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1交通运输指标结课作业作品名称：简谈巴西航空运输业发展情况姓名：马林宇（63）学号：14242011班级：保密1401指导老师：陈娟22016年4月21日目录概述..............................................................................................................................................................32015年巴西国内市场民航客运能力及需求增长放缓.............................................................................3巴西国内民航市场的近况......................................................................................................................4宏观环境分析................................................................................................................................................7油价走低巴币暴跌，营运成本剧增........................................................................................................8行业分布.....................................................................................................................................................10巴西四大航空公司占据行业主导地位..................................................................................................10财务数据.....................................................................................................................................................11三大航空巨头.............................................................................................................................13天马航空公司.......................................................................................................................................13巴西高尔GOL航空公司......................................................................................................................13巴西蓝天AZUL航空公司....................................................................................................................143概述2015年巴西国内市场民航客运能力及需求增长放缓根据ANAC（AgênciaNacionaldeAviaçãoCivil）巴西民航局2015年12月民航供需统计公报，2015年巴西全行业完成旅客运输量1.04亿人次，相比2014年增长1.17%。其中，国内航线完成9620万人次，年增长率为0.31%。其实就是没有增长，2016年甚至开始萎缩。根据巴西民航协会的报告，今年二月的国内航线需求，已经连续第7个月下降，收缩了3.1%。巴西国际航线的扩张表现喜人，国际航线方面，完成730万人次周转，年增长率为14.06%。Figure1：2006-2015年国内航线旅客运输量4Figure2：2006-2015年国际航线旅客运输量巴西国内民航市场的近况ASK（availableseatkilometer）座公里/可提供座公里。公式：ASK=∑{可供销售的座位数×航段距离（公里）}ASK反映的是航空公司的产能/生产投入量，是体现其核心竞争力指标之一。ASK值越大，说明航空公司拥有越多座位、飞机、且飞得远，换言之航线与运力资源很给力。航运市场转好时，ASK值越大的公司，就可以无需投资，直接利用自己的闲置资源，所以业绩增长也快。RPK（revenuepassengerkilometer）旅客周转量（客公里）。公式：RPK（人公里）=∑{航段旅客运输量（人）×航段距离（公里）}RPK反映的是航空公司实际完成的旅客客公里、即实际产出情况（而非ASK的理想产能），指运输飞行所载运的全体旅客空中飞行距离的综合。计算单位为人（客）公里或吨公里。航运市场处于平稳和充分竞争时，客座率(RPK客公里/ASK座公里)较ASK而言，是决定航空公司业绩更为重要的经营指标。