搜索
证券市场基础知识广发证券珠海分公司—徐坚荣讲师介绍徐坚荣：经济学研究生，6年证券从业经验，广发证券珠海分公司营销总监助理。从2006年开始于公司内部组织证券从业资格考试培训，组织参与公司内外培训106次。并曾先后于重庆大学主讲《宏观经济分析》、吉林大学主讲《证券投资学》。QQ：798405260珠海证券从业考试Q群:121164155电话：13809806182希望我的课程，能让同学们听得开心、对未来的职业人生有所启发、然后回到宿舍了居然还记得+我的QQ^_^回顾——第一章证券市场概述证券与证券市场证券市场参与者证券市场的产生和发展分组PK——一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求，每题5分)1．证券市场按层次结构关系，可以分为()。A．发行市场和流通市场B．集中市场和场外市场C．股票市场和债券市场D．国内市场和国际市场2．关于有价证券的定义和特点，下列描述错误的是()。A．有价证券本身具备价值B．有价证券是虚拟资本的一种形式c．有价证券可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格D．有价证券价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格3．狭义的有价证券是指()。A．商品证券B．货币证券c．资本证券D．银行4．证券交易所具有监督职能，它属于()。A．立法机构委派的监管部门B．政府监管部门C．自律性监管机构D．地方所属的监管机构5．证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的发行主体，主要包括()。A．政府、政府机构、公司B．中央政府、地方政府、公司C．政府、中央银行、公司企业D．政府、金融机构、财政部、公司6．证券市场上最活跃的投资者是()。A．商业银行B．证券经营机构c．保险公司D．基金公司二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，每题10分)1．以下属于货币证券的有()。A．商业汇票B．商业本票c．银行汇票D．金融债券2．有价证券特征包括()等方面。A．流动性B．收益性c．风险性D．期限性3．中国证监会()。A．按照国务院授权，依照相关法律法规对证券市场集中统一监管B．依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则C．是全国证券、期货市场的主管部门D．是国务院直属事业单位．4．下列关于证券从业人员监管的表述中，正确的有()。A．对一般从业人员，授权中国证券业协会管理B．对高级管理人员的任职资格实行核准制C．对董事、监事实行备案制D．对保荐代表人实行注册制三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示，每题5分)1．证券市场是价值直接交换的场所。()2．证券市场具有确定证券交易价格的功能，产生高投资回报的预期越高，相应证券价格越高。()3．主要以国家机构、国有企业和国有控股公司等公有制单位为资金募集对象的证券称为公募证券。()4．企业的组织形式分为股份有限公司和有限责任公司两种。()5．证券业协会是证券业的自律性组织，采取会员制的组织形式。()6．证券监管机构负责有关法律法规的执行，但无权制定有关证券市场监督管理的规章、规则。()第二章股票第一节股票的特征与类型一、股票概述（一）股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。（二）股票的性质1、股票是有价证券2、股票是要式证券3、股票是证权证券4、股票是资本证券5、股票是综合权利证券（三）股票的特征1、收益性2、风险性3、流动性4、永久性5、参与性二、股票的类型（一）普通股票和优先股票1、普通股票。持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利随公司盈利的高低而变化，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，承担的风险也较高。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。2、优先股票。是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。（二）记名股票和不记名股票1、记名股票。是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。记名股票的特点:（1）股东权利归属于记名股东（2）可以一次或分次缴纳出资（3）转让相对复杂或受限制（4）便于挂失，相对安全2、无记名股票。是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。无记名股票的特点:（1）股东权利归属股票的持有人（2）认购股票时要求一次缴纳出资（3）转让相对简便（4）安全性较差（三）有面额股票和无面额股票1、有面额股票。是指在股票票面上记载一定金额的股票。有面额股票的特点:（1）可以明确表示每一股所代表的股权比例（2）为股票发行价格的确定提供依据2、无面额股票。所谓无面额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。无面额股票有如下特点:（1）发行或转让价格较灵活（2）便于股票分割第二节股票的价值与价格一、股票的价值（一）股票的票面价值（二）股票的账面价值（三）股票的清算价值（四）股票的内在价值二、股票的价格（一）股票的理论价格股票价格=预期股息/必要收益率（二）股票的市场价格三、影响股票价格的因素（一）公司经营状况1、公司治理水平与管理层质量2、公司竞争力3、财务状况4、公司改组与合并（二）行业与部门因素（三）宏观经济因素1、经济增长2、经济周期循环3、货币政策4、财政政策5、市场利率6、通货膨胀7、汇率变化8、国际收支变化（四）其他因素政治因素1、战争2、政权更迭3、重大经济政策、法规出台4、国际社会政治经济变化心理因素稳定市场的政策与制度安排人为操纵因素第三节普通股票与优先股票一、普通股票（一）普通股票股东的权利1、公司重大决策参与权2、公司资产收益权和剩余资产分配权3、其他权利（二）普通股票股东的义务二、优先股票（一）优先股票的定义优先股票是股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。