PTALLINDOKALTIM360万吨煤矿项目商业融资方案

PTALLINDOKALTIM年度360万吨煤矿项目的融资商务方案编著人：杨晓康范婧AEMPIRERESOURCELTDHeadoffice:2903Unit,256HennessyRoadWanchai,HongKongTelephone:[phone]Fax:[phone]E-mail:[e-mail]1摘要一、公司概况公司自2004年起，投入了极大的人力与财力，进行长达6年的精心研究，全面深入了解印尼的政治、法律、经济等社会现状，已成熟运作中印煤炭贸易业务3年多，已与当地政府、合作伙伴建立亲密合作关系，为矿山项目的实施做了充分的准备。二、公司的市场目标公司正积极从“贸易为主”向“贸易和生产为核心”的多元化公司转型，实现跨行业、跨地区的多角化发展趋势。三、公司的财务目标投入资金之日计算，仅150天时间煤矿就产出煤炭。总投资仅5226万美元，预计2011年度销售收入达2.86亿美元，年度利润为1.28亿美元（税前），税前投资回报率242.34%；所得税后年度利润为1.024亿美元，税后投资回报率195.94%。预计2011-2015年，总税前利润超过5.96亿美元，5年内平均投资利润率高达226.44%。四、公司组织结构公司采用股份有限公司组织结构，在股东会之下，设立董事会负责公司的决策和运营，董事会聘任总经理负责公司的日常管理和运营工作，另设监事会监督公司的各种经营活动。五、融资安排通过计算，本项目总投资52,660,600美元，其中固定资产投资47,060,000美元。项目投资融资将采用权益资本、银行贷款与补偿贸易方式。2目录目录..............................................................................................................................2第一章公司及项目概述..............................................................................................31.1公司概述.............................................................................................................31.2年产360万吨煤矿项目概述.............................................................................31.3项目投资风险揭示.............................................................................................3第二章项目投资资金来源及融资方案.....................................................................52.1项目融资方式及主要参与者............................................................................52.1.1债务资金的来源.........................................................................................52.1.2债务资金的筹措时间、数量及归还.........................................................52.2权益资本............................................................................................................72.2.1出资方财务指标分析.................................................................................72.2.2权益资本的融资成本.................................................................................72.3项目融资结构分析............................................................................................7第三章利润分配方案..................................................................................................83.1项目利润预测统计表.........................................................................................83.2项目利润分配方案..........................................................................................83.3京安集团公司现金流量........................................................................................8第四章还款履约的保证.........................................................