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七喜控股项目定增分析基本情况：分众传媒借壳七喜控股，借壳定增后，七喜控股总股本扩增至4115891500股，扩增股数3813556382股，目前流通盘为204893600股。而本轮定增股数为439367300股，价格公告暂定11.38元/股。定增价格分析：分众传媒此轮借壳后，将七喜控股的总股本扩增4115891500股，而分总传媒借壳第一轮定增的额度为3813556382股，公告显示买入价格为10.46元/股。而目前七喜控股第二轮公告定增价格为11.38元/股。价格相差0.92元/股。这和分众传媒第一轮增资扩股定增价上浮9%，这个价格11.38元/股作为第二轮的定增价，此价存在着巨大优势。而目前来看，七喜控股股价截止2016年2月23日每股报价为33.08元/股。每股价格与定增11.38元/股相差21.70元/股等于是打了3.5折。炒作概念&市盈率分析：分众传媒2014年的净利润为24亿，每股收益为0.59元，折合11.38元的定增价，每股的市盈率为PE19.28。而我认为，中概股回归在未来的炒作周期预计为2-3年，市盈率预测在pe60-pe300之间。以创业板暴风科技(300431)为例，股票价格最高为300元，盈率为pe5000，目前暴风科技的市盈率为pe827。而暴风科技（300431）净利润2014年为4185万，每股收益则是0.47元。我们假设分众传媒的pe300最高预期，等于是在目前暴风科技（300431）的pe827的前提上打了个对折以上。且，此轮分众传媒的借壳，正好是赶上了，此次中概股回归的热潮中。而对于此轮的时间段上来讲，本人认为，分众传媒的借壳上市，正好是轮在了中概股回归的第一步浪潮上，后期不缺乏炒作概念。股票上市板块性质分析：分众传媒在股票性质上不同于暴风科技。更具中国证券法规定，除创业板股票外，主板中小板如经营状况出现重大问题以及重大亏损的情况下，需要3年才可以退市。第2年净亏主板和中小板的股票则会轮为st第3年净亏主板和中小板的股票则会轮为*st,第4年还是亏损才会退市，这个预计则是本人对分众传媒最坏的预期下的退市时间预期。企业优势分析：分众传媒的规模，属于该行业中，数一数二的企业了。无论，从其规模或者是从同行业的布局中。都形成了，非常成熟的规模性。以分众传媒现有的规模来讲，同行业公司无法做到快速的复制和超越。其tmt行业的规模基本已形成了，足够强大的行业壁垒以及规模壁垒。二级市场趋势以及会给项目带来风险分析：目前，对于二级市场行情来说，本人预计在2016年10月1日前基本都会出现一个震荡下行的状态。因为，在2015年的5月，国家就以发布过公告，告知2016年的一月起，社保金和养老金将逐步入市。我预计这笔资金的入市，会在政策市的影响下，拖累股市的下行。而，我预计二级市场的行情在10月1日之前是好不起来的主要原因之一。但，中国的发展却逐步的在迈入国际化，在人民币加入SDR，10月1日生效后，行情将得到提振的原因，是因为IMF在2015年12月1日正式通过人民币纳入SDR的申请，而生效日期是2016年的10月1日。这预示着人民币国际化了以后，中国各个领域，都多了国际资本可参与的通道之一。其中也包含了中国股市。而，对于经济形势来讲，现在有很多国家的央行都实行了负利率。而，负利率的趋势会随着时间的推移，不断的往更多国家蔓延。而我预计中国，将会成为，吸引国际资本资金来投资的国家之一。这是我对未来的二级市场的预测，那么如果将分众传媒以11.38元/股，市盈率PE19.28合计。那么就算二级市场任然低迷，对于分众传媒来讲我相信也是有绝对的优势的，原因有三：一，分众传媒此次借壳等同于是新股，对于新股来讲流通盘有限，加上中概股回归的炒作概念，受追捧力度强。不会存在，上市公司全流通后盘面过大交易量太过松散，价格炒不起来的状况。二，分众传媒此次定增为一年期的定增，在退出时间上而言，风险可控。三，分众传媒作为一个成熟的TMT行业的公司，运用企业自身的大数据传播营销，在未来在潜在的投资并购领域，也会存在很大的利润爆发点。任何的行业都少不了宣传和广告。以分众传媒我认为未来并不是一家只是从事TMT广告传播类企业。参与分众传媒定增后的补充材料分众传媒，此轮定增主要是之前红筹回归的税和FMCH承诺变现，总体是7亿美元折合42亿人民币，未来的发展模式在于将tmt概念植入互联网领域做到广告传媒流量通过互联网变现。和我预期的接近，主要通过战略引入互联网金融这块，不一样的是我预计全面收购或控股轻资产的互联网金融行业，但目前企业做的只是投资和战略投资这两块，目前分众投了拿铁财经和一家P2P公司。其次，农商广告传播，分众传媒目前有一项业务是影院广告传媒这块，目前他们在架构农村影院做成一个类似于类似于IAMX概念做成三维立体的农村电影，电影播放前广告以单面屏变成了3面屏，加强了广告对影院里观看人群的影响力。及后期补充自己影院广告传媒的落点，还打算和万达影院进行合作，不过这块分众传媒，目前影院市场占有率并不高。这里要提到，分众江传媒南春的锁定期是36个月，第二大股东锁定期也是36个月，其它，之前做财务投资这块锁定期是一年。中间有复星集团，以江南春口述，复星集团对分众传媒是做长期投资的打算。对于回购的事情分众传媒也没有太清楚的说法，不过一再强调了后期的现金流和后期的优势。补充，目前分众传媒已和百度搜索签署了一个战略协作，每台分众的机器上都有一个接受机器。以百度搜索提供的大数据定点，给与分众传媒作为定点广告传播的模式，在运作通过云处理可以做到经纬度确定该手机大楼里的定位，从而做到大数据分析与手机搜索楼宇电梯广告传媒相结合的作用。至于分众有许多没收回来的应收账款，是因为之前分众自身发起的收购和并购里，有许多都是并购进来企业的应收款，但很多应收账款在收购前他们就知道是坏账，但这部分作为之前收购而言只能纳入财务数据里面。