《论余额宝对商业银行的影响》

西南财经大学SouthwesternUniversityofFinanceandEconomics网上支付与安全课程论文论文题目：论余额宝对商业银行的影响学生姓名：叶福敏所在学院：经济信息工程学院专业：2011级电子商务专业学号：41123067指导教师：田海山2014年6月-1-论余额宝对商业银行的影响[摘要]阿里巴巴在六月十七号正式推出的全新理财模式--余额宝，一方面解决的了支付宝余额没有利息问题，也为广大网民提供了一种新的理财方式。余额宝的成功标志着碎片化的理财时代的到来。但是从另一方面来讲，余额宝的新理财模式也对中国银行业的高收益构成了较大的冲击，也在银行业掀起了一场风波。但也有人认为余额宝毕竟不是银行存款，没有存款的流动性，而且它的利息还是没有两年期以上的定期存款高，况且存在一定的风险，所以对银行业的冲击有限。本文就余额宝这一理财模式的介绍，分析我国商业银行的现状，最后对余额宝会对商业银行造成的影响做分析并提出个人建议。[关键词]余额宝；支付宝；商业银行；冲击-2-目录1.“屌丝理财产品”余额宝............................31.1余额宝简介.......................................31.1.1余额宝的主体架构...........................................................................................31.1.2余额宝的业务流程...........................................................................................41.2余额宝的优劣势...................................41.2.1余额宝的优势...................................................................................................41.2.2余额宝的劣势...................................................................................................51.3余额宝的创新之处.................................62.商业银行发展现状分析..............................72.1我国商业银行的现状分析...........................72.2对现有问题的对策研究.............................83.余额宝对商业银行的影响分析.......................103.1余额宝对商业银行的影响..........................103.1.1银行短期影响有限.........................................................................................103.1.2新消费模式下，小型企业脱银进程在加速.................................................103.2余额宝对商业银行的启示..........................114.总结.............................................12参考文献...............................................13-3-1.“屌丝理财产品”余额宝1.1余额宝简介1.1.1余额宝的主体架构余额宝是支付宝公司与天弘基金公司合作，针对支付宝账户备付金推出的一项增值服务。实名认证的支付宝用户可以把支付宝备付金转入余额宝，快捷地购买天弘基金公司嵌入到余额宝内的增利宝货币型理财产品(下称增利宝)，从而获得相对较高的收益。同时，余额宝内的资产保持流动性，客户随时能用于网上购物、支付宝转账等，不影响客户的购物体验。余额宝在设计上存在三个直接主体，分别为支付宝公司、基金公司（当前仅是天弘基金公司）和支付宝客户。其中，支付宝公司推出兼具支付和增值功能的余额宝产品，是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者；天弘基金公司推出增利宝基金产品，并嵌入到余额宝中，是基金的销售者；支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝，实现对增利宝基金的购买和持有，是基金的购买者（见图1）。图1余额宝的主体架构通过一系列的制度安排，余额宝最终实现支付宝公司、基金公司和支付宝客户的三方共赢。对于支付宝公司来说，为基金公司基金直销提供客户和结算平台，不但可以规避禁止第三方支付公司代销基金产品的监管规定，适度减少备付金、准备金和资本充足率的压力，而且可以获得一定的管理费收入；对于基金公司而言，不但可以马上开辟一条支付宝账户余额余额宝增利宝支付宝公司天弘基金公司客户转入嵌入-4-新的销售渠道，增加基金销售规模，而且可以充分借助阿里广泛且稳定的客户资源，发展创新型业务，提升可持续发展能力；对于用户而言，在保证消费支付的前提下，可以实现资金的保值增值。1.1.2余额宝的业务流程余额宝为支付宝客户搭建了一条快捷、标准化的理财流水线，包括转入、确认、消费（支付）、转出等四个关键环节，且全部采用网络线上操作模式。(1)转入转入是指支付宝客户把支付宝账户内闲置的备付金余额转入余额宝，如果客户支付宝账户内余额为零，还可以通过储蓄卡快捷支付（含卡通）付款（但暂不支持网银、集分宝、红包等进行转入支付）。转入设有限额，但各种转入方式的限额有所不同：支付宝账户余额转入无限额；储蓄卡快捷支付限额单笔2000元、单日2000元、单月1万元；储蓄卡卡通转入随卡通本身限额。各种转入方式转入单笔最低金额为1元，1元以上为正整数即可。