企业财务风险浅析

南京财经大学会计学院“专接本”毕业论文开题报告题目：企业财务风险浅析学生姓名：沙龙学号：院系：会计学院专业：会计学指导教师：盛天松目录一：企业财务风险的概念及其特点………………………………4毕业论文2二：企业财务风险的类型…………………………………………7（一）按企业理财活动的不同环节进行分类………………7（二）按引发财务风险的因素进行分类……………………8（三）按财务风险的可控程度进行分类……………………8（四）按财务风险涉及的层次和范围分类…………………9三：企业财务风险形成的原因……………………………………10四：企业财务风险的防范与控制…………………………………16（一）建立健全企业团体财务风险识别与预警系统………16（二）加强企业内部治理，提升企业治理水平……………17（三）强化资金预算控制，实施资金使用追踪问效治理……18（四）建立科学的财务决策机制………………………………18（五）优化负债结构，公道配置资金流资源…………………19（六）拓宽融资渠道，降低筹资本钱…………………………19（七）灵活调整币种结构，规避外汇风险……………………19（八）利用金融理财工具，丰富资金运营手段………………19（九）运用多种财务策略规避财务风险………………………20五：企业财务风险管理的概念与意义……………………………21六：结论……………………………………………………………23参考文献………………………………………………………………企业财务风险浅析毕业论文3【摘要】企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程，财务风险是一种信号，通过它能够全面综合反映企业的经营状况，因此要求企业经营者要进行经常性财务分析，树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制，加强企业财务风险控制，防范财务危机，建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险决策。【关键词】：企业财务风险防范与控制一：企业财务风险的概念及其特点(一)企业财务风险的概念毕业论文4企业财务风险主体是市场经济的参与者和竞争者，其损失是违背市场经济规律或由于自身决策失误所遭受的惩罚。财务风险更强调与经营主体有关，与其资金运动有关，与市场经济规律有关。目前，在西方理论界中，人们谈到企业财务风险，仅仅理解为资金筹措与资金结算中的风险，财务风险仅被视为企业风险中的一种加以讨论和研究。我国的一些学者在介绍西方财务风险理论时，注意到了西方财务风险内容的局限性，并对其加以扩展，提出了财务风险的内容必须包括“企业财务活动全过程”的观点。企业财务风险的存在是有其客观必然性的。首先，企业的一切风险说到底都是对企业资金及其资金运动造成的风险，资金是企业的血液，是企业生产经营活动的物资基础，也是企业经营成果的综合体现，资金及其运动构成了企业财务的基础，资金的风险性必然使得企业的整个财务活动表现出风险性。其次，企业的一切生产经营活动都存在着诸多不确定因素，这些因素最终使得企业经营成果呈不确定性，企业财务活动既是企业生产经营活动的一个重要组成部分，同时也是一种重要的经营活动，毫不例外，也呈现出风险性。理论界与实务界一般认为，财务风险与收益是成正相关的，即风险越大，收益越高。然而企业在追求利润最大化的过程中，时时面临着财务风险的严重威胁。对于“财务风险”的界定目前有两种不同的观点，广义的财务风险是指“在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性”。而毕业论文5狭义的观点认为，财务风险也称筹资风险，是指企业在经营活动中与负债有关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业股权资本所有者收益下降，甚至可能导致企业破产的风险。因此，本文所指的财务风险，是指企业在生产经营过程中，由于各种风险要素的存在，使得企业的资金及其运动呈现出不确定性，最终可能导致企业未来的财务收益与人们预期收益产生重大差异的一种财务活动。财务活动是企业生产经营活动的前提条件并与之水乳交触，它是企业筹资、投资、供产销经营环节上的资金使用与收回以及财务成果的实现与分配等一系列活动的有机统一，在这一系列活动中都可能存在风险。所以对财务风险的研究必须从财务活动的全过程、从资金循环周转运动的全过程和财务的总体观念出发最终联系到财务损益上来。（二）企业财务风险的特点以财务决策为例，企业的财务决策具有现实性，同时具有前瞻性，在众多因素的影响下，风险存在于财务运作的全过程，在财务管理工作中，只有充分了解财务风险的特点和产生原因，才能采取有效的措施来防范和化解。企业财务风险的特点主要有以下几点：1.客观性财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它消除它，只能通过各种技术手段来降低风险发生的几率，从而避免可能造成的损失。毕业论文62.全面性财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务活动上，资金的筹集，资金的运用,资金的积累，资金的分配等财务活动，这些均会产生财务风险。3.不确定性财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但是由于影响财务活动结果的各种因素不断变化，因此，事先不能准确地确定财务风险的大小，财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下一定时期内可能发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。4.收益性或损失性风险与收益是成正比的，即收益越大风险越高；相反，收益越小风险越低，财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用率。因此可以说，收益性与损失性是共存的。在我国的企业里，由于种种因素的作用与条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性，经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会企业的信誉。