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2010年2季度及全年汽车行业发展趋势展望12010年1季度汽车行业发展环境分析1.1世界经济复苏好于预期海外汽车市场开局良好2010年1季度，世界经济复苏情况好于预期，但各地区经济复苏差异程度很大。许多发达国家复苏乏力，但多数新兴和发展中经济体的复苏步伐坚实。在发达经济体中，美国的表现要好于欧元区和日本。世界经济的继续复苏推动了全球汽车市场的增长。1季度，世界各主要汽车市场开局良好，复苏态势明显。1.1.1美国经济复苏势头增强汽车市场出现复苏迹象美国商务部4月30日公布的数据显示，2010年第一季度美国经济快速增长，因51年来最低的核心通货膨胀率带动了消费需求，从而使企业纷纷增加产品库存以满足旺盛需求。数据显示，美国1季度国内生产总值(GDP)年化季率增长3.2%。随着经济持续复苏，第一季度核心消费者价格指数(CPI)年率上升0.6%，升幅低于去年第四季度的1.8%，并创下1959年第一季度以来的最小升幅，这意味著美联储或继续将基准利率维持在接近零的水平。1季度，美国汽车销量为254.5万辆，比上年增长15.5%。底特律三大汽车厂商中，福特销售44.2万辆，同比增长36.7%，在一季度的增长中处于领涨态势。此外，通用销售47.5万辆，同比增长16.8%；克莱斯勒销售23.4万辆，同比下降5.3%。外资汽车厂商中，丰田受“召回门”的负面影响，同比仅微幅小升，而其它日系汽车公司则借机瓜分丰田的市场，销售均比上年出现较大增长。其中，丰田销售38.6万辆，同比增长7.2%；本田销售25.6万辆，同比增长11.0%；日产销售22.8万辆，同比增长30.6%。丰田汽车大规模召回事件爆发后，丰田为了重新赢回客户，出台了购车零利息贷款等一系列优惠政策。而为了抢夺丰田市场份额，福特汽车和通用汽车等车企也纷纷出台信贷优惠政策，数据显示，3月份美国汽车市场上消费者购车贷款平均利率为4.4%，跌至近8年来最低。较低的购车贷款利率有效地提振了美国汽车市场。须注意的是，目前各大厂商推出的汽车消费优惠措施不会持续，未来美国汽车市场的走强仍需依靠国内经济的好转。1.1.2欧洲经济疲软汽车市场小幅增长欧洲经济虽在1季度出现微弱的复苏趋势，未来仍存在不确定性。欧洲国家中，欧元区的希腊、西班牙、葡萄牙、意大利等部分国家负债严重，其中希腊主权债务危机还持续恶化，加上冰岛火山灰影响，给欧元区复苏蒙上阴影。但欧元区工业生产指数2010年1月份和2月份分别上升1.6个百分点和0.9个百分点，大大增强了人们对欧元区经济持续恢复的信心。欧洲汽车生产商协会（ACEA）数据显示，1季度欧洲新车登记量为367万辆，与上年同期相比增加9.2%，较2008年同期相比下降9.4%。在欧洲各主要市场中，除德国外均与去年同期相比实现正增长。欧洲各国1季度的汽车销量情况，与政府是否实施车市刺激政策明显相关。德国取消了以旧换新汽车补贴政策，销量大幅下滑；而其他主要欧盟国家的销量在国家优惠政策刺激下，都有大幅的增长。其中，法国新车登记量较上年同期增加16.9%，意大利、英国和西班牙分别增加23.3%、27.3%和44.5%；而德国则较上年同期下降22.8%。欧洲车市在经济危机中逆势上扬，主要得益于欧盟各国的车市刺激措施。为了帮助汽车业摆脱困境、保住就业，欧洲汽车生产大国纷纷通过政府补贴等措施，鼓励淘汰旧车，刺激新车销售。但是，随着经济开始复苏，各国的临时托市措施正在或即将结束，欧洲车市未来可能会遭遇反复，2010年下半年车市可能会再度陷入萧条。1.1.3日本经济复苏趋势脆弱汽车市场出现反弹日本外务省4月21日上调了日本区域经济评估，为两季度内首次上调。这主要是因为海外需求和政府刺激措施促使1/25日本工业产值回升，经济也显示出复苏迹象，但通货紧缩和疲软的劳动力市场使得日本经济复苏仍显得非常脆弱。据日本汽车销售协会联合会的数据显示，日本2010年1季度新车销量为97.65万辆，较上年同期增加了36.47%。