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企业财务管理习题集第一章概述一、思考题1、现代企业中股东大会、董事会与高层管理者之间的关系如何？2、现代企业管理的目标是什么？它对财务管理提出了哪些要求？3、财务管理的对象是什么？它是如何运动的？4、影响企业理财的外部环境是指什么？5、财务与会计的区别与联系是什么？二、判断改错题1、企业的目标就是财务管理的目标。2、盈利企业也可能因不能偿还到期债务而无法继续经营下去。3、不断提高经理人员的工资和资金，使之分享企业增加的财富，他们就会和股东的目标保持一致。4、折旧是现金的一种来源。5、无论从何种角度讲，亏损企业的现金循环必然不能维持。6、财务决策是财务管理的最主要职能。7、反映财务管理目标实现程度的是利润额。三、计算题1、某公司6月10号购入一辆旅行车原值180000元，预计使用年限6年，预计净残值2000元，使用年限内预计可行驶300千公里；若7月份实际行驶1500公里，请用直线法、工作量法计算7月份旅行车的折旧额。用年数总和法和双倍余额递减法计算6年内各年应提折旧额。1、ABC企业1999年2月准备出售一旧设备。该设备于90年5月购入并投入使用，原值88000元,预计使用年限12年,该企业用直线法计提折旧，问出售时该设备的保本售价是多少?第二章财务管理的价值观念一、思考题1、现代企业财务管理的价值观念包括哪些内容？2、什么是风险？衡量风险大小的指标有哪些？二、判断改错1、在利率与计息期数相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。2、资金在投入生产经营过程之后，其价值随时间的延续应当呈几何级数增长。3、永续年金没有终值。4、尽管风险可能带来收益，也可能带来损失，但人们更关心不利事件发生的可能性。5、以营利为目的的投资人，或多或少总要承担风险。6、风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬越高。7、通过多角经营和多角筹资可以使风险控制在投资人可接受的水平之内。8、计算偿债基金系数，可根据年金现值系数求倒数确定。9、计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法一样。10、当银行利率为10%时，一项分6年分期付款的购货，每年初付款200元，该项分期付款相当于第一年初一次现金支付的购价为958.20元。11、一项借款的利率为10%，期限为7年，其投资回收系数为0.21。12、一项500万元的借款，借款期5年，年利率8%，若半年复利一次，年实际利率会高出名义利率0.24%。13、方案的期望值即方案的目标报酬额或目标报酬率。14、公司在市场竞争中失败引起的风险属于可分散风险。三、计算题1、计算下列各题1）现金1000元存入银行，若年利率为8%，每3个月复利一次，20年后复利终值是多少？2）现金1000元存入银行，经过10年后其复利终值为2060元，其年利率是多少？3）年利率10%，一年复利一次，10年后的1000元其复利现值是多少？4）年利率12%，每月复利一次，其实际利率是多少？5）若要使复利终值经过5年后变为本金的2倍，每半年复利一次，则其年利率是多少？2、某公司需用一设备，买价为15000元，使用寿命为10年，如果选择租入设备，则每年末需支付租金2200元，除此外其他情况相同，假设利率为8%，试说明公司购买设备好还是租用设备好？3、某酒店有一项付款业务，有甲、乙两种方式可供选择。甲现在支付10万元，一次性给清乙分三年付款，1—3年年初的付款额分别为3万、4万和4万元。假设利率为10%，试从甲、乙方案中选优。4、A风景区股本10万元，好年景每年盈利2万元，股东资本报酬率为20%；坏年景亏损1万元，股东资本报酬率为-10%。假设景区准备借入资本10万元，利率为10%，求遇上好年景和坏年景的股东资本报酬率分别是多少？5、旅游协会拟建立一项永久性奖学金，每年计划颁布50000元奖金给年度先进企业。若利率为10%，要建立这项基金现金应投入多少资金。6、若一份债券每季分配2分债息，利率为6%，对于一个准备购买这种债券的人来说，他将愿意出多少价钱？7、某企业准备投资开发新产品，现有三个方案可供选择。根据市场预测，三种不同市场状况的预计年报酬率如下表市场状况发生概率预计年报酬率A产品B产品C产品繁荣一般衰退0.300.500.2030%15%040%15%-15%50%15%-30%试计算投资开发各产品的风险大小。8、A、B两个投资项目，投资额均为10000元，其收益的概率分布为概率A项目收益额B项目收益额0.22000元3500元0.51000元1000元0.3500元-500元要求:计算A、B两项目与期望收益相差一个标准差的置信区间（概率为68.26%），并判断两个方案的优劣。第三章财务分析一、思考题1、反映企业财务状况的指标有哪些？2、反映企业盈利能力的指标有哪些？3、反映企业资产管理水平的指标有哪些？4、上市公司特有的财务比率有哪些？5、会计报表分析存在哪些缺点？二、判断题1、已获利息倍数可以反映企业偿付利息的能力。2、在确定财产的价值以估计企业清偿债务的能力时，如果具有财产的帐面历史成本，就不必再考虑其市价或变现价值。3、对于股东来讲，股利支付率总是越高越好。4、对企业来说，存货周转率越高越好。5、权益乘数，表示企业的盈利能力，权益乘数越大，企业盈利能力越高。6、从股东角度来讲，资产负债率越高越好。7、标准财务比率是特定国家、特定时期、特定行业的平均财务比率。8、对于企业来讲，股价越高越好。9、加速折旧是引起企业销售利润率下降的原因之一。10、在销售利润率不变时，提高资产利用率可以提高资产报酬率。三、计算题1、某公司产品销售的有关资料如下表时期项目1997年1998年净销货额销货成本平均应收帐款平均存货593824978652754869567235786448754982计算该公司1997年、1998年的营业周期。2、某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收帐款和存货四个项目。