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12013—2014学年第二学期经贸管理专业部12级《财务管理》期末考试试卷适用班级：12501、12502考试时间：90分钟一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共计20分）1、财务管理不同于其他管理，主要表现在它是一种（D）A、劳动管理B、使用价值管理C、物资管理D、价值管理2、财务管理的核心职能是（B）A、财务控制B、财务决策C、财务分析D、财务预算3、通常认为，企业最为合理的财务管理目标是（B）A、利润最大化B、企业价值最大化C、每股收益最大化D、企业产值最大化4、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（A）A、甲公司购买乙公司发行的债券B、甲公司归还所欠丙公司的货款C、甲公司从丁公司赊购产品D、甲公司向戊公司支付利息5、下列属于利润最大化目标的优点是（A）A、反映企业创造剩余产品的能力B、反映企业创造利润与投入资本的关系C、反映企业所承受的风险程度D、反映企业取得收益的时间价值因素6、企业财务活动具体表现为（A）一系列行为。A.筹资、运用、分配B.使用、耗用、分配C.使用、收回、分配D.筹集、使用、收回7、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是(C)。A.普通年金B.即付年金C.永续年金D.先付年金8、某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为4％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（C）元。A.16438B.18181.82C.16666.67D.180009、已知(P/A，8%，6)=4.6229则i=8%,n=7时的即付年金现值系数为(D)。A.4.6229B.6.6229C.3.6229D.5.622910、即付年金现值系数和普通年金现值系数相比（D）A、期数加1，系数减1B、期数加1，系数加1C、期数减1，系数减1D、期数减1，系数加111、某企业向银行借款500万元，期限为1年，名义利率为10%，利息50万，按照贴息法付息，该项借款的实际利率为（）A、10%B、10.6%C、11.11%D、12.11%【答案】C【解析】50/（500-50）12、某企业需借入资金200万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请贷款的数额为（）A、200万元B、250万元C、160万元D、240万元【答案】B【解析】200/（1-20%）13、某企业欲周转信贷限额为500万元，承诺费率为0.3%，并且在年度内使用了460万元，那么企业必须向银行支付（）元的承诺费。A、1500B、1200C、5400D、1600【答案】B（500-460）×0.3%14、被视为企业的“永久性资金”的是（）2A、自有资金B、应付账款C、长期借款D、债券【答案】A15、从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是（）A、普通股B、长期借款C、融资租赁D、债券【答案】A16、影响发行公司债券价格的最主要因素是（）A、票面价值B、市场利率C、债券期限D、票面利率【答案】B17、放弃现金折扣成本的大小与（）A、折扣百分比的大小呈反方向变化B、信用期的长短呈同方向变化C、折扣期的长短同方向变化D、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化【答案】C18、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）A、债券的发行量小B、债券的筹资费用少C、债券利息具有抵税效应D、债券的利息固定【答案】C【解析】债券利息可以在利润总额中支付,具有抵税作用19、企业适当延长信用期限可以（D）A、减少坏账损失的风险B、减少机会成本C、加快周转速度D、扩大销售20、下列内容中，不属于企业财务分析内容的是(D)。A.偿债能力分析B.营运能力分析C.盈利能力分析D.设备完好率分析二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共计20分)1、企业价值最大化的目标具有的优点有（ABCD）A、考虑了资金的时间价值和风险价值B、反映了资本保值增值的要求C、有利于社会资源合理配置D、有利于克服管理上的短期行为2、财务管理环境主要有（ACD）A、经济环境B、竞争环境C、法律环境D、金融环境3．年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，下列各项中属于年金形式的是（ABCD）A、按照直线法计提的折旧B、等额分期付款C、融资租赁的租金D、养老金4、以利润最大化作为企业财务管理目标，其缺陷表现在（ABCD）A、忽略了货币时间价值因素B、没有考虑风险因素C、没有考虑所得利润与投入资本的关系D、容易造成短期行为5、下列属于使用费用的有（）A、向股东支付的股利B、预付的购货款C、债券发行手续费工D、向债权人支付的借款利息【答案】AD6、融资租赁租金总额，由下列（）构成。A、设备购进成本B、租赁手续费C、折旧费D、租赁成本E、设备维修费【答案】ABD7、在个别资金成本中必须考虑所得税因素的是（）3A、债券成本B、银行借款C、普通股成本D、优先股成本E、留存收益成本【答案】AB8、企业资本结构最佳，则（）A、资本成本最低B、财务风险最小C、债务资本最多D、企业价值最大【答案】AD9、企业持有现金的动机有（ABD）A、交易动机B、预防动机C、投资动机D、投机动机10、财务分析的方法主要有(ABCD)。A.比较分析法B.比率分析法C.趋势分析法D.因素分析法三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，对的打“√”，错的打“×”共计10分）1．（√）资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。2．（×）以企业价值最大化作为财务管理的总体目标，对企业评价时着重的是企业已经获得的利润水平。3.（√）财务管理目标是企业财务活动的出发点和归宿，决定着企业财务管理的方向。4.（×）财务管理环境又称投资环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。