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此个人总结为2013版教材总结，有些部分因2014年改版已经有了变化，使用者需注意1Z101010资金时间价值的计算及应用利息额（赚了的钱数）——绝对尺度利率——相对尺度（记忆：贷款给利息，那是绝对地！）在工程经济分析中，利息是机会成本影响资金时间价值的因素主要有：使用时间；数量多少；投入和回收的特点；周转的速度。而利息是资金时间价值的一种重要表现形式利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由A．社会平均利润率B．金融市场上借贷资本的供求情况C．通货膨胀D．借出资本的期限长短因素决定。利息和利率在工程经济活动中的作用主要有：是以信用方式动员和筹集资金的动力；促进投资者加强经济核算，节约使用资金；是宏观紧急管理的重要杠杆；是金融企业经营发展的重要条件。（社会平均利润率影响利息和利率而不是利息和利率影响社会平均利润率。）现金流量图的三个要素：现金流量数额、现金流量方向（是流入还是流出）、现金流量的时点（非地点）。。。。。。。。。。。大小，方向，时间F=P×(1+i×n)-------单利F=P×(1+i)^n-------复利F=A×((1+i)^n-1/iP=A×((1+i)^n-1/i×(1+i)^n、F为本利和（终值）；P为本金（现值）；A为年金（发生在序列各计息期末）1Z101020技术方案经济效果评价经济评价分为三块：盈利能力、偿债能力和财务生存能力。（融资评价也是这三个）分析技术方案盈利能力的指标包括方案【财务内部收益率】和【财务净现值】、【资本金财务内部收益率】、【资本金净利润率】、【静态投资回收期】、【总投资收益率】,（2财务+2资本金+2投资）财务净现值FNPV（ic)0与财务内部收益率FIRR＞ic是等效的经济效果评价指标ic为基准收益率对于常规的技术方案，看图可知基准收益率i越小，则财务净现值FNPV越大内部收益率与既定的现金流量有关，与基准收益率的大小无关基准收益率指标是指最低标准收益，是行业上的最低的，再低就不挣钱了，方案就不可行了。确定基准收益率时，需要考虑的因素包括：资金成本和机会成本，投资风险和通货膨胀确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的因素偿还贷款的资金来源主要包括：1可用于归还借款的利润、2固定资产折旧、3无形资产及其他资产摊销费、4其他还款资金来源。【可用于还本付息的资金】=【息税前利润-所得税】+【折旧费】+【摊销费】-----（销售收入）不是利润，不能用来偿还贷款。利润应该是提出盈余公积金和公益金后的未分配利润借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析技术方案的偿债能力偿债备付率=【可用于还本付息的资金】/【当期应还本付息金额】应大于1最好不宜低于1.3；利息备付率=息税前利润/当期应付利息----技术方案没有足够资金支付利息，偿债风险很大，常常表现为利息备付率低于1，应大于1最好不宜低于2.【息税前利润】=利润毛利（毛利即未去税和利息）；利润-税＝【息前税后利润】；利润-息=【利润总额】；利润-息-税=【净利润】动态指标包括财务内部收益率和财务净现值（都与财务有关哦，所以只需记住有财务字样出现的就是动态指标。）。。。。。。。。。。。。。。【动态分析指标】只有3个：【财务内部收益率】和【财务净现值】和【财务净现值率】，其余都是静态指标。偿债能力指标主要有：1.借款偿还期、2.利息备付率、3.偿债备付率、4.资产负债率、5.流动比率、6.速动比率。资金成本主要包括筹资费和资金的使用费。1.筹资费：注册费和代理费及手续费；2.资金使用费：是指股利、利息1Z101030技术方案不确定性分析决策者水平的局限是可确定因素不确定性因素产生的原因：所依据的基本数据不足或者统计偏差；预测方法的局限，预测的假设不准确；未来经济形势的变化；技术进步；无法以定量来表示的定性因素的影响；其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化等。盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将技术方案投产后的产销量作为不确定因素，通过计算技术方案的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案实施的风险大小及技术方案承担风险的能力，为决策提供科学依据。量本利模型：B（利润）=S是（收入）-C（成本）固定成本：工资及福利费（计件工资除外）折旧费修理费无形资产及其他资产摊销费其他费用等。2可变成本：原材料燃料动力费包装费计件工资等。（利息是固定成本税金不是成本要注意）盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。从基本量本利图中可以看到，盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，项目投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。若分析x对技术方案投资回收快慢：投资回收期。净收益：财务净现值。回收能力：财务内部收益率只有“投资回收期”才有动态和静态!!!如果在机会研究阶段，主要是对项目的设想和鉴别，确定投资方向和投资机会。此时，各种经济数据不完整，可信程度低，深度要求不高，可选用【静态】的评价指标，常采用的指标是【投资收益率】和【投资回收期】。如果在初步可行性研究和可行性研究阶段，则需选用【动态】的评价指标，常用【财务净现值】、【财务内部收益率】，也可以【辅之以投资回收期】。确定敏感性分析指标为：财务净现值、财务内部收益率、投资回收期；其中，投资回收期一般只计算静态投资回收期，有时候也辅助使用动态投资回收期常用的不确定分析的方法有【盈亏平衡分析】和【敏感性分析】。在具体应用时，要综合考虑【技术方案的类型、特点】、【决策者的要求】，【相应的人力、财力】，以及【技术方案对经济的影响程度】等来选择具体的分析方法。半可变成本：1、随技术方案产量增长而增长，但不成正比例变化的成本；2、根据行业特点情况将其分解为固定成本和可变成本，3、长期借款利息应该视为固定成本；4、流动资金借款，及短期借款利息，其利息可视为半可变成本，为简单计算一般也将其作为固定成本。【长期或短期的利息都视为固定成本。】