要求计算出存货和应收帐款。3、下表为大华公司的资产负债表和损益表（1）大华公司资产负债表1998年12月31日单位万元项目年初数年末数项目年初数年末数流动资产现金8801550流动负债短期借款200150短期投资应收帐款预付帐款存货流动资产合计长期投资长期投资固定资产固定资产原价减累计折旧固定资产净值无形资产和其他资产无形资产资产总计1321080200808310030025007501750505200601200250880394050028008801920406400应付帐款应付工资及福利费应付股利一年内到期的长期负债流动负债合计长期负债应付债券长期借款股东权益股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计负债及股东权益合计600180500120160010020015005008005003300520040030080015018002003001800700100060041006400（2）损益表1998年12月单位万元项目本年累计上年累计一、营业收入减营业成本（销售成本）销售费用管理费用财务费用（利息费用）营业税金（5%）二、营业利润加投资收益营业外收入减营业外支出三、税前利润减所得税（50%）四、税后净利150008500500880607504310705030440022002200115006900450785505752740506050280014001400（3）发行在外股票数1997年1000万股，1998年1200万股，其平均市价分别为2.2元/股和2.5元/股，1998年派息400万元。要求根据以上资料计算1998年大华公司（1）流动比率；（2）速动比率；（3）应收帐款周转率；（4）存货周转率；（5）已获利息倍数；（6）负债比率；（7）总资产周转率；（8）毛利率；（9）成本费用净利润率；（10）净利润率；（11）资产报酬率；（12）股东权益报酬率；（13）每股股利；（14）市盈率；（15）股利支付率；（16）每股帐面价值。4、某企业19×2年底和19×3年底的部分帐面资料如下表，试计算该企业的营运资本、流动比率、速动比率和保守速动比率。项目19×2年19×3年现金银行存款12005000001000670000短期投资——债券投资应收票据固定资产累计折旧应收帐款原材料应付票据应交税金预提费用长期借款——基建借款（本年到期部分）——技术改造借款短期借款——生产周转借款1000020000828000010000070000800000150000300002000010000002000006000005000001200050000836000014000050000750000160000450001800010000002000006000005400005、填写下表中各项经济业务对资产负债率的影响。用“+”表示增加的影响，用“-”表示减少的影响，用“0”表示无影响（假定起始的资产负债率小于1）。指标业务种类资产负债率用抵押借款购买房屋用短期借款购买存货支付现金股利支付股票股利出售普通股票偿还长期银行贷款将持有债券换为普通股票6、某企业的全部流动资产为600000元，流动比率为1.5。该公司刚完成以下两项交易（1）购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购；（2）购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行存款支付，其余开出了3个月期应付票据一张。要求计算每笔交易后的流动比率。7、某企业为一股份制企业。公司本年度的利润净额为40000元，发行在外的普通股平均12500股，目前尚未发行优先股。要求（1）根据上述资料计算每股盈余；（2）若企业本年度分配股利28750元，每股股利是多少？8、某公司年底有关余额如下资产总计700万元负债总计160万元所有者权益540万元其中普通股（200万股）200万元资本公积150万元保留盈余190万元该公司为扩大经营需增加600万元资金，正考虑以下两个方案甲方案以每股5元的价格发行120万股普通股；乙方案发行20年期利率为7%的债券600万元。该公司最近几年财务状况一直很稳定，资产和负债均没有太大变化，每年税后利润约为所有者权益的10%，公司扩大经营后税息前利润增长数为新增投资额的12%。公司所得税税率为40%。试计算两个方案增资后第一年的每股盈利，并分析公司应选择哪种筹资方案更优。第四章筹资决策一、思考题1、企业的筹资方式有哪些？各有什么特点。2、现阶段我国股票发行条件是什么？3、什么样的企业有资格发行债券？取得资格后，债券的发行条件又是什么？二、判断改错题1、普通股股东具有审查公司帐目的权力。2、发行普通股筹资没有固定的股利负担，因此其资金成本较低。3、利用商业信用筹资，与利用银行借款筹资不同，前者不必负担资金成本，后者肯定有利息筹成本。4、如果企业负债为零，则财务杠杆系数为1。5、企业综合资金成本最低的资本结构，也就是企业价值最大的资本结构。6、按发行对象和上市地区，可将股票分为A股、B股、H股和N股。其中，A股和B股是以人民币标明票面面额并以人民币认购和交易的股票，H股和N股是以人民币标明票面金额但以外币认购和交易的股票。7、资金成本是企业为筹集资金而付出的代价。8、既使在每股收益增加的时候，股价仍然有可能下降。9、一般说来，债券成本要高于长期借款成本。10、在固定成本不变的情况下，销售额越大，经营风险越小。三、计算题1、某股份公司发面值为100元，利率为10%的债券，因当时的市场利率为12%，公司决定采用折价发行方法以88.70元的价格售出。试问这是一张几年期的债券？2、某企业发行面值为1000元，期限为5年的长期债券，利率为12%，因市场利率变化，企业决定以1116.80元的价格售出。试问当时的市场利率是多少？3、某企业发行面值为100元，期限为10年的债券，票面利率为10%。试问（1）当市场利率为8%、10%、12%时，发行价格分别应是多少？（2）在上述三种市场利率下，企业分别应采用哪种发行价格？4、某公司按面值发行5年期的