《雪飞文集》与均线相关的技术指标

《雪飞文集》与均线相关的技术指标[原创]第二章与均线相关的技术指标前一章谈了均线，而许多传统经典指标与之息息相关，如BISA、MACD、DMA、TRIX、BOLL、ENV等，在它们共同的特点是在指标的设计中，都以价格平均线作为首要因素进行数学模型构建的。可见均线无论在指标设计还是在技术分析中都占有极重要的地位。下面就上述指标进行逐一讲解，通过对指标的数学表达、曲线形态对比，以及指标间的关联分析，揭示指标本质与外在关系，并会发现一些有趣的现象。一、乖离率BISA与变动速率ROC指标先看乖离率BISA指标的公式源码：BIAS:(CLOSE-MA(CLOSE,N))/MA(CLOSE,N)*100;算法：乖离率＝〔当日收盘价－N日移动平均线〕×100／N日移动平均线公式算法表明，以N日移动平均线为基准线（即指标中的零轴），计算价格上下波动远离基准线的幅度，其大小用乖离率表示。换句话说，BIAS实质上表示的是价格相对于N日均线的涨跌幅。所以当正乖离率愈大时，价格相对于均线的涨幅愈大，短期获利丰厚，回吐可能性愈高；反之负乖离率愈大，价格相对于均线的跌幅愈大，空头回补可能性愈高。至于乖离率的技术点怎么确定，除与设定的基准均线（参数N）有关外，还会因个股的股性以及所处行情性质相关，也因个人的操作风格不同而不同。比如以60平均线为参考，在一般震荡行情中，通常BIAS波幅在±25%左右，极端行情或主升段时也可达±60%或＋100%以上；而对短线涨升行情，股价相对于10均线的乖离率通常为5%～8%。现在来分析与BIAS原理很相近的变动速率ROC指标，原公式表达为：ROC:(CLOSE-REF(CLOSE,N))/REF(CLOSE,N)*100;ROCMA:MA(ROC,M);即：变动速率＝〔当日收盘价－N日前的收盘价〕×100／N日前的收盘价ROCMA是再计算变动速率ROC的M日移动平均。容易理解，变动速率实质上表示的是‘当前价格相对于N日前价格的涨跌幅’。显然，变动速率ROC及乖离率BISA的公式表达，两者在数学形式上是一致的——都是关于价格幅度计算，只是选择的‘基准’不同而已。如若将均线ROCMA屏蔽，同一参数的变动速率与乖离率指标的形态基本一致。所以在选择使用时，如不顾及‘N日前收盘价’与‘N日移动平均线’之间的区别，仅在应用技法和形态上进行比较，两者没有什么优劣之分，可归属同一类型指标（见图例2-1）。从这里可以看出，指标之间具有某种‘相似’性“类通性”，这种现象我们后面还会见到。再分析下与变动速率ROC相关的动力指标MTM（也叫动量指标），公式表达：MTM:CLOSE-REF(CLOSE,N);MTMMA:MA(MTM,M);即：MTM＝当日收盘价－N日前的收盘价MTMMA是MTM的M日移动平均。显而易见，动力指标是变动速率指标的分子值部分，公式所计算相对于N日前价格价格的波动距离，是直接以价格来表示，而不是幅度。所以，在当个股间的变动速率指标值或乖离率指标值相同时，个股之间的动力指标值却不一定相同，波动区间差异较大，即股价高的动力指标值一定大于股价低的（如对于股价为3元的股票，动力指标值上涨了1元时可能已经严重超买，但对股价为30元的股票，可能涨势才开始）！这样使得动力指标在面对市场几千只个股时，难以确立较合理的波动参考值，防碍了该指标的使用。而以幅度表示波动区间的变动速率或乖离率的指标，其适用性反而显得更好些。点击浏览该文件一、指数平滑异同平均线MACD：指标的公式表达：DIFF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);……①DEA:EMA(DIFF,M);……②MACD:2*(DIFF-DEA),COLORSTICK;……③{原始参数：LONG=26,SHORT=12,M=9}①式DIFF＝12日短期指数平滑移动平均线－26日较长期指数平滑移动平均线②式DEA＝DIFF的M日指数平滑移动平均③式MACD＝2×(DIFF-DEA)MACD是以柱状线形式画出（COLORSTICK为画柱线函数，当差离值为正时画红色，当差离值为负时画绿色）。