[备考2010]—《证券市场基础知识》冲刺班第7章考点分析讲义

TopSage.com15786552746131/16更多精品在大家！大家网，大家的！本资料由大家论坛会计考试专区=4收集整理，转载请注明出自更多会计考试信息，考试真题，模拟题：=4大家论坛，全免费公益性会计论坛，等待您的光临！声明：本资料由大家论坛证券从业考试专区收集整理，转载请注明出自更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载大家论坛，全免费公益性考试论坛，期待您的光临！[备考2010]—《证券市场基础知识》冲刺班第7章考点分析讲义第七章证券中介机构第一节证券公司概述美国的通俗称谓是投资银行，英国则称商人银行。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司。一、我国证券公司的发展历程以前，证券公司实行分类管理，分为经纪类和综合类证券公司。2006年1月1日新修订的《证券法》实施，进一步完善了证券公司设立制度，对股东特别是大股东的资格作出规定；对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公司分为综合类和经纪类；建立以净资本为核心的监管指标体系；确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度；增加了对证券公司及其股东、董事、监事、高级管理人员的监管措施，明确了法律责任。二、我国证券公司的发展特点三、证券公司的设立《证券法》将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准等。《证券法》还规定，我国证券公司的组织形式为有限责任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人组织形式。（一）公司的设立条件按照《证券法》的要求，设立证券公司应当具备下列条件：1．有符合法律、行政法规规定的公司章程。2．主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。3．有符合《证券法》规定的注册资本。4．董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。5．有完善的风险管理与内部控制制度。6．有合格的经营场所和业务设施。7．法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。（二）注册资本要求《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。1．证券公司经营证券经纪、证券投资咨询和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务中的一项和数项的，注册资本最低限额为人民币5000万元。2．证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何一项的，注册资本最低限额为人民币1亿元。3．证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何2/161578655274613TopSage.com大家网，大家的！更多精品在大家！两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。（三）设立以及重要事项变更审批要求1．行政审批程序。证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的书面决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理由。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。2．经证券监督管理机构批准的重要事项变更：（1）证券公司设立、收购或者撤销分支机构；（2）变更业务范围或者注册资本；（3）变更持有5％以上股权的股东、实际控制人；（4）变更公司章程中的重要条款；（5）合并、分立、变更公司形式；（6）停业、解散、破产；（7）证券公司在境外设立、收购或者参股证券经营机构。四、证券公司子公司的设立（新增）（一）证券公司设立子公司的形式证券公司申请设立子公司有两种形式：一是设立全资子公司；二是与其他投资者共同出资设立子公司。（二）设立子公司的条件（一般了解）基本条件：最近l年净资本不低于12亿元，最近l2个月风险控制指标持续符合要求。设立子公司经营证券经纪、证券承销与保荐或者证券资产管理业务的证券公司，其最近1年经营该业务的市场占有率不低于行业中等水平。（三）对证券公司的监管要求一是禁止同业竞争的需求，即证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间不得经营存在利益冲突或者竞争关系的同类业务；二是子公司股东的股权与公司表决权和董事推荐权相适应；三是禁止相互持股的情形，即子公司不得持有其控股股东或受控股的其他子公司的股权或股份，或者对其进行投资；四是证券公司不得利用其控股地位损害子公司、子公司其他股东和子公司客户的合法权益；五是要求建立风险隔离制度，证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间应当建立合理必要的“隔离墙”制度，防止风险传递和利益冲突。五、证券公司监管制度的演变在长期的实践探索基础上，对证券公司实施有效监管的基础性制度已经基本形成。（一）独立的客户资产存管制度这项制度包括客户交易结算资金由商业银行存管、证券资产由结算公司集中存管、委托理财资产由第三方独立存管，从制度上维护客户资产安全，防止公司风险扩散为客户风险。（二）以净资本为核心的风险预警与监管制度将经营风险控制在净资本覆盖范围内，通过风险资本准备计算比例的调整，间接调节证券公司业务规模上限，同时起到风险提示作用。（三）以适当性服务为重点的投资者保护制度TopSage.com15786552746133/16更多精品在大家！大家网，大家的！本资料由大家论坛会计考试专区=4收集整理，转载请注明出自更多会计考试信息，考试真题，模拟题：=4大家论坛，全免费公益性会计论坛，等待您的光临！