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第一章:风险与风险管理第一节：风险1.基本概念：※构成要素之间的关系：风险因素导致风险事故引起风险损失承受人身载体承受财产载体2.分类含义风险是指某种事件发生的不确定性。在人们从事某种活动或作出某种决策的过程中，未来结果具有不确定性，从而导致某种事件发生或者不发生导致的结果损失：未来结果低于预期价值无损失收益：未来结果高于预期价值特征客观性、普遍性、可测性、可变性、社会性、不确定性构成要素风险因素：指那些隐藏在损失事件后面，增加损失可能性和损失程度的条件实质风险因素：指社会生活中客观存在并能引起事物发生变化的种种物理因素道德风险因素：是与人的道德修养及品行有关的无形的风险因素心里风险因素：与人的心理状态有关的无形的风险因素风险事故：指造成人身伤亡或财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的、外在的原因，是损失的媒介物。损失：指非故意的、非预期的和非计划的经济价值得减少或人身的伤害风险载体：指风险的直接承受载体，即风险事故直接指向的对象（人身载体、财产载体）分类依据风险种类风险的性质纯粹风险：只有损失而无获利可能的风险投机风险：既有损失机会又有获利可能的风险风险对象财产风险：指导致一切有形财产发生毁损、灭失和贬值的风险责任风险：指造成他人的财产损失或人伤害，应负经济赔偿责任的风险信用风险：指在经济交往中，权利人与义务人之间，因一方违约或违法给对方造成经济损失的风险人身风险：指由于人的生理生长规律及各种灾害事故的发生导致的人的生、老、病、残的风险风险产生的原因自然风险：指由于自然力的不规则变化引起的种种现象，所造成的财产损失及人身伤害的风险社会风险：指由于个人或团体的故意或过失行为等所导致的损失风险政治风险：指在对外投资和经济贸易等过程中，因政治因素或其他订约双方所不能控制的原因所导致的债权人损失的因素经济风险：指个人或团体的经营行为或者经济环境变化而导致的经济损失的风险技术风险：指伴随着科学技术的发展、生产方式的改变而产生的风险风险的影响范围基本风险（政治变动、经济体制改革）特定风险产生的标志静态风险动态风险第二节：风险管理概述1.风险管理由罗门·许布纳首次提出的2.风险管理的概念：指为实现一定的管理目标和策略，在全面系统及动态风险分析的基础上，对各种风险管理办法进行选择和组合，制定并监督实施风险管理总体方案的决策体系、方法和过程的总称。3.风险管理的目标：总体目标通过风险成本最小化实现企业价值最大化损失前目标通过风险管理的手段，有效的减少风损失发生的频率及损失程度，减轻经济体对潜在损失的烦恼和忧虑，从而优化源配置损失后目标通过有效的损失融资安排及其他的风险管理办法，保证企业和组织在遭遇不确风险损失时能够及时得到补偿，从而维生存，或是保持企业的正常运营，实现企业的稳定收益4.纯粹风险成本：期望损失成本、损失控制成本、损失融资成本、内部风险抑制成本、残余不确定成本5.风险管理的原则：全面周详原则、量力而行原则、成本效益比较原则6.风险管理的基本职能帮助经济组织全面系统地识别和估计风险（根据过程来）实施损失控制和内部风险抑制计划安排各类保险计划，构成经济组织最基本、最核心的风险管理职责安排非保险损失融资计划设计和协调员工福利计划提供风险管理的教育培训计划提供索赔管理与法律诉讼服务7.风险管理的程序：步骤内容确定风险管理的目标目标的现实性、明确性、层次性、定量化识别各种可能减少企业价值的重大风险在宏观领域中，决策分析、投入产出分析、统计预测分析、幕景分析、神经网络模型分析在微观领域中：生产流程图法、损失清单分析法、保险调查法、财务分析法衡量潜在损失可能发生的频率和程度风险衡量就是运用概率论和数理统计方法对潜在风险发生的频率、损失的范围与程度进行估计和衡量开发并选择适当的风险管理方法损失控制：有意识的采取行动降低损失发生的频率或减少损失的程度损失融资（自留风险、购买风险、套期保值交易、其他合约化风险转移手段）内部风险抑制（分散化、增加信息投资）制定并实施所选定的风险管理方案选择什么样的风险管理工具和方法、预防优于赔偿持续的对经济组织的风险管理方案和风险管理战略的实施情况和适用性进行监督、评估与反馈根据实施情况不断调整原有风险管理方案第三节：风险管理的创新与发展（一）整合型风险管理：1.内涵：整合性风险管理是指对影响企业价值的众多风险因素进行识别和衡量，并将企业面临的所有风险都纳入到一个有机的具有内在一致性的管理框架中去，通过整合多种风险管理方法，实现以最小的风险成本获得最大的企业价值的风险管理总体目标。2.基本概念（二）非传统风险转移方式的创新与发展1.ART是指除传统的保险或再保险外的一切关于风险的承担、转移或者融资的产品或机制2.主要形式专业自保公司有限风险（再保险）多年度/多险种保险产品多触发原因产品或有资本特征强调的是一个整体的概念强调组织内部不同风险管理者之间的合作它往往以资本市场、保险市场的创新及相互融合为基础它的总体目标是以最小的风险成本实现企业价值最大化它的管理理念是要融入企业文化之中分类一级整合：给定资本结构，在一个市场内实现整合二级整合：在给定资本结构下，实现跨市场整合三级整合：改变资本结构，实现跨市场整合四级整合：改变市场结构：实现跨市场整合方法基于价值的风险管理方法平衡记分卡法步骤风险识别与可能性预测评估各种风险如何影响企业的价值即风险成本结构和大小分析管理方式（转变经营方式、调整资本结构、使用各种金融工具）建立企业价值模型保险证券化产品（三）保险证券化1.