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上海电气集团股份有限公司2012年财务状况分析报告课程名称：财务分析学生姓名：高攀学号：201024050417班级：电气1004专业：会计学（双学位）一、背景分析1、企业的基本经营业绩，生产经营特点及所处的行业上海电气股份有限公司（股票简称：上海电气，股票代码：601727）是中国机械工业销售排名第一位的装备制造公司。在“亚洲品牌500强”评选中，上海电气为亚洲机械类品牌排名第五名，中国机械类品牌第一名。上海电气旗下有电站、输配电、重工、轨道交通、机电一体化、机床、环保、电梯、印刷机械等多个产业公司，员工总数超过70000人，公司集工程设计、产品开发、设备制造、工程成套和技术服务为一体，并形成了设备总成套、工程总承包和为客户提供现代综合服务的核心竞争优势。主要产品长期居中国领先地位，是中国最重要的发电设备供应商之一，并在国际市场上占有一定的份额。高效清洁能源、新能源装备是上海电气公司的核心业务，能源装备占销售收入70%左右。主导产品主要有1000MW级超超临界火力发电机组、1000MW级核电机组，重型装备、输配电、电梯、印刷机械、机床等。2012年度报告期内，公司实现纯利27.15亿元人民币，同比减少14.7%，末期息6.37分实现营业收入770.77亿元，较上年同期增长7.25%；归属于母公司股东的净利润为27.21亿元，较上年同期减少15.66%。每股收益0.21元。2、董事会对自身情况的说明一是从公司经营战略看。公司以自主创新为灵魂，以集成创新为基础，通过推进技术进步、创新商业模式、提高经济效益及实施人才战略，为中国和世界提供更高效、更绿色的能源装备和工业装备。继续保持科技投入力度，注重科技投入的产出效果，提高科技投入的产出效率；重点投向关系公司战略发展的一批前瞻性项推进在大型风电、电站服务、节能服务等领域的合资合作，形成新的技术优势，提高市场份额。推进兼并收购，赢得技术和市场；探索与中小企业合作的新模式，培育新业务。进一步提高财务管控能力，强化顶层设计和预算模块化管理，提高风险防范能力。进一步发挥金融平台的功能性作用，加强金融服务，提高资金使用效率。人力资源是公司的第一资源。未来公司将加快紧缺人才的引进和培养。统筹推进各类人才队伍建设，经营管理人才队伍。探索创新人才工作新机制及人才激励机制。改进完善人才工作管理机制，提升人力资源预算管理。二是从主要财务数据和财务指标看。公司净资产收益率较好，盈利能力较强；净利润增长率较高，公司增资能力较好，有可观的发展前景。研发投入较大，科技创新能力强，以创新引领行业，实现转型，可持续发展能力较好。三是从政策法规的影响方面看。面临美国财政悬崖危机、欧债危机间隙性爆发、日本经济低迷、新兴经济体增速放缓、国际贸易保护主义抬头等情况，全球经济仍处在08年金融危机后的调整期，经济复苏乏力。同时，第三次工业革命处于孕育期，发达国家加快再工业化和制造业回归，抢占新一轮科技产业革命制高点。而发展中国家正凭借资源及自主创新，加快承接国际产业和资本转移，为公司未来海外市场拓展带来新的机遇。从国内环境分析，十二五期间我国装备制造业，总体上将保持增长态势。国家将进一步推动能源生产和利用方式变革，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系；加快新能源开发，推进传统能源清洁高效利用，在确保安全的基础上高效发展核电，加强电网建设，发展智能电网；我国能源装备尤其是火电装备在价格、质量、技术、施工等方面具备较强的综合国际竞争优势，可积极参与国际市场的拓展；此外随着城镇化推进，交通、住宅、能源和其他基础设施的需求将进一步增长，给工业装备发展带来新的市场机遇和发展空间。预计未来几年能源装备国内市场需求较大；公司作为大型能源装备公司，更有利于提高产品竞争力，提高市场份额。3、企业控股股东的持股及背景情况公司的控股股东人是上海电气（集团）总公司，上海电气（集团）总公司股741107，占比为58.03%。而上海电气（集团）总公司的控股股东上海市国有资产监督管理委员会。上海电气（集团）总公司是中国最大的综合性装备制造公司之一，其历史可追溯到中国最早的机器电气工业。上海电气公司前身是上海市机电工业管理局，1995年改制为上海机电控股（集团）公司，1996年改制为上海电气（集团）总公司。作为上海电气的主体部分，上海电气公司股份有限公司2005年在香港联合证券交易所上市，2008年在上海证券交易所首次发行A股股票。4、企业发展沿革上海电气前身可追溯到中国最早的机器电气工业。1949年后，上海主要的机器工业划归上海市重工业局（后称上海市机电工业管理局）管理。1985年成立上海电气联合公司（后改名为上海电气（集团）总公司）。1995年上海市机电工业管理局改制，并与上海电气（集团）总公司资产联合重组。合并后的公司命名为上海电气（集团）总公司。2004年3月，上海电气（集团）总公司进行混合所有制改革，组建了上海电气公司有限公司。2005年4月在香港H股上市，更名为上海电气公司股份有限公司。上海电气还拥有上海集优机械股份有限公司、上海机电股份有限公司、上海输配电股份有限公司、上海海立（集团）股份有限公司、上海自动化仪表股份有限公司等上市公司。先后与西门子、ABB、阿尔斯通、三菱、日立、开利、施耐德等著名跨国公司共同组建了120多家合资企业。上海电气公司股份有限公司被巴菲特杂志、世界企业竞争力实验室、世界经济学人周刊联合评为2010年（第七届）中国上市公司100强，排名第30位。二上海电气公司财务状况总体情况分析（一）分析目的及其数据来源通过分析母公司的资产的总体发展情况，来了解公司的公司的总体财务状况及发展态势。数据主要来源于该公司2011--2012年度资产负债表。