中小企业金融管理论文基于供应链金融的中小企业融资

中小企业金融管理论文：基于供应链金融的中小企业融资中小企业信贷配给成因——银行视角中小企业之所以成为信贷市场的配给对象，其原因可以从银行的贷款收入和贷款成本两个方面来考虑。就贷款收入而言，由于中小企业运营风险较高，收入的随机性强，违约情况较多，银行的收入没有保障。研究表明，企业规模和风险水平之间呈现明显的负相关关系。这是因为中小企业的规模小，产品线单一，所以对市场变化更敏感，但同时危机的处理能力较低。就贷款成本而言，主要是基于以下几个方面的考虑。首先，从贷前尽职调查的角度而言，银行很难获取中小企业的真实信息。一则，中小企业严重缺乏系统的信用记录。二则，中小企业自身经营的信息记录不完整、不规范，银行即使只提取近期的经营和交易信息，通常也是困难的。其次，由于中小企业管理不规范，银行的贷后管理的成本很大。最后，即使银行成功完成了对中小企业的贷前尽职调查和贷后的监督管理，从贷款的规模经济视角来看，贷款成本也是比较高的。相对大企业而言，中小企业的贷款额度较小，但是处理和管理一笔贷款的成本是比较稳定的，一般不随贷款额的增长而出现较大增长，中小企业贷款与银行要求的规模经济相背离，导致银行对中小企业贷款的主观意愿不强。供应链金融缓解中小企业信贷配给供应链金融是在贸易背景真实的情况下，利用供应链的自偿性，对一个产业链条中的上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳定、顺畅。供应链金融可以从以下几个方面有效缓解中小企业的信贷配给。在供应链中，中小企业面临的价格大幅波动等市场风险和随机冲击被转移和分散到整条供应链上。这种情况下，当中小企业面临冲击时，从供应链的稳定、持续发展的要求考虑，供应链内企业会尽量缓解、推迟甚至避免这些风险对中小企业的影响。这样就延缓了市场风险向中小企业的传导，降低了中小企业承受市场风险的压力，避免了中小企业出现经营困境。同时有效降低了中小企业因为风险冲击引致的信用违约率，提高了银行收入的总体水平和放贷的积极性。供应链金融对企业状况的评价，从长期稳定性评价转向短期真实性评价。供应链金融重点评估交易的真实性以及中小企业与合作方的履约能力，降低了银行授信业务对中小企业自身实力水平的要求，不需要对中小企业的详尽财务信息等进行调查，进而降低了信息不对称的程度和贷款成本，促进了银行向中小企业放贷。在供应链金融中，由于供应链中交易各方企业及金融机构的参与，形成相互依赖、相互监督、相互制约的状态。供应链中的信息互通，降低了信息不对称的程度。供应链金融由于重在关注整个产业链条交易的真实性、可靠性，也常常面向整个产业链条提供贷款，所以规模效应比较明显，有效地降低了贷款成本。除此之外，供应链金融还可以使银行方便地实现附带技术支持的金融支持，可以有效地提升中小企业的经营水平，加快中小企业的成长速度，银行可以稳定企业的利息偿付和中间业务的收入，形成银行、企业双赢的有利局面。中小企业供应链融资的风险尽管供应链金融对于中小企业的融资表现出突出的优势，但是商业银行也要注意其所面临的独特风险：一是行业风险。供应链金融由于以核心企业为依托，向整个产业链上的多数企业提供融资服务，所以容易造成贷款的行业集中问题，不利于分散信贷风险。二是虚构交易风险。贷款企业可能与对手方虚构双方的交易凭据骗取银行的贷款，挪为他用。这种情况下，银行仍然面临传统的信息不对称问题，还有可能引起宏观经济的不稳定，最终反过来影响中小企业运营和银行的贷款质量。防范行业风险需要银行基于自身信贷战略，关注信贷结构的调整，合理配置各个供应链的信用额度和账期。而解决虚构交易问题，银行则需要进一步完善验证交易真实性的制度和流程，采用各种纵向增信或横向增信的措施，加强对于中小企业交易真实性的审核。