中材科技股票投资价值分析报告

中材科技股票投资价值分析报告一、背景简介中材科技股份有限公司是一家集研发设计、产品制造与销售、成套技术与装备于一体的公司，是目前中国最大的特种纤维复合材料行业，高新技术企业和技术装备研发中心，也是中国国防工业最大的特种纤维复合材料配套研制基地。公司拥有国家专利31项，专有技术67项，公司生产的先进复合材料成功应用于我国自主研制的“神舟”系列载人飞船。高强玻璃纤维及制品、玻璃微纤维纸、高温过滤材料、先进复合材料、工程复合材料，并从事万吨级玻璃纤维池窑拉丝工程、大型非矿工程的设计、核心装备制造和技术服务。二、宏观经济分析去年第四季度至今年的各月份中，工业增加值连续降低，在控通货膨胀的各措施下，需求在降低，经济运行在降速。4月份公布的进出口、工业增加值、投资、货币信贷等数据表明，当前经济增长态势不容乐观。4月一系列宏观经济数据显示，当前内需、外需均较疲软，4月新增信贷不足7000亿元，显著低于市场预期。经季节调整法调整后，4月出口和进口同比增速分别为7.2%和4.8%，均低于市场预期，显示外需和内需形势严峻。工分析师估算4月GDP增速折年率料已跌破7.5%的政策目标水平。低于预期的经济金融数据折射出需求端严重不足：一方面，外需在短期内难见起色。欧债危机一波未平一波又起，欧美经济状况不佳导致我国出口市场需求趋于萎缩，市场对未来国际贸易环境信心不足。另一方面，地方融资平台和房地产两大需求端一直受到较严厉调控。在此背景下，中国人民银行下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。从中可以看出，国家将进一步采取相应的经济措施，确保经济的良好运行。但是，经济的运行前景仍旧不容乐观。三、行业分析欢送“十一五”迎来“十二五”之际，《新材料产业“十二五”发展规划》随之出台。规划提出，到2015年，总产值达到2万亿元，年均增长率超过25%；研发投入明显增加，重点新材料企业研发投入占销售收入比重达到5%；打造10个创新能力强、具有核心竞争力、新材料销售收入超150亿元的综合性龙头企业，建成若干主业突出、产业配套齐全、年产值超过300亿元的新材料产业基地和产业集群。“十二五”新材料产业预期发展目标还提出，新材料产品综合保障能力提高到70%，关键新材料保障能力达到50%，实现碳纤维、钛合金、耐蚀钢、先进储能材料、半导体材料、膜材料、丁基橡胶、聚碳酸酯等关键品种产业化、规模化。从中可以看出国家在“十二五”期间对新材料行业的重视与支持。同时，也可以看出新材料行业的发展契机。四、公司层面分析1、产品分析中材科技股份有限公司集研发设计、产品制造与销售、成套技术与装备于一体，是目前中国最大的特种纤维复合材料行业，高新技术企业和技术装备研发中心，也是中国国防工业最大的特种纤维复合材料配套研制基地。而特种纤维复合材料行业正处于快速发展时期，是新材料领域中最具代表性的一种材料，是国家重点发展的高技术新材料产业之一。特种纤维复合材料产品主要应用于航空航天、国防军工、能源交通、资源环境等几大领域。公司高强玻纤及制品国内市场占有率达到90%以上。同时公司依靠自身研发地位及历史上形成稳定合作关系，目前在研制军工配套产品领域处于垄断地位，与军方长期良好合作关系将为未来军工配套产品业务带来可靠保障，所生产军工配套产品将面临更大发展空间和发展机遇，市场前景在未来一定时期内将呈现稳步上升态势。从中可以看出，中材科技的竞争力强。2、财务分析流动比率=298543.12（万元）/178413.22（万元）=1.6733净利润=12147.11(万元)，同比下滑了31.37%每股净资产=5.67（元），摊薄每股收益=0.3（元）静态市盈率=38.30每股价格=38.30*0.3=11.49（元）五、综合分析从以上分析可以看出中材科技的投资价值不错，新材料行业的发展得到国家的重视与支持，获得了较好的发展契机。同时中材科技的创新能力强，产品竞争力强，市场占有率大及覆盖面广，企业的财务状况良好，为企业的发展提供了后盾。六、技术分析从中可以看出，在经历大涨大落之后，股票价格在较低位走动，从K线、移动平均线及MACD线可以看出股票近期下滑的可能性较大，但下滑的空间不大。