(2)确认转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益，收益每日计入客户的余额宝总资金。每个工作日15:00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。(3)消费（支付）客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝持有基金的实时赎回和对余额宝的转出.(4)转出余额宝总金额可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账户，单日/单笔/单月最高金额100万元。实时转出金额（包括消费）不享受当天的收益。1.2余额宝的优劣势1.2.1余额宝的优势(1)操作便利有淘宝的用户基本都有支付宝，有支付宝的用户简单的点几下鼠标就能直接往余额宝里转钱存钱，直接把各大银行或者基金公司坑爹又繁琐的开户及签约购买程序甩出了好-5-几条街。(2)宣传推广做得好不断的强调余额增值，赎回即时到支付宝里，需要支付宝购物付款的不耽误用款。各大传统媒体的推荐把“余额宝”讲得“神”了。(3)门槛低支付宝余额1元即可购买。建议￥100就可以购买，实际上最少1元（其他基金公司一般是￥1000为起点），用户动动鼠标当玩一样就参与其中。尝试后就会去关注，就可能变成长期的客户，用户数积少成多。(4)每天收益情况结算。活期通的结算周期大概一周，每周看到自己账户里的钱多些是很兴奋的事情，余额宝做到每天告诉你前一天收益多少，这个在招揽用户上有很大的吸引力，即便就几毛钱，人性的本质就是“无利不起早”，比起银行定期的每年看一次收益，跟传统货币基金一周或者一个月结算一次比起来。虽然全年的利息差不了很大，鼓动性效果是差很多倍的。1.2.2余额宝的劣势(1)余额宝虽然流动性高收益高，但毕竟是购买基金，基金公司抵御流动性风险的能力较弱，一旦基金出现大幅缩水或投资者集中赎回投资的情况，而基金手中所持流动性资产又不敷支出时，货币市场基金必将面临严重的被动局面，这种情况在2006年就曾出现过。(2)由于基金收益的不稳定性，必将会导致余额宝的收益不稳定，这对于追求收益稳定的人群来说可能会更倾向于定期存款。而且余额宝的收益不能达到定期存款的收益水平。(3)在监管上，按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。从监管层面上来说，余额宝并不合法。一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停。(4)在费用方面，大额的资金转入转出余额宝受到一定的限制，未来转出余额宝有可能会收取费用，这给投资者来说也是一种不利的影响。(5)余额宝毕竟是一种虚拟的理财模式，要依靠网络，而对于大多数的人来说，网络代表着一种不安全，风险，所以大部分人不会把资金轻易的转账到余额宝。尤其对于一些年龄大的投资者来说，网络知识的缺乏将阻碍其把资金转移到余额宝内。所以，余额宝的主要客户还是年轻的“屌丝”投资者。-6-1.3余额宝的创新之处(1)余额宝在金融产品模式方面的创新余额宝作为第一支互联网基金面世，推出不久就受到违规争议。支付宝公司只有第三方基金支付牌照而没有基金销售资格，因此支付宝公司不得代销基金。支付宝公司为规避监管风险，在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销,并严格按照直销来设计业务流程，支付宝收取提供交易平台的对价，这样就成功地规避了监管风险。证监会对余额宝在第三方支付业务与货币基金产品的组合创新给予肯定和支持。余额宝的另一大产品创新亮点在于将即时支付（T+0）融入客户消费场景，为客户提供账户增值的同时，丝毫不影响客户所有的支付体验，支付宝客户可以使用余额宝资产在淘宝网站进行实时支付或转账到他人的支付宝。(2)余额宝在营销方面的创新余额宝在营销渠道上开创基金公司在大电商平台直销基金的模式。目前，天弘基金是余额宝服务的唯一产品提供者，增利宝也是唯一与余额宝进行对接的产品。增利宝利用支付宝的渠道优势，在零推广成本下，将产品直接显现在近八亿的客户群体面前，独享规模近200亿的市场。增利宝基金规模在短期内就突破百亿元,使默默无闻的天弘基金公司，迅速成为了中国规模最大的货币基金管理者，公司品牌价值得到极大的提升。公司正是利用互联网的营销渠道优势创造了奇迹；余额宝在营销流程开创互联网一站式销售模式。天弘基金和支付宝在后台系统为余额宝提供了大量技术支持，实现增宝利便捷的“一键开户”流程。客户将钱转入余额宝，就即时购买增利宝，而客户如果选择将资金从余额宝转出或使用余额宝资产进行购物支付，则相当于赎回增利宝基金份额。余额宝在营销上突出强调购买增利宝资金门槛上仅需1元，是所需资金门槛最低的一只基金。余额宝让客户的备付金“每1元”天天都增值，不少客户通过余额宝尝试了人生的第一次理财，享受到“大众理财”带来的魅力和增值感。余额宝细致入微地围绕“提升客户价值为中心”的创新，得到客户高度认同感，支付宝备付金不断地流向余额宝。(3)余额宝在技术应用方面的创新支付宝客户的备付金具有小额性和流动不定性的特点，特别是在“节日促销”期间有流动爆发性特点。基金公司要吸收支付宝的备付金，难点在如何化解备付金流动性爆发而带来的风险。货币型基金虽然相当安全，但突发性大规模赎回导致基金的流动性不足,而迫使基金出售未到期的资产而发生亏损。随着信息科学技术的发展，天弘基金公司委托金证公司，利用大数据技术，锁定支付宝客户，把握客户购物支付的规律，对“大促”和节前消费等影响备付金流动的因素进行事先预测，有效地解决了备付金的流动性风险，保证增利宝产品的低风险度。天弘基金与付宝公司合作，通过利用大数据技术的创新，实现增宝利流动性与收益性的高效匹配，让客户的备付金增值得到充分保证。-7-2.商业银行发展现状分析2.1我国商业银行的现状分析我国商业银行经过改革虽然已取得一定的成绩，但与国际上的先进银行相比各方面差距仍然较大。就我国商业银行的现状看主要存在着如下一些问题：(1)风险控制能力不足我国银