中小企业财务风险防范与控制研究

1中国石油大学（华东）现代远程教育毕业设计（论文）题目：中小企业财务风险防范与控制研究学习中心：青岛学习中心年级专业：函授14级会计学学生姓名：潘艳芳学号：14323104006指导教师：职称：导师单位：中国石油大学（华东）中国石油大学（华东）远程教育学院论文完成时间：2016年02月28日2中国石油大学（华东）现代远程教育毕业设计（论文）任务书发给学员1．设计(论文)题目：2．学生完成设计(论文)期限：年月日至年月日3．设计(论文)课题要求：4．实验（上机、调研）部分要求内容：5．文献查阅要求：6．发出日期：年月日7．学员完成日期：年月日指导教师签名：学生签名：注：此页由指导教师填写3摘要随着我国社会主义市场经济体制的不断完善和社会主义市场经济的蓬勃发展，中小企业对国民经济发展的贡献率日益提高，在社会经济发展中具有显著的地位和作用。但是，中小企业在发展中会面临着种种风险，其中财务风险的控制对企业经营起着关键性作用，但是，中小企业存在资本实力不足、抗风险能力较弱的普遍现象。因此，加强对中小企业财务风险的理论研究，并把有关研究成果应用于中小企业财务风险防范的实践指导，对中小企业全面提高经营管理水平，创造安全稳定的生产经营环境，全面、经济和有效地防范财务风险，加速资金周转，实现资金的安全性、完整性和盈利性等具有重要的现实意义。关键词中小企业;财务风险;防范控制4目录一财务风险的意义------------------------------------------------------------------------------4二财务风险的相关理论------------------------------------------------------------------------5（一）中小企业财务风险的特征------------------------------------------------6(二)中小企业财务风险的现状------------------------------------------------6(三)中小企业财务风险的类型------------------------------------------------7(四)中小企业财务风险的成因------------------------------------------------7三中小企业财务风险防范控制---------------------------------------------------8(一)筹资风险的防范控制---------------------------------------------------8(二)投资风险存的防范控制-------------------------------------------------8(三)经营风险的防范控制---------------------------------------------------8(四)资金收益分配风险的防范控制-------------------------------------------9四中小企业财务风险的制度防范-------------------------------------------------9(一)完善企业法人治理结构------------------------------------------------------10(二)健全人力资源制-------------------------------------------------------10(三)建立管理信息系统-----------------------------------------------------11(四)加强内部审计控制-----------------------------------------------------11（五)建立现代企业信用管理制度---------------------------------------------11总结---------------------------------------------------------------------------115一导言(一)问题的提出财务风险是指企业财务经营效果的不确定性，指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。近年来，我国中小企业和民营经济迅速发展，已经成为我国经济社会发展中的重要力量。然而，在社会主义市场经济发展条件下，企业是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。在机遇和挑战并存、效益与风险同在的市场竞争条件下，负债经营已成为企业的重要经营策略。财务风险就成为中小企业面对市场竞争的必然产物，贯穿于企业生产经营的整个过程中，从客观上制约着企业的稳定发展。因此，要保证企业的长期、稳定发展，认识、预防和控制财务风险的研究就显得尤为重要。(二)中小企业财务风险防范的意义研究中小企业财务风险防范的意义在于：充分认识其所面临的财务风险，并在此基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性。(1)理论意义第一，财务风险在企业经营中起着关键作用。由于财务风险的防范主要依靠内部管理，属于内部风险的范畴，根据辩证唯物主义关于内因和外因的论述，外部风险只有通过内部风险才能起到作用，所以企业财务风险在企业经营中起着更直接、更关键的作用。第二，加强中小企业财务风险的理论研究，增强对中小企业财务风险防范实践措施的指导，使此项研究更加系统和完善，进一步提高中小企业防范财务风险水平。(2)现实意义第一，有利于在整体上全面提高中小企业的管理水平。由于财务风险防范涉及的环节包括筹资、使用、收回和收益分配全过程，防范的制度措施涵盖企业组织规划制度、授权批准制度、会计系统、全面预算、财产保全制度、人力资源制度、风险防范制度、内部报告制度、管理信息系统、内部审计控制等十个方面。做好财务风险的防范工作可以全面促进中小企业管理水平的提高。第二，有利于为中小企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境。