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1公式汇总1、资金等值计算2、年有效利率计算公式3、投资收益率式中R——投资收益率；A——技术方案年净收益额或年平均净收益额；I——技术方案投资。4、总投资收益率（ROI）（1Z101023-2）式中EBIT——技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；TI——技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。5、资本金净利润率（1Z101023-3）式中NP——技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-所得税；EC——技术方案资本金。6、本章旨在以若干评价指标，反映技术方案的三个能力。有关内容理论性强、技术含量高，并以资金时间价值计算为基础。2动态评价指标的含义、计算、判别与特点经济含义计算方法判别标准财务净现值（FNPV）按照行业的基准收益率或投资主体设定的折现率，将项目计算期内各年发生的净现金流量折现到建设期初的现值之和≥0财务内部收益率（FIRR）项目在整个计算期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率≥基准收益率（ic）静态评价指标的含义、计算及判别准则经济含义计算方法判别标准总投资收益率（ROI）项目达到设计生产能力后，正常生产年份的年或年平均税息前利润与项目总投资的比率≥行业平均收益率项目资本金净利润率（ROE）项目达到设计生产能力后，正常生产年份的年或平均净利润与项目资本金的比率≥行业平均净利润率静态投资回收期（Pt）从项目建设期初起，用各年的净收入收回全部投资所需要的期限≤基准投资回收期（Pc）借款偿还期（Pd）在…条件下，以项目投产后可用于还款的资金偿还借款本金和建设期利息所需的时间满足贷款机构的期限要求利息备付率（ICR）项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值＞1；2偿债备付率（DSCR）项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应付还本付息金额的比值＞1；1.3应试人员应当认真听课，反复读书，理解、记忆。而且，也许只有独立地就主要评价指标做题，才能真正达到把握精髓的目的。四、盈亏平衡点（BEP）根据量本利图，则有（Cu+Tu）×Q+CF=p×Q1.产销量的盈亏平衡点BEP（Q）3（1Z101032-5）【例1Z101032-1】BEP（Q）=12000000/（900-560-120）=54545台2.生产能力利用率的盈亏平衡点BEP（%）BEP（%）=BEP（Q）/Qd×100%（1Z101032-7）【例1Z101032-2】【例1Z101032-3】式1Z101032-4的灵活应用◆盈亏平衡点越低，抗风险能力越强。二、设备经济寿命的估算（一）确定的原则◆在经济寿命内，一次性投资和各种经营费总和最小，年均净收益最大。（二）确定方法（静态模式）1.基本算法公式：（1Z101053-1）式中：P为设备目前价值，新设备包括购置费和安装费，旧设备则包括旧设备现在的市场价值和继续使用旧设备追加的投资。【例1Z101053-1】某设备目前实际价值为30000元，有关统计资料见表1Z101053-1，求其经济寿命。设备有关统计资料单位：元表1Z101053-1继续使用年限t1234567年运行成本（元）5000600070009000115001400017000年末残值（元）15000750037501875100010001000[答疑编号502065105101]『正确答案』解：由统计资料可知，该设备在不同使用年限时的年平均成本如表1Z101053-2所示。设备在不同使用年限时的静态年平均成本单位：元表1Z101053-2使用年限N资产消耗成本（P-LN）平均年资产消耗成本（3）=（2）/（1）年度运行成本Ct运行成本累计平均年度运行成本（6）=（5）/（1）年平均使用成本（7）=（3）+（6）（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）115000150005000500050002000022250011250600011000550016750326250875070001800060001475042812570319000270006750137815290005800115003850077001350062900048331400052500875013583729000414317000695009929140724由计算结果可以看出，该设备在使用5年时，其平均使用成本13500元为最低。因此，该设备的经济寿命为5年。2.简化算法（低劣化数值法）简化的公式：（1Z101053-2）式中：λ为设备的低劣化值。二、设备经营租赁与购置方案的经济比选方法（一）设备经营租赁方案的净现金流量1.租赁费用的组成◆租赁费用（包括保证金、租金、担保费），计入成本：式1Z101062-1/2；表1Z101062-1。◆保证金：一定比例或金额◆租金：出租人的补偿和收益；承租人之核算成本。◆担保费：一定数目2.租金的计算（1）附加率法▲在租赁资产的设备货价或概算成本上，加上一个特定的比率来计算租金。◆每期租金R的表达式为：（1Z101062-3）式中：P——租赁资产的价格；N——租赁期数，可按月、季、半年、年计；i——与租赁期数相对应的利率；r——附加率。【例lZl01062-l】（2）年金法▲将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。年金法有计算期末支付和期初支付租金之分。①期末支付方式：在每期期末等额支付租金。◆每期租金R的表达式为：（1Z101062-4）式中P——租赁资产的价格；N——租赁期数，可按月、季、半年、年计；i——与租赁期数相对应的利率或折现率。②期初支付方式：在每期期初等额支付租金◆期初支付要比期末支付提前一期支付租金，其每期租金R的表达式为：（1Z101062-5）三、新技术应用方案的经济分析可以分为静态分析方法和动态分析方法两大类。5（一）增量投资收益率法1.