旅游商品的生产和经营企业。2.旅游企业的经营特点1)经营形式多样2)经营项目繁多3)季节性和时间性强4)创汇能力强国际旅游赋予了旅游企业涉外性的特点，其旅游收汇与贸易收汇相比，具有以下优点。(1)旅游收汇属于“风景就地出口”，提供的是服务产品，不需要直接输出宝贵的物质产品，不需要进行多环节的远距离运输。(2)即时买卖，现汇收入，旅游者一入境，就要进行货币兑换，资金周转快。(3)资源消耗少，可持续利用(自然、人文、社会景观都如此)。(4)一般不受贸易壁垒的干扰和出口配额的限制。(5)换汇成本低。三、旅游企业财务管理机构财务机构和岗位的设置应当与组织规模和结构相适应。针对小型企业，财务机构与会计机构可以合并设置，财务人员兼做会计；而对于较大企业而言，会计与财务应各自分设机构。在现代企业发展过程中，财务管理人员扮演的角色越来越重要。在企业中，财务工作的主要负责人是财务副总经理或财务总监(chieffinanceofficer，CFO)，其在企业中的地位和作用至关重要。财务总监直接对总经理负责，主要职责包括：维护企业财务管理组织制度；组织会计核算工作；组织筹资、投资和分配工作，协调企业资金运营；组织预算与成本控制工作；协调各部门涉及资金管理事宜。第二节财务管理的概念与发展一、财务管理的概念财务管理，又称公司理财，英文为finance，在会计领域通常译作财务。而财务管理有两种解释：一是公司理财(corporatefinance)，二是财务管理(financemanagement)。张先治在《财务学概论》(2006)中对财务作了如下界定：“财务与价值紧密相关，这种价值具体表现为资金或资本；财务表现为财务活动，即资金或资本的筹集、使用与分配；财务活动体现出财务关系，包括所有者、债权人、政府等的关系。”财务管理就是对财务的管理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，其目的是实现资金或资本的运筹效率和效果。财务管理的特征表现为以下内容。1．财务管理是价值管理2．财务管理是综合性管理3．财务管理控制功能较强4．财务管理的内容广泛二、旅游企业财务管理的特征1.旅游餐饮住宿类企业财务管理的特征(1)经营范围宽，营业项目多。(2)固定资产投资标准高，需要资金量大，回收期长。(3)资金结构具有高固定成本、低变动成本的特点。(4)提供的产品具有时间性和季节性。2.旅行社类企业财务管理的特征(1)旅行社对旅游者来说，提供的是方便的服务。(2)占用流动资金少。(3)旅行社资金投入少，结算工作多。3.旅游观赏娱乐类企业财务管理的特征(1)旅游景区是提供人们休闲、娱乐、观光游览的场所，其消费特征不同于一般物质产品的消费，文化性是旅游景区的根本所在。因此，在财务管理上也应体现出旅游景区的文化内涵。(2)投资管理是维持旅游景区生存、发展的重要保证，制定正确的景区投资战略是增强旅游景区竞争实力的关键因素。因此，在投资和维持景区正常经营之间的资金的有效管理是此类企业财务管理的重要课题。4.旅游购物品类企业财务管理的特征(1)旅游商店的经营活动波动性较大。(2)旅游商店有一定的外汇收支业务。5.旅游交通类企业财务管理的特征(1)具有相对独立的生产过程。(2)生产经营活动的灵活性强。三、财务管理的产生与发展企业财务管理大约起源于15世纪末16世纪初，当时西方社会正处于资本主义萌芽时期，企业的筹资活动仅仅附属于商业经营管理，并没有形成独立的财务管理职业，这种情况一直持续到19世纪末20世纪初。1．筹资财务管理时期19世纪末20世纪初，许多公司纷纷建立了一个新的管理部门——财务管理部门，财务管理开始从企业管理中分离出来，成为一种独立的管理职业。当时公司财务管理的职能主要是预计资金需要量和筹措公司所需资金，融资是当时公司财务管理理论研究的根本任务。因此，这一时期称为“融资财务管理时期”或“筹资财务管理时期”。这一时期的研究重点是筹资，主要财务研究成果有：1897年，美国财务学者格林(Green)出版了《公司财务》，详细阐述了公司资本的筹集问题，该书被认为是最早的财务著作之一；1910年，米德(Meade)出版了《公司财务》，主要研究企业如何能最有效地筹集资本，该书为现代财务理论奠定了基础。2．法规财务管理时期1929年爆发的世界性经济危机和20世纪30年代西方经济整体的不景气，造成众多企业破产，投资者损失严重。此时财务管理面临的突出问题是金融市场制度与相关法律规定等问题。财务管理首先研究和解释各种法律法规，指导企业按照法律规定的要求，组建和合并公司，发行证券以筹集资本。因此，西方财务学家将这一时期称为“守法财务管理时期”或“法规描述时期(DeiveLegalisticPeriod)”。这一时期的研究重点是法律法规和企业内部控制，主要财务研究成果有：美国洛弗(W.H.Lough)的《企业财务》，首先提出了企业财务除筹措资本外，还要对资本周转进行有效的管理；英国罗斯(T.G.Rose)的《企业内部财务论》，特别强调企业内部财务管理的重要性，认为资本的有效运用是财务研究的重心。20世纪30年代后，财务管理的重点开始从扩张性的外部融资向防御性的内部资金控制转移，各种财务目标和预算的确定、债务重组、资产评估、保持偿债能力等问题，开始成为这一时期财务管理研究的重要内容。3．资产财务管理时期20世纪50年代以后，公司内部的财务决策上升为最重要的问题，西方财务学家将这一时期称为“内部决策时期(InternalDecision-MakingPeriod)”。由于这一时期资产管理成为财务管理的重中之重，因此称之为“资产财务管理时期”。20世纪50年代后期，对公司整体价值的重视和研究，是财务管理理论的另一显著发展。这一时期主要财务研究成果有：1951年，美国财务学家迪安(J.Dean)出版了最早研究投资财务理论的著作《资本预算》，对财务管理由融资财务管理向资产财务管理的飞跃发展发挥了决定性影响；1952年，马克维茨(H.M.Markowitz)发表论文《资产组合选择》，认为在若干合理的假设条件下，投资收益率的方差是衡量投资风险的有效方法，从这一基本观点出发，1959年，马克维茨出版了专著《组合选择》，从收益与风险的计量入手，研究各种资产之间的组合问题，马克维茨也被公认为资产组合理论流派的创始人；1958年，弗兰科·莫迪格莱尼(FrancoModigliani)和米勒(M.H.Miller)在《美国经济评论》上发表《资本成本、公司财务和投资理论》一文，提出了著名的MM理论，因此，莫迪格莱尼和米勒因为在研究资本结构理论上的突出成就，分别在1985年和1990年获得了诺贝尔经济学奖；1964年，夏普(W.Sharpe)、林