客座率（PLF=RPK客公里/ASK座公里）我们就可以来深入了解一下巴西国内民航市场的近况：5根据上图ANAC巴西民航局2015年12月民航供需统计公报，2015年，巴西国内航线完成可提供座公里1182亿，而对应的实际旅客周转量/客公里（RPK）为944亿，客座率为944/1182=79.86%,2015年较2014年几乎没任何增长。不过从2006年到2012年还是有一段需求与运力快速扩张的历史的。而客座率无论是国内还是国际市场，近年来则保持缓慢增长趋势。Figure3：2006-2015年国内客座率6Figure4：2006-2015年国际客座率与之相比，下图所示，巴西2015年国际航线完成可提供座公里407亿，而对应的实际旅客周转量/客公里（RPK）为332亿，客座率为332/407=81.57%,虽然相比2014年82.44%的客座率有所下降，但国际航线的需求和运力都有大幅增长。7宏观环境分析自2001年起，巴西国内航空运输业取消政府定价机制，充分引入市场竞争，由各家航空公司根据供求关系自主定价。在近十年的发展过程中，市场竞争充分刺激了各家航空公司的创新机制，包括优化服务质量、提高运输效率、降低营运成本，满足了不断增长的市场需求。据巴西民航总局统计，截止到2015年底，累计年运输旅客人次达1.18亿（跟巴西民航局另一份报告数据上有略微出入：1.04亿），是2006年两倍以上（2006年运输旅客人次达5400万）。在铁路客运运输匮乏的巴西，航空运输取代公路运输，成为巴西民众跨州（特指在75公里以上的跨州行程）行程的首选方式，占有率为64.7%，而这一数据在2006年还仅仅为38.4%。8油价走低巴币暴跌，营运成本剧增要更好地了解巴西航空业财务以及运营状况，首先置于大的宏观经济背景之下，国内生产总值是衡量一个国家经济增长的最重要指标之一，直接影响到航空业需求的增长。根据巴西统计局官方数据，2015年GDP衰退3.8%，近十年平均增长率为2.77%。另外一个影响航空业需求的因素即为国家人口。到2015年底，巴西全国人口总数达到2.01亿人，近十年的平均增长率为0.8%。9布伦特国际原油价格从14年年中最高时115美金/桶的价格，跌到4月初不到40美金，跌幅达65%以上。虽然作为航空公司主要的运营成本（燃油支出占到巴西主要航空公司营运成本的37%）原油价格下跌对于各大航空提高利润来说是一大利好。但是巴币的巨幅缩水，将原油价格下跌带来的优势完全对冲掉。巴币从2014年年初2.35的价格，一路狂跌，峰值时达到4.24，最大跌幅达到80%，累计跌幅也达60%。由于各大航空公司中（除AZUL以外，因为AZUL机队大部分为巴航工业Embraer生产的飞机，负债大多为雷亚尔，不存在美金倒挂问题），大部分机队组成都是由波音和空客飞机组成，导致维护、租金等费用激增，拖累了各大航空公司的业绩。10行业分布巴西四大航空公司占据行业主导地位根据Gol高尔、Tam天马、Azul阿苏尔和Avianca哥伦比亚四家大型航空客运公司在2015年共完成1.035亿人次的航空客运量（其中国内航线9610万人次，国际航线729.52万人次），其客运量占到全行业的98.44%,由此可见巴西民航业的市场集中度非常高，常年被这4大航空公司垄断着。从上面的以航空客运量统计的市场份额我们可以看出，巴西国内航线主要由Gol高尔（第一，36%）和Tam天马统治。而巴西国际航线则是由Tam天马航空逆转，遥遥领先高尔，高达67%的市场份额。小编以前一直天马行空的以为廉价航空高尔和阿苏尔的市场份额很大，现在才发现拥有广大用户基础的、竟然是高大上的天马。11从航空客运量增长率来看，高尔、天马、阿苏尔的国内航线的增长率（衰退率）接近，而哥伦比亚Avianca和其他航空公司的增速更高，超过16%。再来说说国际航线，高尔增长出现停滞，而哥伦比亚Avianca和天马Tam客运量增长率分为261.54%和10.45%，阿苏尔则实现1773.58%的增长率（本身市场份额小）。财务数据根据2014年巴西民航统计报告，航空公司实现营业收入332亿雷亚尔，折合584亿人民币，比2013年增长6.3%，但利润总额为负值，亏损了17亿雷亚尔，但较2013年的24亿亏损已大有好转。事实上巴西民航业已经自2011年起，连续亏损4年。122014年民航业收入组成中，客运收入占比86.5%，货运收入占比7.7%。天马Tam是民航业营运收入最高的航空公司，创收139亿雷亚尔，不过较2013年只有小小的4.6%的增长（是4大航空公司年收入增长最低的公司，毕竟人家基数、市场份额太大了）。而天马Tam于2012年收购的Absa巴西货运航空公司实现了10亿雷亚尔的收入，尽管较2013年没啥起色。紧随其后的是创收97亿雷亚尔的第二大航空公司高尔Gol（增长10.8%）。按照收入增长率排名的话，进步最大的要数Azul蓝天航空了、连同它2012年收购的另一家巴西航空公司Trip，蓝天Azul集团在2014年实现了41.9%的强势增长。巴西第四大、外资哥伦比亚航空公司也实现了23.5%的年增长。Figure5：2014年巴西航空公司净利润净利润方面惨不忍睹。2014年巴西民航业总计亏损17亿雷亚尔，与2013年亏损24亿雷亚尔相比尚有进步。巴西民航业从2011年就开始亏损了。其中亏损最大的还是债台高筑的高尔航空，亏损了11亿雷亚尔。最大的高尔和天马航空从2011年起，已经连续亏损4年了。经过调整，民航局公布的天马2014年的净利润是亏损6.73亿雷亚尔，然而天马财报上公布的4.44亿雷亚尔亏。13如上表所示，大航空中2014年唯一盈利的就是蓝天航空Azul了，净利润约8千万雷亚尔。天马行空旗下的巴西货运航空公司Absa也实现了约2千万雷亚尔的净利润。三大航空巨头天马航空公司天马航空公司成立于上世纪70年代，截止2014年，按照旅客周转量，在国际航线方面排名第一，国内航线第二（高尔第一）。按照营运收入，天马航空是巴西第一大航空公司。此外，通过2012年收购巴西最大的货运航空公司Absa，天马航空在货运航空业也占有39,4%的市场份额。在