其中，乘用车销量为89.31万辆，较上年同期增加40.75%；货车销量为7.83万辆，与上年同期相比增加2.93%；巴士销量为0.52万辆，与上年同期相比增加4.07%。日本新车1季度销量大幅增长的原因一方面是因为日本政府出台的节能环保车型补贴政策刺激了以丰田普锐斯混合动力车为主的新能源汽车的销量；另一方面也与2009年同期基数较低有关。受经济危机影响，日本国内汽车市场连续两年出现下滑。在日本政府环保车减税等政策的刺激下，1季度国内销量增长明显。但是在下半财年环保减税刺激政策终止后，受日本经济恢复仍将缓慢的影响，市场前景仍不乐观。1.2宏观经济向好基础进一步稳固保证汽车市场持续繁荣2010年1季度，我国宏观经济形势开局良好，各项经济指标回升向好的趋势进一步得到巩固。1季度，我国国内生产总值为80577亿元，按可比价格计算，同比增长11.9%，增速比上年同期加快5.7个百分点。其中，全国规模以上工业增加值同比增长19.6%，增速比上年同期加快14.5个百分点。在工业增加值高速增长的同时，企业利润也在大幅增加。2010年前2个月，全国规模以上工业企业实现利润4867亿元，同比增长119.7%。宏观经济的持续向好有利于国内汽车市场维持目前的高速增长态势。市场销售平稳较快增长，汽车消费快速增长。1季度，我国社会消费品零售总额36374亿元，同比增长17.9%，增速比上年同期加快2.9个百分点。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额同比增长18.4%；乡村消费品零售额同比增长15.4%。分行业看，餐饮业同比增长16.7%，商品零售业同比增长18.1%，限额以上企业商品零售额同比增长29.6%。其中，耐用消费品销售额快速增长：汽车类增长39.8%，家具类增长37.6%，家用电器和音像器材类增长29.6%。汽车类产品零售额同比增速高于消费品零售总额的增速，表明目前汽车消费仍是国内居民消费的热点，汽车消费拉动了国内消费的增长。居民消费价格同比上涨，通胀预期将影响未来汽车市场增长。1季度，居民消费价格比上年同期上涨2.2%，其中城市上涨2.1%，农村上涨2.4%。工业品出厂价格同比上涨5.2%，其中，原材料、燃料、动力购进价格同比上涨9.9%。根据经验，通货膨胀将抑制居民的汽车消费需求。而在各类车型中，1.6升以下区间的车型消费对通胀的负相关性最为明显，受到通胀上行的负面影响的可能性也最大，但高档车型受到通胀上行的影响相对不明显。因此居民消费价格的不断上升未来将影响我国汽车市场的增长，但不同档次车受影响程度不一。企业景气指数持续提升，汽车产业处于鼎盛时期。1季度，企业景气指数为132.9，比2009年4季度提高2.3点。其中，工业企业景气指数为130.1，比2009年4季度上升2.0点，39个工业大类企业景气指数继续位于景气区间。1季度，汽车行业景气指数为105.8，比2009年4季度上升3.8点，我国汽车产业景气指数持续上行，达到历史高点。受益于宏观经济环境向好及国家相关产业扶持政策，我国汽车行业目前处于鼎盛时期。城乡居民收入继续增长，汽车消费需求增加。1季度，城镇居民家庭人均总收入5787元。其中，城镇居民人均可支配收入5308元，与上年同期相比增长9.8%，扣除价格因素，实际增长7.5%。农村居民人均现金收入1814元，与上年同期相比增长11.8%，扣除价格因素，实际增长9.2%。受益于人均收入的持续增长，未来汽车消费需求也将持续增长。对外贸易加快恢复，汽车出口有所好转。1季度，我国进出口总额6178.5亿美元，与上年同期相比增长44.1%，增速比2009年4季度加快34.9个百分点。其中，出口3161.7亿美元，同比增长28.7%；进口3016.8亿美元，同比增长64.6%。进出口相抵，顺差144.9亿美元，比上年同期减少479亿美元；其中，3月份贸易逆差72.4亿美元。今年前两月，我国汽车商品累计进出口总额为139.85亿美元，与上年同期相比增长81.74%。