企业对财务风险不重视、防范意识差、高负债会给企业带来严重的财务危机。只有加强财务风险防范，建立相应管理机制，才能为企业创造安全的生存环境。第三，有利于中小企业全面、经济和有效地防范财务风险。中小企业要想在激烈的市场竞争中取得一席之地，就要细分市场，确定自己的市场定位，在此基础上，认真地研究财务风险管理，在产品的质量、价格、服务和成本等方面尽量做到更胜一筹，从而全面、经济和有效地防范风险。第四，有利于规范中小企业财务活动，加速资金周转，实现资金的安全性、完整性和盈利性。资金的安全、完整性以及周转是否畅通对中小企业来说是决定其生存和发展的重要条件。只有做好6企业财务风险管理，才能加速资金周转，缩短资金沉淀时间，防范资金沉淀过程中的不良风险，保证资金的安全完整和盈利能力。二中小企业财务风险的相关理论(一)中小企业财务风险的特征(1)外部融资难在直接融资上,现行的上市额度管理机制决定了中小企业很难争取到股票上市的机会;在发行企业债券上,因中小企业发行额度小也难以获得发行债券的机会;中小企业本身资金有限,信誉度低等原因导致中小企业难以满足银行等金融机构的贷款条件。中小企业要获得外部资金,需要担保,或者以并不富有的资产进行抵押,加大了其外部融资风险。(2)融资渠道单一中小企业特别是小企业一般建立的时间较短,缺乏外源融资所需的信用记录和合格的财务报表,信用保证能力差,难以取得外部投资者和银行的信任。因此,只能主要依靠业主的出资和企业的内部资金积累。(3)长期投资比率低中小企业由于资金相对紧张,外源融资大部分属短期融资,很少有长期闲置资金投资于其他企业的股权或债权,经济灵活性也要求其资产具备更强的流动性以应付不测之需,因此与大企业相比,中小企业金融负债比率高,自有资金比率低,短期金融负债占总负债和销售额的比率较高,长期投资比率低。(4)营运资金管理水平低中小企业往往没有制定合理的资金使用计划,容易陷入财务困境。同时中小企业缺乏对日常现金的管理,现金的流失、浪费现象严重,存货、应收账款等闲置或者周转效率低,流动负债到期偿还风险较大。(二)中小企业财务风险的现状(1)筹资方面，企业资金结构不合理的现象普遍存在我国资本市场尚不够发达，企业筹资手段不够丰富。长期以来中小企业对资本市场的了解比较匮乏，缺乏研究，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性，资金结构中负债资金比例过高，偿付能力严重不足。与高负债形成的风险相比，或有负债形成的风险更具隐蔽性，对企业的潜在风险也更大。典型表现是企业的乱担保。如果担保对象一旦无法偿债，担保企业的或有负债就转化成负债，突如其来的债务负担很可能导致企业资金紧张甚至资不抵债，诱发企业的财务风险。(2)在投资方面，部分企业投资决策随意性较大在部分企业中，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目投资或扩张，造成严重损失的例子比比皆是。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失。73)在资金营运方面，企业在流动资金等方面的管理也存在很大的问题目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业长期库存存货，还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应收账款管理中，企业普遍存在只注重销售业绩，往往忽视应收账款的控制，资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。(4)收益分配方面，股利分配政策对企业的生存与发展有一定的影响分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能会影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实际情况，不进行科学的分配决策，必然会影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。尤其是我国国有企业占据领域太多，私人企业发展受到很大限制。(三)中小企业财务风险的类型根据中小企业资金在资金链上运转的顺序来看,其财务风险可分成以下几种类型来考虑:(1)筹资风险筹资风险也称融资风险，它是指企业因借入资金而给财务成果带来的不确定性，是财务风险的重要组成部分。一般企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益，从而实现财务管理目标。筹资风险是上一次资本循环所有风险的结果,特别是前次循环的经营风险和收益分配风险对筹资风险有直接的影响,它是资本价值经营所有财务风险的启动点。(2)投资风险投资风险是中小企业投资者在进行投资的过程中承担的风险,即无法取得期望投资报酬的可能性。投资本身就意味着风险,因为它决定了投入。资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差,在这期间可能出现一些事先无法预料的事件,以致投入资金的预期收益和收回的资金在数量上有一定的背离,甚至有可能完全收不回本金,从而使投资活动达不到预期的收益目标。(3)经营风险经营风险是那些中小企业无法卖出产品并收回垫支本金的可能性,包括销售风险和收款的信用风险。它是资本价值经营所有财务风险的最终表现。(4)收益分配风险收益分配风险即中小企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益分配风险概括反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险,它是下一次循环资本垫支价值的资金来源,是资本价值经营所有财务风险的释放,制约着资本价值的规模。(四)中小企业财务风险的成因(1)中小企业筹资环节造成的财务风险我国中小企业财务风险产生的原因之一来自于它的筹资环节。中小企业的外部融资风险大,主要依赖内源性融资,因此它的资金来源渠道少,筹资成本相对较高。在直接融资上,尽管中央已经出台了8相关措施来推进中小企业上市融资,但现行的上市