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企业筹资方式一、单项选择题1．某企业按2/10，n/45的条件购进商品一批，若该企业放弃现金折扣优惠，而在信用期满时付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。A．20.99%B．28.82%C．25.31%D．16.33%2．某企业需借入资金300000元。由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（）。A．300000元B．360000元C．375000元D．336000元3．某公司拟发行一种面值为1000元，票面利率为12%，期限为3年，每年付息一次的公司债券。假定发行时市场利率为10%，则其发行价格应为（）。A．1000元B．1050元C．950元D．980元4．用线性回归法预测筹资需要量的理论依据是（）。A．筹资规模与业务量间的对应关系B．筹资规模与投资间的时间关系C．筹资规模与筹资方式间的对应关系D．长短期资金间的比例关系5．补偿性存款余额的约束使借款企业受到的影响是（）。A．增加了所需支付的借款利息额B．增加了实际可用借款额C．提高了实际借款利率D．降低了实际借款利率6．某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万，假设利率为每年6%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（）万元。A．3.95B．3.8C．3.6D．4.257．丧失现金折扣的机会成本的大小与（）。A．折扣百分比的大小呈反向变化B．信用期的长短呈同向变化C．折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D．折扣期的长短呈同向变化8、某企业按年利率10%从银行借款100万元，银行要求维持10%的补偿性余额，则其实际利率为（）。A．10%B．11%C．11.11%D．12%二、多项选择题1．下列各项中，属于商业信用的是（）。A．银行贷款B．应付账款C．应付票据D．预收货款2．相对于发行债券筹资而言，对企业而言，发行股票筹集资金的优点有（）。A．增强公司筹资能力B．降低公司财务风险C．降低公司资金成本D．筹资限制较少3．可以导致企业实际负担利率高于名义利率的有（）。A．利随本清法付息B．贴现法付息C．补偿性余额D．到期一次偿还贷款4．商业信用筹资的优点主要表现在（）。A．筹资风险小B．筹资成本低C．限制条件少D．筹资方便5．与股票筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括（）。A．筹资速度快B．借款弹性大C．使用限制少D．筹资费用低6．影响债券发行价格的因素包括（）。A．债券面额B．票面利率C．市场利率D．债券期限三、判断题1．采用贴现法付息时，企业实际可用的贷款额会增加，所以其实际利率会高于名义利率。（）2．补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。（）3．一般而言，银行提供的非抵押借款和利率要低于抵押借款的利率。（）4．某企业按利率10%向银行借款，银行要求维持借款额的15%作为补偿性余额，则该项借款的实际利率为12.5%。（）5．与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低，筹资风险高。（）四、计算题1．某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为2/10，n/50，若企业由于资金紧张，第50天付款，放弃折扣的成本是多少？2．某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：方案一：采用收款法付息，利息率为14%；方案二；采用贴现法付息，利息率为12%；方案三：利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%。请问：如果你是该公司财务经理，你选择哪种借款方式，并说明理由。3．某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元第60天付款，付全额每年按360天计算。要求：回答以下互不相关的问题：（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。