1Z101040技术方案现金流量表的编制1、【投资现金流量表】——是以【技术方案】为一独立系统进行设置，以【技术方案总投资】为计算【基础】，反映技术方案在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现金的流入和流出；通过投资现金流量表可计算——技术方案【财务内部收益率】、【财务净现值】、【静态投资回收期】；——【融资前的盈利能力】。2、【资本金现金流量表】——是从技术方案【权益投资者整体】（项目法人）角度出发，以【技术方案资本金】为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算：资本金财务内部收益率；为投资者投资决策、融资决策提供依据。——【融资下的权益获利能力】。3、【投资各方现金流量表】——是从【各个投资者】的角度出发，以【投资者的出资额】作为计算【基础】，用以计算：投资各方【财务内部收益率】；4、【财务计划现金流量表】——反映技术方案各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用以计算：累计盈余资金，分析技术方案的【财务生存能力】经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出；经营成本＝外购原材料、燃气及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用..（三大其他费用：制造费用＼管理费用＼营业费用修理费属于经营成本里面的固定成本在技术方案建成后按有关规定建设投资中的各分项将分别形成固定资产、无形资产和其他资产。形成的固定资产原值可用于计算折旧费，形成的无形资产和其他资产原值可用于计算摊销费。资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。以工业产权和非专技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20%(经特别批准，部分髙新技术企业可以达到35%以上）增值税是价外税，纳税人交税，最终由消费者负担，与纳税人的经营成本和经营利润无关。教育费附加是地方收取的专项费用——营业税的3%产品出口退税和减免税项目按规定不能抵扣的进项税额可计入总成本费用——其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用——其他费用系指制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费以后的其余部分——其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用应计人生产总成本费用的其他所有费用与资产相关的政府补助，包括先征后返的增值税、按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等，记作补贴收人，应列入——投资现金流量表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表投资现金流量表考察盈利能力，而盈利能力的评价指标为：1投资收益率、2投资回收期、3财务内部收益率和4财务净现值税金是种鸡、绿鹅。。。。。进行【税金计算】时应根据相关税法和技术方案的具体情况确定相应的——税种、税基、税率、计税额对于某个具体建设项目来说，其资本金的来源渠道和筹措方式，应根据项目融资主体的特点进行选择。——1以既有法人为融资主体的建设项目，其新增资本金可通过原有股东（投资者）增资扩股、吸收新股东投资、发行股票、申请政府投资等方式筹措。——2以新设法人为融资主体的建设项目，其资本金可通过股东直接投资、发行股票、申请政府投资等方式筹措。——注意两者的区别，旧的有增资、吸收新股东；——社会集资目前是非法的1Z101050设备更新分析1第一种有形磨损(物质磨损)与使用强度和使用时间有关；自然寿命主要是由有形磨损所决定的2第二种有形磨损与闲置时间与环境有关；3第一种无形磨损指本设备价值降低即是贬值啦；4第二种无形磨损除了本设备价值降低外，原有设备的使用价值降低，经济效益也一同降低.第一种有形磨损在使用过程中发生第二种在闲置过程中发生无形磨损（精神，经济磨损）；第一种无形磨损（设备价降低），同类设备影响；第二种无形磨损（设备效率、经济效益降低），是新型设备影响不可消除的意思是不能修理好的。补偿方式分局部补偿和完全补偿。设备有形磨损的局部补偿方式是修理，设备无形磨损的局部补偿方式是现代化改装，设备有形磨损和无形磨损的完全补偿方式是更新经济寿命=（设备实际值-残值）X2，再除以年劣化值，最后开方，与第一年设备运行成本、第一年运行费用无关，年劣化值就是每年运行费用的增加。使用净值的2倍除以劣化系数=经济寿命（技术、有效）例题：某设备目前的实际价值为8000元，预计残值800元，第一年设备运行成本600元，每年设备的劣化增量是均等的，年劣化值为300元，则该设备的经济寿命是()„计算公式为N=［2(P-Ln)/入］1/2必须记忆的第三个公式P为现值，ln为预计残值，N为经济寿命1Z101060设备租赁与购买方案的比选分析设备租赁一般包括融资租赁和经营租赁。【融资租赁】中租赁双方承担确定时期的租让和付费义务，而不得任意中止和取消租约，贵重的设备（如重型机械设备等）宜采用这种方法。【经营租赁】可以随时在对方知道前提下取消租约，临时使用的设备（如车辆，仪器等）常采用这种方法设备租赁与设备购买相比，引起企业现金流量发生变化的是【所得税】可以避税分析设备技术风险、使用维修特点，对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，可以考虑经营租赁方案；对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备则融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式。互斥方案比较不能用相对值指标，投资回收期是辅助指标；寿命期相同时，可以用净现值或净年值作为评价尺度，寿命期不同时，只能采用净年值。影响设备投资的因素较多，其主要包括：项目的寿命期；企业是否需要长期占有设备，还是只希望短期占有这种设备；设备的技术性能和生产效率；设备对工程质量（产品质量）的保证程度，对原材料、能源的消耗量，以及设备生产的安全性；设备的成套性、灵活性、耐用性、环保性和维修的难易程度；设备的经济寿命；技术过时风险的大小；设备的资本预算计划、资金可获量（包括自有资金和融通资金），融通资