式中DIFF与DEA之差，也称差离，至于再乘常数2，没有特别的含义，仅为了画出的柱线看上去不至于太短，更敏捷反映差离状态。不难看出，MACD是均线趋势性的另一种表述形式，在本质上仍属均线的派生指标。它通过比较两条不同周期的价格均线变化的‘快’与‘慢’（异同性），以‘均线差离’来判断行情趋势的。显然，确定能代表行情趋势的均线是重要的，如果喜欢将MACD作为交易型指标，显然参数不能过大，太小又过于敏感，缺省参数比较合适，有时也仍嫌迟钝。如果将②式中的指数平滑移动平均EMA，改为简单移动平均MA，即：DEA:MA(DIFF,M)。利用MA平稳及平滑性好的特性，使MACD的交叉信号有明显改善。如果用梯度均线TDJX作为中线趋势控制，与MACD配搭，可进行中短线的组合分析。在上一章谈了MA、EMA各自的特性，虽然MA有平稳和平滑性好的特点，但反应敏性不够，故MACD现在一般采用了EMA来计算。但早期的DOS版软件如老乾隆，却以MA来计算的，这样会出现指标要到第26天后曲线才开始画出的毛病（因为MACD最大缺省参数为26）！显然，不能用于新股的早期分析。另外，我们如果仿照ROC指标，仅对①式稍作改动为：DIFF:(EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG))*100/EMA(CLOSE,LONG);……④如图例2-2所示，改动后的MACD（以下称MACD2），赋予了新的技术内涵却并未改变原指标的技术特性和技术形态。④式表述为：DIFF＝〔12日短期指数平滑移动平均线－26日较长期指数平滑移动平均线〕×100／26日指数平滑移动平均线可理解为计算“指数平滑移动平均的变速率比”，再由于MACD2与BASI相似，故④式同时具有‘均线乖离’特性。若屏蔽掉MACD项，则公式表达在数学形式上与ROC指标同出一辙，ROC指标的技法也完全可运用到MACD2中来。这是不是也同样显示出指标的‘类通性’呢？经过大量测试，在缺省参数状态下，通常当MACD2指标曲线DIFF变动达到±8%～±10%以上时，预示股价乖离较大，有随时反转的可能，而指标在此区间如出现技术性背离，其警示意义及可靠性也更大（见图例2-2）。点击浏览该文件《雪飞文集》与成交量有关的技术指标[原创]第三章与成交量有关的技术指标前面章节中所有指标的设计构架，都是围绕价格为基本要素进行的。而“价格、成交量、时间与空间”作为技术分析的三大要素，是相互联系、互为因果的有机整体。“成交量是股票市场的基本，价格只是它的表征”，“先量后价”的定则早已深入人心。所以，缺乏对‘成交量’要素的一切分析，犹如无源之水、无本之木，是不完备的。关于与成交量（或成交量额）有关的常见指标有：成交量柱线指标VOL、能量潮OBV、主力进出指标ABV、价量趋势PVT、容量指标VR、威廉变异离散量WAVD、正成交量PVI、负成交量NVI等，以下选择性介绍其中部分指标。一、成交量柱线指标VOLVOL，是成交量类指标中最简单、最常用得指标，它以成交量柱线和三条简单平均线组成。VOL的一般技法和技术要点，各类文章和著书中介绍不少，笔者在此介绍VOL的特别用法，也是为探讨第五章的逆时钟线打下基础。⑴短线技法：对于持续稳定放量的短线行情，涨升角度大（30º以上），爆发力强，对成交量的需求也大，其平均换手率通常保持在3%～8%以上的较高水平，VOL柱线一根比一根高，并维持在5日均量线之上。一旦成交不足，VOL柱线一根比一根短，并连续2～3天跌至5日均量线下，量价失衡滞涨，是第一警示信号。如柱线继续跌至10日均量线下，可确认上涨趋势将发生改变，是短线最后一次逢高卖出机会（见图例3-1所示）。点击浏览该文件当涨幅已较大时出现的高位大阴线或长上影线的放量，虽量柱线仍在5日均线之上，但对这种情况需要警惕，譬如东方电机（600875）2004年4月23日行情。在“庄家”主宰的市场，成交量急剧变化，很大程度上是庄家行为和意愿的体现。所以，不管其拉升目的何在，只要停止动作，成交就立刻缩减，小资金散户只跟风，无力维持股价。