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WB/GEF合同能源管理业务之——项目管理与项目融资江源富WB/GEF内容概要EMC项目的特征与内涵项目管理与风险控制EMC项目融资1WB/GEF合同能源管理（EMC）项目关键特征EMC基本特征：以节能为目的服务提供者通过分享/保证节能收益来获利EMC项目的基本要求：节能方法安全可行（技术上）投资回报确实可行（经济上）节能效益能够量化确认（操作上）合作各方的有效沟通（商务上）WB/GEF项目的节能途径节能的手段技术改造（硬件要求）管理提升（EMC，软件要求）管理提升的重要性节能项目管理设计直接影响能源效率项目运行维护的管理（案例：北美的政府EMC项目合同期一般为6-15年，部分部门在合同结束后又成为新用户）良好的项目管理需要合作各方的共同努力2EMC业务的商业类型效益分享型节能量保证型（节能效益保证型）能源费用托管型融合与创新：EMC精髓所在WB/GEF双赢的内涵用户转移大部分节能项目风险获得节能技术、项目维护、融资等专业服务优化财务报表节能服务公司（EMCo）商业利益与市场空间3WB/GEF业务的着眼点以节能效益为核心的节能能源价格与节能政策——节能效果（节能量）与节能效益的对接WB/GEF效益分享业务的客户选择客户：经常性的、充裕的支付节能服务费的现金流，一般是经营性现金流；稳定的经营和良好的信誉历史；对EMC商业模式的充分认同。项目：具备良好的节能效益4WB/GEF客户选择——现实或捷径？客户现金流客户既往信誉欠电费？水费？燃气费？欠银行贷款本息？欠临时工/农民工薪水？欠上游供货商款项？WB/GEF节能服务项目的行业选择工业节能服务与专业化的工业过程密切相关的节能，一般不宜由节能服务公司承担通用工业过程、工具类及工业建筑节能，比较适合由节能服务公司实施建筑节能服务比较适合由节能服务公司实施商业建筑，公共建筑，工业建筑5WB/GEF工业节能服务电机调速类没有复杂工艺控制过程的风机、水泵等工厂能源中心热电冷联产联供余热（废弃能源）利用；工业锅炉（热水、蒸汽）工业制冷（热）啤酒、生物制药、微电子等工艺用冷工业建筑工业空调、照明、热水提高工业生产过程热交换效率………………WB/GEF建筑节能服务酒店等商业建筑节能空调：蓄能+智能控制+调速热水（蒸汽、供热）：生物质锅炉+热泵管理：网络化信息管理机场等公共建筑节能空调：蓄能+智能控制+调速供热：热电冷联供+智能控制照明：节能灯+智能控制管理管理：网络化信息管理6WB/GEF客户选择案例【1】背景：某上市公司，据公开资料总资产30-40亿元，连续三年账上资金超过3亿元，银行信誉AAA；拟建项目合同期8年，年收益约200万元，建设成本400万元，建设期3个月调查：该公司持续拖欠上游供货商款WB/GEF客户选择案例【2】背景：某大型酒店，因效益不佳，投资者把所有权多次转让；拟建项目投资100万元，合同期10年，年收益约40万元调查：该酒店在经营困难时也未拖欠临时工薪金7WB/GEF风险—收益—技术风险与收益的合理配比是项目成功的关键风险主要承担方是EMC项目的主导者（风险主要承担方一般是EMC服务提供商，但有时也可能是用户或者技术提供方）和其他服务行业一样，一般的EMC服务几乎没有暴利的可能，而且利润是比较透明的；要想在EMC领域获得比较高的利润空间，只有两条途径提高项目和服务的综合技术含量经营投资风险，提高风险管理和控制水平WB/GEF项目风险的主要来源节能服务公司节能技术的综合整合能力资金及融资能力节能服务客户管理上的无缝联接（EMC项目是客户经营或者生产环节的一部分，管理需要有机的整合）节能服务项目技术成熟程度、技术可靠性、与工况的结合工况的变化、使用强度与频度的变化8WB/GEF风险管理的要点【管理方面】合适的合同约定（让合同没有歧义、合理的风险分担、风险发生前和发生后的切实可行的应急约定）合作各方在项目筹划和运行中的管理介入（理性分析和务实交底，合适的应急预案，网络化管理工具；案例：酒店的两个服务商的不同境遇）客户管理——利益格局的平稳调整（仔细评估EMC项目增加了哪些部门或人的利益，减少了哪些部门或人的利益，以及提出合理的利益格局调整方式，并且最好是透明的方案；案例：燃煤锅炉节能与锅炉班）WB/GEF风险管理的要点【技术方面】施工预期的前提条件是什么？现场条件、综合环境材料或者产品供应等合作方的配合到位用户配合到位？技术的成熟程度自有？整合？以前的成功和失败案例技术与工程的结合情况所使用的节能项目的适用范围、对应的节能率工况不确定性的评估和应对9WB/GEF风险管理的要点【宏观方面】单位能源价格波动宏观趋势与微观波动（案例：燃油热水锅炉-电力热泵热水能源费用比较）能源政策变化国家调节手段（电力贴费、燃气初装费、税与费等）国内外可比政策分析（政策趋势判断）电价结构：基础电价、用户分类电价环保压力、国际政治对潜在用户所在行业的产业政策趋势评估WB/GEF项目融资——商业资本关键词正常：还款能力——还款意愿异常：风险承担能力与手段沟通——展示还款能力与风险承担手段10项目盈利能力分析简单回收期基于收入确认基于现金流内部收益率IRR净现值NPV第一还款来源——项目收益基于现金流的内部收益率中文名称：内部收益率英文名称：internalrateofreturn，IRR定义：投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值，净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。IRR——银行利率？11资金的时间价值折现率（DiscountRate）以本金的百分数计的资金每年的盈利能力，也指一年后到期的资金折算为现值时所损失的数值，以百分数计。折现率的高低取决于现金流量风险的高低！净现值（NetPresentValue）是一项投资所产生的未来现金流的折现值与项目投资成本之间的差值。项目的净现值是多少？WB/GEF节能——用户分享项目与托管项目：EMC客户为节能服务公司融资提供必要的便利履约保证银行担保保证项目：节能服务公司为客户融资提供必要便利12WB/GEF项目持续管理项目持续管理是EMC成功的关键能源管理系统——持续管理的有效工具能源管理需求驱动实时在线管理有效沟通的平台设备级/过程级/工厂级/企业级节能社区的形成和管理金融机构的风险控制手段——第二还款来源担保抵押其他项目收益权质押知识产权质押实质风险控制与形式风险控制13项目管理案例【1】某酒店，有两家节能服务公司提供EMC服务，分别提供供热和中央空调节能其中一家每个月的收款都很及时，另一家很难收款关键是结算依据清晰和持续管理仅仅有结算原则是远远不够的有计算公式吗？项目管理案例【2】某境外大型上市公司项目，投资1100万元，10年合同期，固定收益每年300万元+潜在服务费项目：可行——不可行？融资：可行——不可行？14项目管理案例【3】某跨国集团客户，合同期6年，年预期收益390万元，投资750万元，工期3个月类似规模项目有成功案例通过知识产权质押作为形式风险控制方式，其他项目收益权质押作为实质风险控制手段成功从商业银行融资WB/GEF让我们共同努力——实现中国节能服务的产业化！15