定义：保险公司通过创立和发行金融证券，将承保风险转移到资本市场的过程。2.动力面对巨灾风险威胁时，保险业的承保能力明显不足基本市场投资者分散风险、获取更高的投资回报率的强烈愿望，同时催生了保险证券化产品的创新与发展3.产险巨灾风险证券化的主要形式巨灾债券巨灾债券巨灾期货第二章：保险概述第一节:保险的内涵1.保险的各种学说损失说损失赔偿说：代表人物马歇尔、马修斯损失分担说：侧重于合同双方当事人的关系，代表人物华格纳危险转嫁说：认为保险是对损失的赔偿，是对危险的转嫁，代表人物魏兰脱人格保险说：人的生命和财产一样，具有可以用货币来衡量的价值，因而人格保险是一种赔偿，代表人物休勃纳二元说否认人身保险说择一说：主张财产保险与人身保险分别以不同的概念进行阐明非损失说技术说：代表人物费芳德欲望满足说：认为保险是以损失赔偿和满足经济需要为其性质的，代表人物拉扎路斯、马纳斯所得税：保险是为了解除因经济的不安定以致储蓄无能为力的缺点，代表人物休鲁兹经济确保说：把满足经济上的保障需要作为保险目的相互金融机构保险说财产共同准备说2.基本内容：含义集合同类风险聚资建立基金，对特定风险的后果提供经济保障的一种风险的转移机制要素保险的对象：指保险人对其承担保险责任的各类风险载体人身标的物：保险对象的生命和身体机能非人身标的物：被保险人所享有的所有权和支配权可保风险：保险人愿意并能够承担的保险，是符合保险人承保条件的特定的风险（条件：非投机性、偶然性、意外性、普遍性、严重性）大量同质风险的集合与分散：保险人分散风险、分摊损害的功能是通过大量的具有相同性质风险的经济单位的集合与分散来实现的，既是风险的集合过程，又是风险的分散过程保险费率的制定保险基金的建立保险合同的订立职能基本职能经济补偿功能经济给付功能派生职能融资功能分配功能防灾减损功能作用积极作用微观经济有助于受灾企业及时恢复生产或经营有助于企业加强经济核算有助于促进企业加强风险管理有助于安定人民生活有助于保证民事赔偿责任的履行，保障受害的第三者的利益有利于均衡个人财政收支宏观经济有助于保障社会再生产的顺畅运行有助于维持科学技术转化为现实生产力有助于促进对外经济贸易的发展和国际收支的平衡有助于促进社会稳定消极作用产生道德风险，出现保险欺诈增加费用支出3.保险的分类分类依据保险种类性质社会保险：国家或政府通过立法形式，采取强制手段对劳动者因遭遇年老、疾病、生育、伤残、失业和死亡等社会特定风险而暂时或永久失去劳动能力、失去生活来源或中断劳动收入时的基本生活需要提供经济保障的一种制度商业保险：投保人根据合同约定，向保险公司支付保险费，保险公司根据合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或达到约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的一种制度政策性保险：政府为了某种政策上的目的，运用商业保险的原理并给于扶持政策而开办的保险实施方式自愿保险：指保险双方当事人通过签订保险合同，或是需要保险保障的人自愿组合、实施的一种保险强制保险：又称为法定保险，是由法律规定必须参加的保险保险标的财产损失保险：财产损失保险是以各类有形财产为保险标的的财产保险人身保险：是以人的寿命和身体为保险标的的保险人寿保险意外伤害保险责任保险：以被保险人定义法应负的民事损害赔偿责任或经特别约定的合同责任为保险标的的保险业务信用保证保险：以担保为实质、承保信用风险的保险信用保险保证保险承保方式原保险：原保险是保险人与投保人之间直接签订保险合同而建立保险关系的一种保险。在原保险关系中，保险需求者将其风险转嫁给保险人，当保险标的遭受保险责任范围内的损失时，保险人直接对被保险人承担赔偿责任再保险：也称分保，是保险人在原保险合同的基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行转移的保险共同保险：指两个或两个以上保险人共同承保同一标的的同一危险、同一保险事故，而且保险金额不超过保险标的的价值重复保险：指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故，在同一保险时期分别向两个或两个以上的保险人订立保险合同，且保险金额总和超过保险价值的保险其他营利保险、非营利保险（按是否营利）公营保险、私营保险（按经营主体）个人保险、团体保险（按保险客户）定值保险、不定值保险（按保险额的确定方式）单一风险保险、综合保险、一切险（按承保范围）足额风险、超额风险、不足额保险（是否足额投保）4.保险与其他类似经济行为以及制度的比较：保险与储蓄名称类目目的性质权益保险以小额的保费支出将不确定的风险转嫁给保险人，使被保险人获得生产、生活安定的保障具有互助性投保人投保自愿、退保自由储蓄主要是预计费用的支出属于自助行为储户存款自由、取款自由保险与赌博名称类目目的结果法律地位保险转嫁风险、获得保险保障分散风险，利己利人有法律作为保障赌博通常是图谋暴利制造风险、损人利己，甚至损己损人、扰乱社会秩序属于非法行为保险与救济名称类目权利与义务性质主体保险保险双方的权利与义务对等，都受保险合同的约束是一种互助行为被保险人或受益人救济单方面的施舍义务，救济双方没有对等的权利和义务是一种他助行为国家、社会组织、个人、各种灾害事故的受灾者或贫困者