5.激励性财务风险的客观存在会使企业采取有效的措施来防范财务风险，加强企业的财务管理，提高企业的经济效益。二：企业财务风险的类型（一）按企业理财活动的不同环节进行分类毕业论文7由于企业理财活动主要包括筹融资活动、投资活动、资金回收活动和收益分配活动。这四个方面相互联系、相互制约又相互独立，构成了企业全部理财工作的主线。因此财务风险主要表现为企业筹资、投资、资金回收、收益分配等财务活动的未来实际结果偏离预期结果的可能性。所以财务风险可以按照财务的主要环节划分为筹融资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等具体形式。1.筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。2.投资风险投资风险指那些由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的风险。3.经营风险企业在经营过程中由于市场的不确定性导致的产品无法销售出去的可能性，以及由于产品销售完成后，货币资金收回的时间和金额的不确定性。4.收益分配风险企业在进行收益分配时对企业今后的生产经营活动产生不利影响的可能性。（二）按引发财务风险的因素进行分类按照引发财务风险的因素，可以将财务风险分为系统性风险毕业论文8与非系统性风险两类。系统性风险是由于企业外部风险因素的变化引起整个理财环境的不确定性，从而对全社会所有企业的财务经营都产生影响的共同性风险。从性质上讲，系统性风险就是环境风险。资本市场是财务经营的场所，除了政治、法律、税收、宏观经济状况等环境所形成的其他风险以外，系统性风险的主要表现形式是市场风险，即由于资本市场的不确定性而引起资本商品市场价值波动的可能性。系统性风险由于不能通过多角化经营、多角化筹资或多角化投资的方式进行分散，所以也被称为不可分散风险。非系统性风险是由于特定经营环境或特定条件的变化引起的不确定性，从而对个别项目资本价值产生影响的特有性风险。非系统性风险来源于各个企业自身特有的营业活动和财务活动，是企业特有风险。它可在一定程度上通过多角化的方式予以分散，故又称为可分散风险。企业在进行有效投资组合之后可能遇到的风险主要是系统风险。（三）按照财务风险的可控程度分类按照风险能否加以控制，可将财务风险分为可控风险和不可控风险。可控风险是企业在一定程度上可以预测、可以控制或部分控制的风险，人们对此类风险已找到相应有效方法加以影响或者避免。不可控风险，是企业无法左右和控制的风险。这类风险一般不能依靠自身的力量预防、抵御。可控风险和不可控风险二者之间是可以相互转化的。一些风险，对于这个企业是不可控风险，而对于另一个企业却是可控风险。如在实现外汇管制的国家，汇率变动的风险，对于一般企业属于不可控风险，对于该国的外汇管理部门却是可控风险。毕业论文9（四）按财务风险涉及的层次和范围分类按风险涉及的层次和范围，可将财务风险分为微观风险和宏观风险两类。微观风险是指与某一单个利益主体有关的风险，是发生于个别环节、影响局部的风险；宏观风险是较高层次、较大范围内的风险，主要是指对全局有较大影响的风险。但宏观和微观是一对相对的概念，在一个企业内部的某个部门的风险认定为微观风险的话，那么与整个企业有关的风险都可以认为是宏观风险。三：企业财务风险形成的原因毕业论文10企业产生财务风险的原因很多，既包括企业外部原因，也有企业自身原因，而且不同种类的财务风险形成的具体原因也不尽相同。（一）内部原因1.资本结构不合理通常情况下，企业的资本结构由债券资本和权益资本组成，资本比例关系指的就是债务资本和权益资本各占多大比例，一般以资产负债率或产权比例来表示。一般来说，资金结构的合理比率为：自有资金40%左右，借入资金为60%左右；流动负债与长期负债之比大约为2:1。我国现在大多数企业的生产经营资金主要依靠自有资金和银行借入资金。企业借入资金比例越大，资产负债率越高，财务杠杆利益越大，伴随其产生的财务风险也就越大，一旦企业经营出现偏差，达不到预期获利目标，到期偿还债务就会出现困难，甚至因不能偿债而导致破产。资本结构失调是影响财务风险各种因素最直观的综合体现。资本结构不合理主要表现为两个极端：保守结构型和风险结构型。保守结构型企业通常财务风险较少，但暴露出企业资本策略过于保守，畏缩不前，对企业前途信心不足等特点。风险型企业通常债务融资大或融资比率过重，资产负债率过高，它将导致企业产生财务风险，甚至出现财务危机。2.资本结构存在严重问题我国企业财务管理长期以来存在着重有形资产、轻无形资产的现象，在这一种状态下，由于自主知识产权的匮乏，企业的规模发展受毕业论文11到限制，随着市场经济和产权交易市场的完善，许多企业都越来越注意到无形资产对企业发展的重要性，通过资产置换方式获得，自创或外购无形资产，现在一些企业财务管理变成为重无形资产、轻有形资产的状态，在这一种模式下，无形资产增长太快，管理手段和管理力度没有跟上，也存在着很大的财务风险。3.投资缺乏科学性企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面，不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。4.企业内部财务关系的混乱性企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一个重要原因，企业与内部各部门之间及上级企业之间，在资金管理及使用，利益分配等方面存在权贵不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。5.收益分配政策不科学股利分配政策对企业未来的发展有重大影响，分配方法的选择会影响企业的声誉，影响投资者对企业未来发展的判断，进而影响投资者的投资决策。如果对企业利润的分配脱离企业实际情况，缺乏合理毕业论文12的控制制度，必将影响企业的财务结构，从而可能形成财务风险。（附案例）案例1：黑龙江省森工林产工业18家大中型企业进入90年代以来，拖欠银行贷款，少则3000-4000万元，多则4-5亿元，资产负债率低者将近100%，高者将近200%，债务沉重，接近破产，本例就是因为举