（二）优先股票的特征1、股息率固定2、股息分派优先3、剩余资产分配优先4、一般无表决权第四节我国现行的股票类型一、我国的股票类型（一）按投资主体的性质分类1、国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构。国家股的资金来源主要有三个方面:第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产;第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资;第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。国家股是国有股权的一个组成部分，另一组成部分是国有法人股。2、法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。如果是具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为国有法人股。国有法人股属于国有股权。3、社会公众股社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。4、外资股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。（1）境内上市外资股。境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。（2）境外上市外资股。境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。（二）按流通受限与否分类1、已完成股权分置改革的公司（1）有限售条件股份。具体有:①国家持股②国有法人持股③其他内资持股④外资持股（2）无限售条件股份具体有:①人民币普通股，即A股②境内上市外资股，即B股。③境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股，如H股。④其他。2、未完成股权分置改革的公司（1）未上市流通股份具体有:①发起人股份②募集法人股份③内部职工股④优先股或其他（2）已上市流通股份具体有:①境内上市人民币普通股票，即A股②境内上市外资股，即B股③境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股，如H股。④其他。二、我国的股权分置改革股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易作出的制度安排。第三章债券第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征（一）债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。债券包含四个方面的含义:第一，发行人是借入资金的经济主体;第二，投资者是出借资金的经济主体;第三，发行人需要在一定时期付息还本;第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证。债券有以下基本性质：1、债券属于有价证券2、债券是一种虚拟资本3、债券是债权的表现（二）债券的票面要素1、债券的票面价值债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。在债券的票面价值中，首先要规定票面价值的币种，即以何种货币作为债券价值的计量标准。其次要规定债券的票面金额。票面金额大小不同，可以适应不同的投资对象，同时也会产生不同的发行成本。2、债券的到期期限债券偿还期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。债券期限受多种因素的影响，主要有:（1）资金使用方向（2）市场利率变化（3）债券变现能力3、债券的票面利率又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。影响债券利率的因素：（1）借贷资金市场利率水平（2）筹资者的资信（3）债券期限长短4、债券发行者名称该债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。债券票面上有时还包含一些其他要素，如附有分期偿还时间表或附有一定的选择权。（三）债券的特征1、偿还性2、流动性3、安全性4、收益性二、债券的分类（一）按发行主体分类1、政府债券2、金融债券3、公司债券（二）按付息方式分类1、贴现债券2、附息债券3、息票累积债券（三）按募集方式分类：公募，私募（四）按担保性质分类：有担保，无担保（五）按债券形态分类1、实物债券。是一种具有标准格式实物券面的债券。2、凭证式债券。是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。3、记账式债券。是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。三、债券与股票的比较（一）债券与股票的相同点1、两者均是有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响（二）债券与股票的区别1、两者权利不同2、两者目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同第三节政府债券一、政府债券概述（一）政府债券的定义政府债券是国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。（二）政府债券的性质第一，从形式上看，政府债券也是一种有价证券，它具有债券的一般性质。第二，从功能上看，政府债券最初仅仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共事业开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。（三）政府债券的特征1、安全性高2、流通性强3、收益稳定4、免税待遇二、国家债券国家债券是中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而发行的债务凭证。（一）国债的分类1、按偿还期限分类（1）短期国债。一般指偿还期限为1年或1年以内的国债，短期国债一般是为满足国库暂时的入不敷出之需。（2）中期国债。是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或