5.（×）在现值和利率一定的情况下，计算期越多，则复利终值越小。6、（×）筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。7、（√）企业按照销售百分比预测出的资金需要量，是企业未来一定时期内资金需要量的增量。8、（×）信贷额度亦即贷款限额，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。在这个信贷额度内，银行必须满足企业的借款要求。9、（×）资金成本是指筹资费用，即为筹集资金付出的代价。10、（×）比较分析法也叫对比分析法，它是通过不同性质财务指标在相同时期或不同情况的数量上的比较，来揭示财务指标的数量关系和数量差异的一种方法。四、计算题（共计50分，其中：第1题3分；第2～5每题4分；第6～7题每题6分；第8题5分；第9题6分，第10题8分）1、企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率3%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是多少元？【答案】第三年年末该笔存款的终值=2000×(1+3×3%)+2000×(1+2×3%)+2000×(1+1×3%)=6360(元)2、某企业计划8年后需动用一笔1000000元的资金用于改造设备。假定银行存款年利率为5%，则现在应存入银行多少钱？已知（P/F，5%，8）=0.6768（F/P，5%，8）=1.4775Ｐ=1000000×（P/F，5%，8）=1000000×0.6768=676800元3、某公司投资80000元，若每年的投资报酬率为10%，那么5年后该公司有多少钱？已知（F/P，10%，5）=1.6105（P/F，10%，5）=0.6209Ｆ=80000×（F/P，10%，5）=80000×1.6105=128840元4、为给儿子上大学准备资金，王先生连续6年于每年年初存入银行5000元。若银行存款利率为5%，则王先生在第6年末能一次取出本利和多少钱？已知（F/A，5%，5）=5.5256（F/A，5%，6）=6.8019（F/A，5%，7）=8.1420【答案】F=A×[（F/A，ｉ，ｎ+1）－1]=5000×[（F/A，5%，6+1）－1]=5000×（8.1420－1）=35710（元）45、张先生采用分期付款方式购入商品房一套，每年年初付款120000元，分10年付清。若银行利率为6%，该项分期付款相当于一次现金支付的购买价是多少？已知（P/A，6%，9）=6.8017（P/A，6%，10）=7.3601（P/A，6%，11）=7.8869【答案】P=A×[（P/A，ｉ，ｎ－1）+1]=120000×[（P/A，6%，10-1）+1]=120000×（6.8017+1）=936204(元)6、某公司2010年12月31日的资产负债表以及有关项目与销售额之间的变动关系如下表：资产负债表（简表）2010年12月31日单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数现金应收账款存货固定资产5000150003000030000应付费用应付账款短期借款应付债券实收资本留存收益10000500025000100002000010000资产合计80000负债及所有者权益总计80000假定该公司2010年的销售收入为100000万元，销售净利润为10%，股利支付率为58%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。经预测，2011年公司销售收入将提高到118000万元，企业销售净利率和利润分配政策不变。经过分析，该企业流动资产各项目随销售额的变动而变动，流动负债中应付费用和应付账款随销售额的变动而变动。要求：⑴计算变动资产和变动负债占基期销售额的比率。（不要求列式，将计算结果填列下表）⑵确定需要增加的资金数额。⑶根据有关财务指标的约束条件，确定对外筹资数额。【答案】销售额比率表资产销售%负债及所有者权益销售%现金5%应付费用10%应收账款15%应付账款5%存货30%短期借款－固定资产-应付债券－实收资本－留存收益－合计50%负债及所有者权益总计15%需要增加的资金=（118000-100000）×（50%-15%）=6300万元对外筹资数额=6300-118000×10%×（1-58%）=1344万元7、某公司拟筹资10000万元，其中通过银行取得借款1000万元，年利率为6%，筹资费用率为1%；按面值发行债券3000万元，票面利率10%，筹资费用率2%；发行优先股800万元，年股利率为15%，筹资费用率为3%；发行普通股3200万元，预计第一年股利率为12%，筹资费用率为5%，以后每年按5%递增；利用本公司留存收益筹资2000万元，该公司所得税税率为33%。要求：⑴计算银行借款资金成本；⑵计算债券资金成本；⑶计算普通股资金成本；⑷计算优先股资金成本；⑸计算留存收益资金成本；⑹计算综合资金成本。【答案】⑴银行借款资金成本=1000×6%×(1-33%)/1000×(1-1%)=4.06%⑵债券资金成本=3000×10%×(1-33%)/3000×(1-2%)=6.84%5班级学号姓名……………………………………………密…………………………………………封………………………………………线……………………………………………⑶普通股资金成本=3200×12%/3200×(1-5%)+5%=17.63%⑷优先股资金成本=800×15%/800×(1-3%)=15.46%⑸留存收益资金成本=2000×12%/2000+5%=17%⑹综合资金成本=4.06%×1000/10000+6.84%×3000/10000+17.63%×3200/10000+15.46%×800/10000+17%×2000/10000=0.406%+2.052%+5.6416%+1.2368%+3.4%=12.74%8、兴隆公司发行债券的面值是100元，期限5年，票面利率为10%，市场利率为12％。假定债券按年付息，筹资费率为2％，企业所得税税率为30％，计算债券的发行价格和筹资成本？已知：（P/F，12%，5）＝0.5674；（P/A，12%，5）＝3.6048（F/P，12%，5）＝1.7623；（F/A，12%，5）＝6.3528【答案】债券发行价格＝100×10%×（P/A，12%，5）+100×（P/F，12%，5）=100×10%×3.6048+100×0.5