要求准确了解客户，如实披露信息，充分揭示风险，坚持诚信营销，向客户提供适当的产品和持续服务，使之与客户的风险认知和承受能力相适应。设立投资者保护基金，按政策收购破产证券公司的客户债权。（四）以自我约束为主的内部合规管理制度明确公司合规义务，健全内部合规制度，设立合规组织体系，实施与合规管理实际状况密切互动的监管措施，激励证券公司加强自我管理。（五）鼓励开拓探索的创新监管制度在现行法律法规框架下，在风险可控、可测、可承受的前提下，证券公司可以根据市场需要、客户需求和自身能力，探索新业务，开发新产品。（六）配套互动的违法违规行为惩处制度立足抓早、抓小、抓快，发挥监管合力作用，以事实为依据，以法律为准绳，通过一系列常规监管手段、立案查处直至移送司法、撤销关闭公司等措施，让违法违规者付出相应的代价。第二节证券公司的主要业务按照《证券法》，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理及其他证券业务。经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以为客户买卖证券提供融资融券服务。一、证券经纪业务1、证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。2、证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。目前，我国公开发行并上市的股票、公司债券及权证等证券，在交易所以公开的集中交易方式进行。我国证券公司从事的经纪业务以通过证券交易所代理买卖证券业务为主。证券公司的柜台代理买卖证券业务主要为在代办股份转让系统进行交易的证券的代理买卖。3、证券经营机构在从事证券经纪业务时必须遵守下列规定：第一，未经国务院证券监督管理机构批准，不得为客户提供融资融券服务。第二，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。第三，不得向客户保证交易收益或者允诺赔偿客户的投资损失。第四，妥善保管各项资料：客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的资料，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。第五，证券公司及其从业人员不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算交割。第六，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为。二、证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务1、分类根据服务对象的不同，证券投资咨询业务又可进一步细分为面向公众的投资咨询业务，为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务。2、条件4/161578655274613TopSage.com大家网，大家的！更多精品在大家！证券公司从事投资咨询业务，专职人员应当有5名以上、高级管理人员至少有l名取得证券投资咨询从业资格。3、禁止行为代理投资者从事证券买卖；向投资人承诺证券收益；向投资者约定分享投资收益或者分担投资损失；为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券；利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；法律法规所禁止的其他欺诈行为。经中国证监会核准的公开发行股票的保荐人或者上市推荐人及其所属投资咨询机构，不得在公众传播媒体上刊登其为客户撰写的投资价值分析报告。4、财务顾问业务财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括：三、证券承销与保荐业务证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的。发行人应当同证券公司签订承销协议。四、证券自营业务（一）证券自营业务的含义证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取盈利的行为。证券公司从事自营业务、资产管理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为5亿元，净资本最低限额为2亿元。（二）自营业务的决策和授权自营业务决策机构原则上应当按照董事会一投资决策机构一自营业务部门的三级体制设立。董事会：自营业务的最高决策机构，根据公司资产、负债、损益和资本充足等情况确定自营规模、可承受的风险限额等，并以董事会决议的形式进行落实。自营业务具体的投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定。投资决策机构：自营业务投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。自营业务部门：自营业务的执行机构，应在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作。（三）自营业务的操作管理1．通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调拨制度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务的运作风险2．明确自营部门在日常经营中总规模控制、资产配置比例控制、项目集中控制和单个项目规模控制等原则。3．建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责，重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。投资品种的研究、投资组合的制定和决策以及交易指令的执行应当相互分离，并由不同人员负责；交易指令执行应当经过审核，并强制留痕。同时要建立健全自营业务数据资料的备份制度，并由专人负责管理。自营业务的清算应当由公司专门负责结算托管的部门指定专人完成。TopSage.com15786552746135/16更多精品在大家！