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北京办投资管理业务流程（一）业务目标1.根据公司的统一要求确定近期主要是PPP模式的热电联产项目和集中供热项目；海外项目。2.财务目标考核投资回报率和回收期限。3.合规目标国内项目投资回报率不低于15%，投资回收期不超过5年；海外项目投资回报率不低于40%，回收期限不超过3年。特殊情况需有集团公司的书面授权。（二）风险把控（一）政策风险经济政策风险是指在建设期或经营期内，由于所处的经济环境和经济条件的变化，致使实际的经济效益与预期的经济效益相背离。对经济环境和经济条件，应以宏观和微观两个角度进行考察。宏观经济环境与经济条件的变化，是指国家经济制度的变革、经济法规和经济政策的修改、产业政策的调整及经济发展速度的波动。应对政策风险的对策：1、在国家各项经济政策和产业政策的指导下，汇聚各方信息，提炼最佳方案，统一指挥调度，合理确定公司发展目标和战略；2、加强内部管理，提高服务管理水平，降低营运成本，努力提高经营效率，形成公司的独特优势，增强抵御政策风险的能力；（二）市场风险市场风险是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这些因素来自公司外部，是公司无法控制和回避的。市场风险有：1、材料价格的上涨会使企业经营受影响。而该行业对材料的供应、车辆的运输依赖性大，如果相关行业发生波动，也会使公司经营受影响。2、市场价格波动。随着潜在进入者与行业内现有竞争对手两种竞争力量的逐步加剧，各公司会采取相互挤压的策略打击竞争对手，因而引起公司产品价格波动，进而影响公司收益。（三）管理风险项目的实施有一定的周期，涉及的环节也较多，在这期间如果出现一些人力不可抗拒的意外事件或某个环节出现问题以及宏观经济形势发生较大的变化，公司组织结构、管理方法可能不适应不断变化的内外环境，将会大大影响项目的进展或收益（四）财务风险财务风险是指企业由于不同的资本结构而对企业投资者的收益产生的不确定影响。财务风险来源于企业资金利润率和借入资金利息率差额上的不确定因素以及借入资金与自有资金的比例的大小。借入资金比例越大，风险程度越大；反之则越小。（五）信用风险信用风险是指因借款人或其他交易对手违约而带来的损失的可能性，该项目融资中，主要是指项目投资者（借款人）因无力偿还或其他原因而违约的可能性。有限追索的项目融资是依靠有效的信用保证结构支撑起来的，因而信用风险贯穿项目始终。（六）资金风险资金是企业生存与发展的基础，是企业进行经营活动的血脉，其高流动性使之能任意转换为其他任何类型的资产，具有较高的风险性。因此，必须建立健全资金的内部控制制度，加强企业资金的管理，确保企业资金安完整、正常周转和合理使用，减少和避免损失浪费。（七）价格风险国家宏观经济周期、国家宏观经济政策、固定资产投资规模等因素都会影响产品的供求关系，进而影响产品的市场价格。价格波动因素将导致该项目平均销售收入上升或下降，盈利水平因此也会出现起伏。（八）客户风险客户既是企业最大的财富来源，也是风险的最大来源。客户的信用风险主要体现在其对企业的款项形成的惯性拖欠和坏账上。（九）技术风险产品技术更新日新月异，一项技术今天本来可能还很先进，但是明天就有可能另一项更先进的技术取代前者。公司能否始终保持领先的技术水平，将直接影响其未来的成长。建立自己独具特色的核心竞争力和核心产品，将是公司的战略性问题。（三）业务流程步骤与控制点1．初步投资方案（1）项目经理根据公司的实际情况，结合发展规划和对外投资计划，提出对外投资初步方案。（2）对外投资初步方案先报北京办负责人审核，部门研究讨论后，报公司分管领导同意后，由项目经理负责组织编写对外投资可行性研究报告。对可行性研究报告的控制点有：a.通过市场预测工作分析论证投资项目的必要性。b.通过生产建设条件、技术分析、生产工艺论证进一步分析项目可行性。c,对项目合理性进行分析，合理性必须作为报告的核心部分考虑。★d.编写可行性研究报告应当进行调查研究；北京办负责人负责组织集团公司计划、财务、技术和业务等有关部门讨论可行性研究报告，对可行性报告做出必要的补充与修订。★e.北京办将可行性研究报告及投资意向以投资方案形式再报分管领导审核，并提交公司总经理办公会审定。★f.总经理办公室负责组织投资管理专题会，研究投资方案。★g.投资方案经公司总经理办公会初步审定后，报公司审批核准。2．投资方案的审批与执行（1）投资方案经批准后，北京办应当制定投资实施计划，并组织计划、财务等有关部门讨论，形成一致意见。★（2）北京办将投资实施计划报分管领导监审定后列入年（季或月）度资金预算。★（3）北京办负责组织实施。3．投资项目谈判（1）北京办负责人具体负责投资项目谈判，并依据审定的投资实施计划（或资产评估结果），与其他投资方进行投资谈判。★（2）谈判中若投资条件与原计划发生重大变化时，须按授权报授权人员决策，特别重大的变更须报公司总经理办公会集体审议决定。4．签订投资合同（1）北京办负责谈判工作的团队在投资谈判取得一致意见后，草拟投资合同文本。★（2）投资合同文本经法律部审核后，报分管领导和财务总监或公司主要负责人审定，并按授权权限由授权人员与其他投资方签订。（四）业务流程图投资业务流程如图所示。投资业务流程投资管理部门授权审批部门财务部门总裁/董事会股东大会投资意向书投资可行性报告审批审批总审议投资实施方案各相关部门参与讨论审批同意评估审计方案评估立项同意评估审计协议同意评估审计报告投资协议书审批投资合同项目跟踪同意监督相关凭证帐务处理投资档案N★YNNYY★Y★N★N★Y★★★★★投资业务流程图