这好比一家子推车上坡，若男人稍不使力，靠女人和小孩就顶不住了！⑵对于间歇性不规则放量上涨行情，是市场中最常见的。对这种情况，上述⑴的短线技法不再奏效，但由于能量释放均衡，股价涨升虽较缓慢但持久，累计涨幅也会较大，是中线波段上涨的主要形式。加之市场庄家众多、手法各异，他们往往根据自身状况，针对不同行情，不同市场背景而采取不同的运作方法。但不管怎样，只要他们有意愿和信心发动行情，首先就会在成交量上体现出来。在一个较长的时间周期内，成交量表现可以很不规则，但总能量的释放必然呈递增之态，也才能进二退一地推动股价持续上涨。相应的，改善成交不规则性的途径是改用长分析周期。如将周期内成交量进行累，并算出其平均成交量后，就仍可依照上述法则⑴，对成交量的变化进行分析了(如图例3-2所示)。公式的设计思考如下：SVOL:SUM(VOL,n1)/n1,VOLSTICK;{或SVOL:MA(VOL,n1);}MA2:=MA(SVOL,3);MA3:=REF(MA2,1);MAF:FORCAST(MA3,n2)*1.0618;换手率:SVOL/CAPITAL*100,pointdot;{参数n1＝4～6，缺省值5；n2＝4～6，缺省值5}笔者管它叫累计平均量SVOL。公式中只有一条均线MAF，经‘线性回归预测’处理后，使之趋势更稳定。需要说明的是，正因为SVOL对成交量的连续性要求，所以指标必须在5日周期里使用，而不是周线（可将软件的“任意周期”参数设为5）。SVOL通常可以对付涨幅在35%以上的波段行情。同时建议在K线图上叠加以下的线性回归均线，对能量变化和价格趋势进行双重确认，效果会更好(图例3-3)：MA1:=MA(C,3);MA2:FORCAST(MA1,10);在缺省参数状态时，SVOL指标计算的是5×5＝25天，即一月中有效交易周期的成交量平均数，这种‘均量法’的能量表达，是SVOL指标设计的灵魂所在。以后我们会看到，它在逆时钟曲线里得到运用。点击浏览该文件点击浏览该文件二、能量潮指标OBV与主力进出指标ABV能量潮指标也称累计能量线，于80年代初首先在美国市场上得到运用。指标设计很有辨证思想，它是将市场成交量按多空力量化分为两部分：当价格上涨时，多头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为积极因素，并以正值累计；反之，当价格下跌时，空头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为消极因素，并以负值累计；无涨跌时不计入。公式源码：OBV:SUM(IF(CLOSEREF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSEREF(CLOSE,1),-VOL,0)),0);OBV曲线由大大小小的锯齿状折线构成，许多专著中对其技法多作了详尽的总结，但大多难以把握，可操作性不好。直至主力进出指标ABV的推出，从而丰富了OBV的运用技法，尤其在短线应用上。其实ABV仅是在OBV中增设两条短期EMA均线构成，公式如下：ABV:SUM(IF(CLOSEREF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSEREF(CLOSE,1),-VOL,0)),0);ML1:EMA(ABV,N1);ML2:EMA(ABV,N2);{缺省参数N1＝12；N2＝24}笔者认为，OBV指标技法中最有价值的地方是对突破行情的辅助预测功能上。“先量后价，量在价先”，在当价格即将创新高或新低时的，如果OBV比价格领先或同时创出新高（低）的话，预示股价突破为有效，否则，股价将难以突破，或突破的有效性会大打折扣，并谨防虚假行情。所以将OBV用于技术形态或重要技术关口（如成交密集区，重要缺口，历史高点等）的突破分析时，其本质功能才能得到充分运用和展现（如图例3-4技术解析）。但在OBV的使用中，您可能已经注意到这样的现象：在一段完整的牛熊猫行情周期内，无论当前趋势是上涨还是下跌，从总体上看，OBV指标趋势老是不断上升，即或