................................................104.1京安未来现金流保证....................................................................................................104.2项目实施进度及产出保证............................................................................................104.3综合运筹保障................................................................................................................10第五章结论意见......................................................................................................................11附表：嘉德豪力公司贸易补偿收益计算中国五矿公司贸易补偿收益计算3第一章公司及项目概述1.1公司概述公司自2004年开始，投入极大的人力和财力，对印尼市场环境进行调查和研究，深入的研究了印尼政治、经济、文化和资源分布情况。在从事商业活动过程中，与印尼中央到地方的各级政府建立了良好的关系，获得了当地政府的大力支持。目前公司已成熟运作中印煤炭贸易业务3年多，公司以香港京安资源有限公司为总部的集团管理模式，在香港、深圳、武汉、印尼雅加达、三马林达等多地建立分公司，形成完善的网络布局，与当地政府、合作伙伴建立亲密合作关系，为矿山项目的实施作了充分的准备。公司采用股份有限公司形式，在股东会之下设立董事会，负责公司的决策与运营。公司董事会成员和总经理工作年限都在15年以上，具有丰富的企业管理和商场实战经验，确保公司战略发展方向的正确性和各种经营活动的顺利进行。公司目前的业务板块，包含运作成熟的综合管理部、财务部、航运部、商贸部、质量与现场管理部等部门。在原有的贸易部之外，平行组建矿山部，两个部门的资源互通共用。公司正积极从“贸易为主”向“贸易和生产为核心”的多元化公司转型，实现跨行业、跨地区的多角化发展趋势。1.2年产360万吨煤矿项目概述经过长达5年零6个月的实地考察研究，我们初步选了一个矿山准备开采煤矿，该矿山位于KalimantanTimur（东加里曼丹省）首府Samarinda（三马林达）西南方向约20km处。该地区驳船、锚地设施年处理煤炭运输、装卸的能力在6000万吨左右，尚有富裕能力承担煤矿新增加产量的运输物流需求。距离香港台湾1500海里的海洋运距，比澳大利亚节省1700多海里。该矿区拥有采区26平方公里，投入资金之日计算，仅150天时间煤矿就产出煤炭。总投资仅5226万美元，预计2011年度销售收入达2.86亿美元，年度利润为1.28亿美元（税前），税前投资回报率242.34%；所得税后年度利润为1.024亿美元，税后投资回报率195.94%。预计2011-2015年，总税前利润超过5.96亿美元，5年内平均投资利润率高达226.44%。1.3项目投资风险揭示本项目的投资风险是指投资本项目的市场收益与预期的市场收益偏离的大小，通过对影响本项目风险因素的程度及发展趋势，来实现风险规避、风险分散和风险控制等手段来规避，以提高投资回报。经过长时间的实地考察研究，我们认为项目主要的投资风4险由探寻矿源及储量风险、汇率变动风险、油价变动风险、供求风险等组成。由于煤矿矿产资源赋存隐蔽，成分复杂多变，不同的矿床的性质差别很大，矿源的勘探将直接影响到煤炭开采的资本成本与经营成本高低；国际汇率的变动对劳工成本的影响并不大；随着国际原油价格的上涨，煤炭价格随之上涨，将最终大幅度提高经营利润；国内煤炭价格不断上升，电力行业对煤炭需求也在不断增长。经过长达5年零6个月的实地考察与研究，我们已经掌握了优质的资源，能够有效地规避市场风险，取得非常好的经济效益。5第二章项目投资资金来源及融资方案通过计算，本项目总投资52660600美元，其中固定资产投资47060000美元。项目投资将采用权益资本、银行贷款与补偿贸易方式。具体的固定资产投资概算可见项目可行报告。2.1项目融资方式及主要参与者AK矿采取项目融资方式，即项目的发起人AempireResource(HongKong)是投资的决策者与借款人，建立PT.AllindoKaltim公司作为项目公司。PT.AllindoKaltim负责项目的投资、建设、运营、偿贷责任。该项目的总投资包括两大部分：权益资本与债务资金。其中，权益资本是项目公司自有的资本金，债务资金是项目公司外部融资并需要到期还本付息的借款资金。表3-1资金筹措来源表渠道金额1权益资本金1286.66万美元1.1自有资金1000万美元1.2可转股本权益资金286.66万美元2债务资金3979.4万美元2.1香港中国银行长期贷款300万美元2.2广西嘉德豪力补偿贸易2679.4万美元2.3中国五矿补偿贸易1000万美元总金额5266.06万美元2.1.1债务资金的来源项目拟通过银行贷款和国际租赁投资——补偿贸易的方式筹集债务资金。商业银行将独立评审项目，自主决定贷款，自担信贷风险，所以要得到商业银行贷款支持，必须提高资信、分散风险。采用补偿贸易的方式有许多优势，承租人和出租人之间的贸易业务与租赁业务共同发展，投入的现汇少，资金利用率高。目前该项目拟向中国银行（香港）申请商业贷款，与广西嘉德豪力及中国五矿集团的补偿贸易融资合作解决。2.1.2债务资金的筹措时间、数量及归还（1）债权人：中国银行（香港）债务资金数额：300万美元资金到位时间：2011年4月偿还本金时间：2013年底偿还方式：按月等额支付