（二）公司资产负债表总体情况分析表12011-2012资产负债表主要项目变动情况分析表项目2012年2011年增减情况对总资产的影响增减额增减幅度流动资产：货币资金10,008,385.009,232,690.00775,695.008.40%1.29%交易性金融资产90,105.00106,184.00-16,079.00-15.14%-0.03%应收票据961,049.00655,166.00305,883.0046.69%0.51%应收账款11,402,232.0010,460,022.00942,210.009.01%1.57%预付款项14,294,366.0015,988,882.00-1,694,516.00-10.60%-2.82%应收股利234,587.00128,201.00106,386.0082.98%0.18%其他应收款914,306.00871,134.0043,172.004.96%0.07%存货1,038,445.00348,925.00689,520.00197.61%1.15%其他流动资产1,095,000.001,300,000.00-205,000.00-15.77%-0.34%流动资产合计40,038,475.0039,091,204.00947,271.002.42%1.57%非流动资产：可供出售金融资产855,670.00386,064.00469,606.00121.64%0.78%长期股权投资17,506,020.0016,387,573.001,118,447.006.82%1.86%投资性房地产49,388.0051,710.00-2,322.00-4.49%0.00%固定资产802,023.00857,070.00-55,047.00-6.42%-0.09%在建工程86,701.0074,187.0012,514.0016.87%0.02%无形资产306,808.00378,779.00-71,971.00-19.00%-0.12%长期待摊费用1,467.002,936.00-1,469.00-50.03%0.00%递延所得税资产512,921.00417,412.0095,509.0022.88%0.16%其他非流动资产4,460.0074,346.00-69,886.00-94.00%-0.12%非流动资产合计20,125,858.0018,621,077.001,504,781.008.08%2.50%资产总计60,164,333.0057,712,281.002,452,052.004.25%4.08%流动负债：短期借款1,390,000.001,280,000.00110,000.008.59%0.29%交易性金融负债75,955.00474.0075,481.0015924.26%0.20%应付票据1,028,868.001,028,868.002.75%应付账款19,821,499.0015,812,840.004,008,659.0025.35%10.73%预收款项13,395,670.0017,618,051.00-4,222,381.00-23.97%-11.30%应付职工薪酬388,592.00436,463.00-47,871.00-10.97%-0.13%应交税费429,100.00330,396.0098,704.0029.87%0.26%应付股利5,593.006,427.00-834.00-12.98%0.00%其他应付款427,018.00519,861.00-92,843.00-17.86%-0.25%一年内到期的非流动负债31,198.0020,950.0010,248.0048.92%0.03%其他流动负债197,122.00310,729.00-113,607.00-36.56%-0.30%流动负债合计37,190,615.0036,336,191.00854,424.002.35%2.29%非流动负债：长期借款909.001,364.00-455.00-33.36%0.00%专项应付款17,356.0014,710.002,646.0017.99%0.01%其他非流动负债126,321.00194,125.00-67,804.00-34.93%-0.18%非流动负债合计144,586.00210,199.00-65,613.00-31.21%-0.18%负债合计37,355,201.0036,546,390.00808,811.002.21%2.17%股东权益：股本12,823,627.0012,823,627.000.000.00%0.00%资本公积3,486,359.003,520,388.00-34,029.00-0.97%-0.15%盈余公积1,195,342.00927,642.00267,700.0028.86%1.17%未分配利润5,323,804.003,894,234.001,429,570.0036.71%6.26%股东权益合计22,829,132.0021,165,891.001,663,241.007.86%7.29%(1)上海电气本年比上年增加775695千元，增长8.4%，说明上海电气公司资产规模变化较大，增长较快，公司资产能够满足正常生产经营的需要。主要原因是报告期内公司业务规模扩大、收回货款较上年有所增加、存款大于3个月的非限制使用定期存款较上年同期增加。(2)上海电气公司本年资产规模的增长，主要是非流动资产增长所致，与上年比较，本年非流动资产增加1504781千元，增长8.08%；主要原因是非同一控制下企业合并收购子公司。流动资产增加947271千元，增长2.42%。本年非流动资产增加额占本年资产增加总量的61.37%，流动资产增加额占本年资产增加总量的38.63%；本年由于非流动资产增加而使资产总额增加2.61%，而流动资产增加使资产总额增加1.64%。该公司本年非流动资产增加额占全部资产增加额的61.37%，流动资产增加额占全部资产增加额的38.63%，说明公司非流动性资产增长幅度较大，而流动资产增长较小。企业资产的流动性也得到了一定的提高，但结构并不理想，因为其流动资产的增加主要是由应收票据、存货等项目的增加引起的。(3)上