增量投资收益率的概念▲增量投资所带来的经营成本节约与增量投资之比。2.增量投资收益率的计算设I1、I2分别为旧、新方案的投资额，C1、C2为旧、新方案的经营成本（或生产成本）。如：I2＞I1，C2＜C1，则增量投资收益率R（2-1）为：（1Z101082-1）3.增量投资收益率的分析▲当R（2-1）大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的；当R（2-1）小于基准投资收益率时，则表明新方案是不可行的。【例1Z101082-1】（二）折算费用法1.功效相同～比较费用（小）（1）采用新方案需要增加投资◆通过式（1Z101082-2）比较各方案折算费用的大小，并选择方案。即：（1Z101082-2）式中Zj——第j方案的折算费用；Cj——第j方案的工程成本；Pj——用于第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金投资）；Rc——基准投资收益率。▲在多方案比较时，可以选择折算费用最小的方案，即min{Zj}为最优方案。【例1Z101082-2】（2）在采用新方案不需要增加投资通过比较各方案的工程（经营）成本的大小选择方案，即：（1Z101082-3）式中：CFj——第j方案固定费用（固定成本）总额；CUj——第j方案单位产量的可变费用（可变成本）；Q——生产的数量。【例1Z101082-3】2.功效不同～届定范围～费用（小）（1）列出对比方案的生产成本（2）绘制生产成本与产量的关系曲线（图1Z101082）（3）计算临界点产量由图1Z101082可知，当Q=Q0（临界产量）时，CI=CⅡ，则有公式1Z101082-4。式中：CF1、CF2——Ⅰ、Ⅱ方案的固定费用；CU1、CU2——Ⅰ、Ⅱ方案的单位产量的可变费用。（4）选择相应的适宜方案【例1Z101082-4】▲当产量Q＞Q0时，方案Ⅱ优；当产量Q＜Q0时，方案Ⅰ优。（三）其他指标分析61.劳动生产率指标（式1Z101082-5）2.缩短工期节约固定费用（式1Z101082-6）3.缩短工期的生产资金节约额（式1Z101082-7）4.缩短工期提前投产的经济效益（式1Z101082-8）一、偿债能力比率指标含义计算公式分析备注资产负债率企业总资产与总负债之比50%流动比率企业流动资产与流动负债之比2速动比率企业速动资产与流动负债之比1速动资产=流动资产-存货二、资产管理比率指标含义计算公式分析备注总资产周转率一定时期，企业主营业务收入与总资产的比率高为好流动资产周转率一定时期，企业营业收入与全部流动资产的比率式1Z102061-5式1Z102061-6次数多、天数少为好存货周转率一定时期，存货占用资金可周转的次数式1Z102061-7式1Z102061-8应收账款周转率一定时期，赊销收入与同期应收账款的比率式1Z102061-9式1Z102061-10赊销数据不宜公开三、盈利能力比率指标含义计算公式分析备注净资产收益率本期净利润与净资产的比率高为好总资产报酬率企业运用全部资产的收益率四、发展能力比率指标含义计算公式分析备注营业增长率本期营业收入增加额与上期营业收入总额的比率式1Z102061-13≮0资本积累率企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率式1Z102061-1471.个别资金成本的计算◆债务资金成本率（代表）：2.经济订货量◆计算公式：（1Z102083-4）（三）进口设备抵岸价的构成及计算1.进口设备的交货方式进口设备的交货方式与买卖双方的责任、费用等密切相关。各种交货方式以及买卖双方的责任，如下表所示：各种交货方式以及买卖双方的责任交货方式交货地点成交价格卖方风险买方风险内陆交货类出口国内陆的某个地点（买方风险较大）略及时提交合同规定的货物和有关凭，并承担交货前的一切费用和风险按时接受货物，交付货款，承担接货后的一切费用和风险，自行办理出口手续、装运出口目的地交货类进口国的港口或内陆（卖方风险较大）目的港船上交货价，目的港船边交货价（FOS），目的港码头交货价，完税后交货价双方的责任、风险和费用以约定的交货地点为分界线，卖方将货物置于买方控制之下以后，才能向买方收取货款装运港交货类出口国的装运港（双方风险负担较均衡）装运港船上交货价（即离岸价、FOB），运费在内价（CFR），运费、保险费在内价（即到岸价、CIF）负责在合同规定的港口、期限内，将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方；货物装船前的一切手续、费用和风险负责租船、订舱，支付运费，并将船期、船名通知卖方；货物装船后的一切手续、费用和风险；接受卖方提供的装运单据，按合同规定支付货款针对最常见的装运港交货类（FOB），进口设备的抵岸价格可概括为货价、国外运费、国外运输保险费（到岸价，即CIF），以及银行财务费、外贸手续费、进口关税、增殖税、消费税、海关监管手续费等9项内容（1Z103012-1）：①进口设备的货价即离岸价格的人民币表示，其计算公式为：货价=离岸价格（FOB）×人民币外汇牌价（1Z103012-2）②国外运费国外运费=离岸价（FOB）×运费率8国外运费=运量×单位运价③国外运输保险费国外运输保险费=（离岸价+国外运费）×国外保险费率（1Z103012-5）◆一般来将，人们将进口设备的货价（即离岸价FOB）、国外运费与国外运输保险费三者之和，称为到岸价（CIF），即到岸价格（CIF）=离岸价（FOB）+国外运费+国外运输保险费（1Z103012-8）④银行财务费即银行收取的手续费，其计算公式为：银行财务费=离岸价×人民币外汇牌价×银行财务费率（1Z103012-6）银行财务费率一般为0.4%～0.5%。⑤外贸手续费该费用由负责对外经贸管理的部门收取，外贸手续费率一般取1.5%。并按下式计算：外贸手续费=到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率（1Z103012-7）⑥进口关税进口关税由海关负责征收，其计算公式为：进口关税=到岸价×人民币外汇牌价×进口关税率（1Z103012-9）⑦增值税增值税的基本税率为17%，其计算公式为：增值税=组成计税价格×增值税率（1Z103012-10）其中，组成计税价格可按下式计算：组成计税价格=到岸价×人民币外汇牌价+进口关税+消费税（1Z