其中，出口金额66.54亿美元，同比增长52.57%。随着全球汽车市场逐步复苏，我国汽车商品出口形势也开始好转。1.3行业政策保证产业健康良性发展经历了2009年汽车市场爆发增长后，2010年1季度我国汽车市场继续保持高速增长。但在繁荣的车市背后，我国汽车产业存在的各类问题也日益凸显。在产能问题方面，工信部和发改委均在年初下文摸底各地汽车企业投资情况，以预防2/25未来可能出现的产能过剩和投资泡沫。在产品质量建设方面，工信部3月份下发了《关于加强汽车产品质量建设促进汽车产业健康发展的指导意见》，希望通过加强产品质量建设工作引导我国汽车产业良性发展。此外，商务部和财政部依照去年底国务院常务工作会议的精神，下发了《关于允许汽车以旧换新补贴与车辆购置税减征政策同时享受的通知》，以提高汽车“以旧换新”政策的刺激力度。1.3.1两部委摸底车企投资：预防产能过剩和投资泡沫2010年初，工信部向各主要车企下发了《关于调查汽车生产企业投资项目有关情况的通知》，要求被调查车企把2009年4月1日至今的投资项目建设内容、开工时间等逐一登记，在2010年1月30日前报送工信部装备工业司汽车处。工信部表示下发《通知》的目的是为全面了解汽车生产企业投资项目情况，做好汽车行业管理等工作。几乎同一时间，发改委在1月初也向国内各车企下发了《国家发改委产业协调司关于进行汽车产能情况调查的通知》，要求被调查企业填写2009年底产能情况和2010年-2015年产能规划和投资情况，在2月1日前回传给中国汽车技术研究中心。工信部和发改委密集发文调研汽车业产能情况，一方面是希望掌握车企规划以敲定下一步的汽车政策，更重要的却是为预防未来可能出现的产能过剩和投资泡沫。早在去年9月召开的中国汽车产业发展国际论坛上，工信部和发改委的相关领导就曾表示，根据目前我国汽车行业的产能利用率水平，结合各企业的规划产能，汽车行业未来5年存在产能过剩的隐患。第一，我国市场需求难以跟上规划产能增长速度。根据各大车企在媒体上公开披露的数据看，占国内市场份额九成以上的12大汽车制造企业的规划产能在2015年将达到3250万辆，比2009年增加约2000万辆，增幅为261.29%。根据这些规划，国内汽车市场未来几年需要平均每年增长17%以上才能消化这些产能。但即便是在今年国家继续实施鼓励汽车消费政策的前提下，2010年预测的销售增长也就是15%左右。考虑到宏观经济增长的不确定性，我国汽车工业未来存在产能过剩的隐忧。表1国内主要车企未来五年产能扩张计划单位：万辆企业名称2009年销量2015年计划产能上汽集团270.55500一汽集团194.46400东风汽车189.77400长安汽车186.98300北汽控股124.30300广汽集团60.66200奇瑞汽车50.03300比亚迪44.84300华晨汽车34.83100吉利汽车32.91200江淮汽车32150长城汽车22.5200合计1243.833250数据来源：国研网行业研究部根据公开资料加工整理第二，目前我国汽车企业的现有产能仍未充分开发。据统计，即使是在2009年市场高速增长的背景下，我国汽车总体产能利用率也才接近76%，据90%的合理水平仍有较大差距。具体来看，合资企业与国有企业的产能利用率相差不大，而民营企业差距较大，产能利用率仅为49.06%。在产能利用率不足50%的企业中，民营及国有企业占的比重较大，而合资企业比重较小。可见，与合资企业相比，民营及国有企业在目前产能利用率较低的情况下仍制定出巨大的产能扩张规划，未来将出现产能过剩的风险。3/25表2国内各类型汽车企业产能利用率情况企业经济类型国有企业合资企业民营企业合计2009年合计产量（万辆）498.73704.37176.001379.102009年末合计产能（万辆）678.92782.80358.751820.472009年合计产能利用率（%）83.3289.9849.0675.76企业数量（个）4330321052009年产能利用率50%企业数量（个）19621462009年产能