个股期权会员讲师强化培训测试题

个股期权会员讲师强化培训测试题姓名：__________;单位：_______________测试说明：（1）本次测试时间为60分钟，闭卷。（2）请涂写答题卡。测试结束后，请将答题卡和测试题放置在桌位上，由工作人员统一收取。请勿将测试题带走。一、单选题（共30题）1、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（D）A.购进认沽期权与购进股票的组合B.购进认购期权与购进股票的组合C.售出认购期权与购进股票的组合D.购进认沽期权与购进认购期权的组合2、下列哪项不是以风险对冲为目的的策略？DA.保护性策略B.抵补性策略C.双限策略D.套利策略3、期权剩余的有效日期越长，其时间价值就(A)。A．越大B．越小C．不变D．趋于零4、某只股票认沽期权的执行价格为3.4元，而此时这只股票市价为3.3元时，则该认沽期权的内在价值(A)。A．为正值B．为负值C．等于零D．可能为正值，也可能为负值5、某只股票认购期权的执行价格为3.4元，而此时这只股票市价为3.3元，则该认购期权的内在价值(C)。A．为正值B．为负值C．等于零D．可能为正值，也可能为负值6、某投资者判断A股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元。则当A股票价格高于（C）元时，该投资者开始获利。A.64B.65C.66D.677、无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A）均与期权价值正相关。A.标的价格波动率B.无风险利率C.预期股利D.到期期限8、在利用期权进行套期保值时，需要谨慎使用的方式有(D)。A．买进认购期权B．卖出欧式期权C．买进认沽期权D．卖出认沽期权9、在下列(C)情况下，投资者会卖出认购期权。A．预期现货市场价格上涨B．预期期权价格下跌C．对所持标的物资产的多头部位保值D．对所持标的物资产的空头部位保值10、保护性认沽期权是指下列哪个组合CA.股票空头加认沽期权组合B.股票多头加认购期权组合C.股票多头加认沽期权组合D.同时买进一只股票的认购期权和认沽期权11、下列哪项不是双限期权策略的保值效果？DA.成本低B.规避价格不利变化的风险C.保留一定的获利潜能D.有获得无限收益的能力12、下列哪项不是抵补性策略的特点？DA.股票多头+卖出认购B.无需交纳保证金C.需向卖方支付权利金D.无需向卖方支付权利金13、下列关于保护性策略哪项是不正确的？DA.股票多头，买入一个认沽期权B.单向的认购策略C.到期日利润上限=股票收益-期权费D.利润有限，损失无限14、什么情况下，亏损有限，盈利无限AA.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权15、什么情况下，亏损无限，盈利有限BA.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权16、什么情况下，亏损有限，盈利有限DA.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权或买入认沽期权17、当到期时标的物价格等于(A)时，该点为卖出认购期权的损益平衡点。A．执行价格B．执行价格+权利金C．执行价格-权利金D．权利金18、在到期日前(C)A.认购期权的内在价值总比实际价值大B.认购期权的内在价值总是正的C.认购期权的实际价值比内在价值大D.认购期权的内在价值总比时间价值大19、期权的时间价值随着期权到期日的临近而（D）A.增加B.不变C.随机波动D.递减20、当期权处于（C）状态时，其时间价值最大。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深实值期权21、相对于欧式认沽期权来说，美式认沽期权（B）A.价值较低B.价值较高C.有同样的价值D.总是早一些实施22、以下哪个组合策略具有无限的风险性（D）A．看多价差策略B．看空价差策略C．多头跨式策略D．空头勒式策略23、买进一个低执行价格的认购期权，卖出两个中执行价格的认购期权，再买进一个高执行价格认购期权属于（C）A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出蝶式期权24.以相同的执行价格同时卖出认购期权和认沽期权，属于（B）A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出蝶式期权25、备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（B）相应数量的认购期权合约。A.买入B.卖出C.持有D.放弃26、投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（C）。A.买入认购期权或买入认沽期权B.买入认购期权或卖出认沽期权C.卖出认购期权或买入认沽期权D.卖出认购期权或卖出认沽期权27、当投资者买进某种资产的认沽期权时，(B)。A．投资者预期该资产的市场价格将上涨B．投资者的最大损失为期权的权利金C．投资者的获利空间为执行价格减权利金之差D．投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定28、下列图形中，（A）是买入认购期权的损益图。ABCD29、某公司股票认沽期权的行权价为55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元（每股）。如果到期日该股票的价格是58元，则买入认沽期权与买入股票组合的到期收益为（A）A．9B．14C．-5D．030、某投资者预期一个月后股票A的股价将大涨或大跌，在现有价位附近的可能性极小。如果他的判断正确，以下哪种组合策略比较适合该投资者（C）A．卖出认沽期权B．看空价差策略C．多头跨式组合D．空头勒式组合二、多选题(共10题)31、某投资者在股票价格为80元时买入了1张认沽期权合约，此时股票价格已经跌到78元，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该(AD)。A．买入认购期权B．卖出认购期权C．买入认沽期权D．卖出认沽期权32、如果期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效期限内如果该股票价格上涨，则(AC)。A．买方会执行该认购期权B．买方会获得盈利C．当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出股票D．买方会因为执行期权而带来损失33、在下列(BC)情况下，投资者会卖出认购期权。A．预期股票价格上涨B．预期股票价格下跌C．对所持股票多头部位保值D．对所持股票空头部位保值34、与股票的限价止损单相比，买入认购期权的优势有（BD）A．没有成本B．投资者能够很明确最大亏损是多少C．无限的时效性D．限价止损单止损后股价有可能一路往上走导致投资者心态失衡，买入认购期权可以解决该问题35、以下哪些说法是正确的（ABD）A．备兑卖出认购期权较为适合愿意承担持有股票风险的长期投资者B．跟直接买入股票相比，买入认购期权提供了完全不同的收益风险比C．配对认沽期权策略比较适合风险偏好较高的投资者D．若操作得当，卖出认沽期权能帮助投资者以低于现行市价的某一价格买入股票，从而实现“低买”36、下面交易中，损益平衡点等于执行价格加权利金的是(AB)。A．买人认购期权B．卖出认购期权C．买人认沽期权D．卖出认沽期权37、对于备兑卖出认购期权策略，以下描述错误的有（ABC）A.一旦期权被要求行权，组合收益一定为负B.投资者不得不在盈利时卖出，却自己担负损失，该策略可行性不高C.是一种激进的期权策略D.使用该策略的投资者要有出售所持有股票的心理准备38、下列对卖出认购期权的分析错误的是(ACD)。A．一般运用于看后市上涨或已见底的情况下B．平仓收益=权利金卖出价-买入平仓价C．期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金D．不需要缴纳保证金39、某投资者在6月份以500点的权利金买进一张9月到期、执行价格为12000点的恒指认购期权，同时又以300点的权利金买人一张9月到期、执行价格为12000点的恒指认沽期权。当恒指(BC)时，该投资者可以盈利。A．大于11200点B．小于11200点C．大于12800点D．小于12800点40、对于衣领策略，以下说法正确的有（AB）A．一般的操作方式是买入一手认沽期权同时卖出一手认购期权B．是风险对冲类策略C．优于配对认沽期权策略D．提供了低成本的保护，放大了潜在收益